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Asymmetrische Verteilung

Asymmetrische Verteilung

Was ist asymmetrische Verteilung?

Asymmetrische Verteilung ist eine Situation, in der die Werte von Variablen mit unregelmäßigen Häufigkeiten auftreten und Mittelwert, Median und Modus an unterschiedlichen Punkten auftreten. Eine asymmetrische Verteilung weist eine Schiefe auf. Im Gegensatz dazu hat eine Gaußsche oder Normalverteilung,. wenn sie in einem Diagramm dargestellt wird, die Form einer Glockenkurve und die beiden Seiten des Diagramms sind symmetrisch.

Asymmetrische Verteilung verstehen

Die Glockenkurve ist ein g√§ngiger Diagrammtyp, der die Datenverteilung zeigt. B√∂rsenrenditen √§hneln manchmal Glockenkurven, was es f√ľr Anleger bequem macht, sie auf Wahrscheinlichkeitsverteilungsmuster der Renditen eines Verm√∂genswerts zu analysieren.

Eine asymmetrische Verteilung liegt vor, wenn die Verteilung der Anlagerenditen nicht symmetrisch ist und keine Schiefe aufweist. Eine negativ schiefe Verteilung wird als linksschief bezeichnet, da sie im Diagramm einen längeren linken Rand aufweist. Im Gegensatz dazu wird eine positiv schiefe Verteilung als rechtsschief bezeichnet und hat einen längeren rechten Rand.

Anleger sollten sich darum k√ľmmern, wie Daten zur Anlagerendite verteilt werden. Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Rohstoffe, W√§hrungen, Immobilien usw.) unterliegen alle unterschiedlichen Renditeverteilungen. Dies gilt auch f√ľr Sektoren innerhalb dieser Anlageklassen (z. B. Technologie, Gesundheitswesen, Grundnahrungsmittel usw.) sowie f√ľr Portfolios, die Kombinationen dieser Anlageklassen oder Sektoren umfassen.

Empirisch folgen sie asymmetrischen Verteilungsmustern. Dies liegt daran, dass die Anlageperformance häufig durch Phasen hoher Marktvolatilität oder ungewöhnliche Finanz- und Geldpolitik verzerrt wird, in denen die Renditen ungewöhnlich hoch oder niedrig sein können.

Asymmetrische vs. symmetrische Verteilung

Im Gegensatz zur asymmetrischen Verteilung tritt eine symmetrische Verteilung auf, wenn die Werte von Variablen mit vorhersagbaren H√§ufigkeiten auftreten und Mittelwert, Median und Modus an denselben Punkten auftreten. Die Glockenkurve ist ein klassisches Beispiel f√ľr symmetrische Verteilung. Wenn Sie eine Linie entlang der Mitte der Kurve ziehen w√ľrden, w√§ren die linke und die rechte Seite Spiegelbilder voneinander. Die symmetrische Verteilung, ein Kernkonzept des technischen Tradings, geht davon aus, dass sich die Kursentwicklung eines Verm√∂genswerts im Laufe der Zeit an diese Verteilungskurve anpasst.

Blue-Chip-Aktien neigen dazu, ein vorhersehbares Glockenkurvenmuster zu zeigen und haben oft eine geringere Volatilität.

Beispiele f√ľr asymmetrische Verteilung

Die Abkehr von ‚Äěnormalen‚Äú Renditen wurde in den letzten zwei Jahrzehnten h√§ufiger verursacht, beginnend mit der Internetblase Ende der 1990er Jahre. Diese Volatilit√§t setzte sich auch bei anderen bemerkenswerten Ereignissen wie den Terroranschl√§gen vom 11. September, dem Zusammenbruch der Immobilienblase und der anschlie√üenden Finanzkrise sowie w√§hrend der Jahre der quantitativen Lockerung fort,. die 2017 zu Ende gingen. Die Aufl√∂sung des Federal Reserve Board ist beispiellos Eine lockere Geldpolitik k√∂nnte das n√§chste Kapitel volatiler Marktbewegungen und einer asymmetrischeren Verteilung der Anlagerenditen sein.

Besondere √úberlegungen

Da disruptive Ereignisse und au√üergew√∂hnliche Ph√§nomene h√§ufiger als erwartet auftreten, k√∂nnen Anleger ihre Verm√∂gensallokationsmodelle verbessern, indem sie asymmetrische Verteilungsannahmen ber√ľcksichtigen. Herk√∂mmliche Mean-Varianz-Rahmenwerke, die von Harry Markowitz entwickelt wurden, basierten auf Annahmen, dass die Renditen von Anlageklassen normalverteilt sind. Herk√∂mmliche Verm√∂gensallokationsmodelle funktionieren gut in anhaltenden ‚Äěnormalen‚Äú Marktumgebungen.

Traditionelle Verm√∂gensallokationsmodelle sch√ľtzen Portfolios jedoch m√∂glicherweise nicht vor schwerwiegenden Abw√§rtsrisiken, wenn die M√§rkte anormal werden. Die Modellierung mit asymmetrischen Verteilungsannahmen kann dazu beitragen, die Volatilit√§t in Portfolios zu verringern und Kapitalverlustrisiken zu reduzieren.

Höhepunkte

  • Eine Glockenkurve ist ein g√§ngiger Diagrammtyp beim Investieren, der die Datenverteilung zeigt und Anlegern helfen kann, die historischen Renditen eines Verm√∂genswerts zu analysieren.

  • Die asymmetrische Verteilung ist das Gegenteil einer symmetrischen Verteilung, bei der Anlagerenditen einem regelm√§√üigen Muster folgen, das oft als Glockenkurve dargestellt wird.

  • Eine asymmetrische Verteilung liegt vor, wenn die Verteilung der Anlagerenditen eines Verm√∂genswerts ein verzerrtes oder schiefes Muster aufweist.

  • Bei volatilen Marktbewegungen kann die Wertentwicklung einer Anlage verzerrt sein, was zu asymmetrischen Verteilungsmustern f√ľhrt.