asimetrik dağılım

Asimetrik Dağılım Nedir?

Asimetrik dağılım, değişkenlerin değerlerinin düzensiz frekanslarda meydana geldiği ve ortalama, medyan ve modun farklı noktalarda oluştuğu bir durumdur. Asimetrik bir dağılım çarpıklık gösterir. Buna karşılık, bir Gauss veya normal dağılım,. bir grafikte gösterildiğinde, bir çan eğrisi şeklindedir ve grafiğin iki tarafı simetriktir.

Asimetrik Dağılımı Anlama

Çan eğrisi,. veri dağılımını gösteren yaygın bir grafik türüdür. Borsa getirileri bazen çan eğrilerine benzer, bu da yatırımcıların bir varlığın getirilerinin olasılık dağılım kalıpları için bunları analiz etmelerini kolaylaştırır.

Asimetrik dağılım, yatırım getirilerinin dağılımı sıfır çarpıklıkla simetrik olmadığında ortaya çıkar. Negatif çarpık bir dağılım, grafikte daha uzun bir sol kuyruğa sahip olduğu için sola çarpık olarak bilinir. Buna karşılık, pozitif çarpık bir dağılım sağa çarpık olarak adlandırılır ve daha uzun bir sağ kuyruğa sahiptir.

Yatırımcılar, yatırım getirisi verilerinin nasıl dağıtıldığına dikkat etmelidir. Varlık sınıflarının (hisse senetleri, tahviller, emtialar, para birimleri, gayrimenkuller vb.) tümü çeşitli getiri dağılımlarına tabidir. Bu aynı zamanda bu varlık sınıflarındaki sektörler (örneğin teknoloji, sağlık, temel ihtiyaç maddeleri vb.) ve bu varlık sınıflarının veya sektörlerin kombinasyonlarını içeren portföyler için de geçerlidir.

Ampirik olarak, asimetrik dağılım modellerini takip ederler. Bunun nedeni, yatırım performansının genellikle , getirilerin anormal derecede yüksek veya düşük olabileceği yüksek piyasa oynaklığı veya olağandışı maliye ve para politikaları dönemleri tarafından çarpıtılmasıdır.

Asimetrik vs. Simetrik Dağılım

Asimetrik dağılımın aksine, simetrik dağılım, değişkenlerin değerleri tahmin edilebilir frekanslarda göründüğünde ve ortalama, medyan ve mod aynı noktalarda gerçekleştiğinde ortaya çıkar. Çan eğrisi, simetrik dağılımın klasik bir örneğidir. Eğrinin ortasından aşağıya bir çizgi çizecek olsaydınız, sol ve sağ taraflar birbirinin ayna görüntüsü olurdu. Teknik ticarette temel bir kavram olan simetrik dağıtım, zaman içinde bir varlığın fiyat hareketinin bu dağılım eğrisine uyacağını varsayar.

Mavi çipli hisse senetleri,. tahmin edilebilir bir çan eğrisi modeli sergileme eğilimindedir ve genellikle daha düşük oynaklığa sahiptir.

Asimetrik Dağılım Örnekleri

"Normal" getirilerden ayrılma, 1990'ların sonundaki İnternet balonu ile başlayarak, son yirmi yılda daha sık olarak neden olmuştur. Bu oynaklık, 11 Eylül terör saldırıları, konut balonunun çökmesi ve ardından gelen mali kriz gibi diğer önemli olaylar sırasında ve 2017'de sona eren niceliksel genişleme yıllarında da devam etti. kolay para politikası, değişken piyasa hareketinin ve yatırım getirilerinin daha asimetrik dağılımının bir sonraki bölümü olabilir.

Özel Hususlar

Yıkıcı olayların ve olağanüstü olayların beklenenden daha sık meydana geldiği göz önüne alındığında, yatırımcılar asimetrik dağılım varsayımlarını dahil ederek varlık tahsis modellerini iyileştirebilirler. Harry Markowitz tarafından geliştirilen geleneksel ortalama varyans çerçeveleri , varlık sınıfı getirilerinin normal olarak dağıldığı varsayımlarına dayanıyordu. Geleneksel varlık tahsis modelleri, kalıcı "normal" piyasa ortamlarında iyi çalışır.

Bununla birlikte, geleneksel varlık tahsis modelleri, piyasalar anormal hale geldiğinde portföyleri ciddi aşağı yönlü risklerden korumayabilir. Asimetrik dağılım varsayımlarıyla modelleme, portföylerdeki oynaklığın azaltılmasına ve sermaye kaybı risklerinin azaltılmasına yardımcı olabilir.

##Öne çıkanlar

• Çan eğrisi, veri dağılımını gösteren ve yatırımcıların bir varlığın geçmiş getirilerini analiz etmesine yardımcı olabilen, yatırımda yaygın bir grafik türüdür.

• Asimetrik dağılım, yatırım getirilerinin genellikle çan eğrisi olarak gösterilen düzenli bir örüntü izlediği simetrik dağılımın tersidir.

• Asimetrik dağılım, bir varlığın yatırım getirilerinin dağılımı çarpık veya çarpık bir model gösterdiğinde ortaya çıkar.

• Değişken piyasa hareketi sırasında, bir yatırımın performansı çarpık olabilir ve bu da asimetrik dağıtım modellerine yol açabilir.