आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम (एटीपी)

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम (एटीपी) क्या है?

आर्बिट्राज के अवसरों से लाभ प्राप्त करना चाहता है । ये अवसर वित्तीय बाजार के गलत मूल्य निर्धारण से उत्पन्न होते हैं जो तब लाभदायक हो सकते हैं जब ट्रेडर अंतर्निहित प्रतिभूतियों जैसे स्टॉक या कमोडिटी, या उनके आधार पर डेरिवेटिव पर पोजीशन लेते हैं।

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम अनुकूलन योग्य एल्गोरिदम द्वारा संचालित होते हैं जो बाजार की कीमतों को स्कैन कर सकते हैं और मिलीसेकंड के मामले में मूल्य निर्धारण विसंगतियों की पहचान कर सकते हैं (कभी-कभी "इलेक्ट्रॉनिक आंख" के रूप में संदर्भित)। इन प्रणालियों को संभावित व्यापारिक अवसरों की एक विस्तृत श्रृंखला की पहचान करने के लिए प्रोग्राम किया जा सकता है और जब वे उत्पन्न होते हैं तो आर्बिट्रेज के अवसरों का लाभ उठाने के लिए स्वचालित रूप से ट्रेडों को निष्पादित करते हैं।

एक आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम (एटीपी) कैसे काम करता है

आर्बिट्रेज संपत्ति के सूचीबद्ध मूल्य में छोटे अंतर से लाभ के लिए विभिन्न बाजारों में एक ही संपत्ति की एक साथ खरीद और बिक्री है। यह विभिन्न बाजारों में या विभिन्न रूपों में समान या समान वित्तीय साधनों की कीमत में अल्पकालिक बदलाव का फायदा उठाता है। बाजार की अक्षमताओं के परिणामस्वरूप आर्बिट्रेज मौजूद है और यह उन अक्षमताओं का फायदा उठाता है और उनका समाधान करता है।

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम प्रोग्राम ट्रेडिंग के माध्यम से निष्पादित होते हैं, या स्वचालित कंप्यूटर सिस्टम द्वारा ट्रेडिंग करते हैं जो पूर्व निर्धारित ऑर्डर या एल्गोरिदम का पालन करते हैं। ये कम्प्यूटरीकृत ट्रेडिंग सिस्टम गलत मूल्य निर्धारण के संक्षिप्त उदाहरणों की पहचान करने में सक्षम हैं, और ट्रेडों को स्थान देते हैं, जबकि आर्बिट्रेज से लाभ का अवसर होता है।

उच्च-आवृत्ति वाले व्यापारी आर्बिट्रेज और प्रोग्राम ट्रेडिंग का एक उपसमुच्चय हैं, क्योंकि ये व्यापारी ऑर्डर फ्लो से बहुत जल्दी लाभ प्राप्त करने का प्रयास करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप आर्बिट्रेज जैसे अवसर मिलते हैं। यूएस स्टॉक एक्सचेंजों पर होने वाले व्यापार का लगभग 50% (परिवर्तन के अधीन) 2018 तक उच्च आवृत्ति कार्यक्रम व्यापारी हैं।

##आर्बिट्रेज ट्रेडिंग

आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम उन्नत एल्गोरिदम के आधार पर वित्तीय बाजारों में सभी प्रकार के लाभ के अवसरों की पहचान करना और उनका फायदा उठाना चाहते हैं।

आर्बिट्राज के अवसर आम तौर पर केवल थोड़े समय के लिए ही मौजूद होते हैं। इस प्रकार, प्रौद्योगिकी कार्यक्रमों का उपयोग व्यापारिक अवसरों की पहचान करने और उन पर अधिक तेजी से कार्य करने में मदद कर सकता है। आर्बिट्रेज के अवसर अक्सर सीमा-पार व्यापारिक गतिविधियों में होते हैं जहां बेमेल मूल्य निर्धारण पतले संचार चैनलों से होता है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो भारत में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में और साथ ही जर्मनी में फ्रैंकफर्ट स्टॉक एक्सचेंज में दोहरी सूचीबद्ध है, विनिमय दरों के समायोजन के दौरान समान स्टॉक मूल्य होना चाहिए, लेकिन यदि कीमतें संरेखित नहीं होती हैं, तो एटीपी कार्यक्रम विसंगति की गणना कर सकता है और फिर कीमतों में अंतर को बंद करने के लिए ट्रेड कर सकता है, गलत मूल्य निर्धारण से लाभ कमाने का प्रयास कर सकता है।

कई व्यापारी आर्बिट्रेज ट्रेडिंग कार्यक्रमों में विकल्प और वायदा का भी उपयोग करते हैं। इसके लिए ट्रेडिंग सिस्टम को एक अंतर्निहित परिसंपत्ति पर दो मार्केट पोजीशन लेने की आवश्यकता हो सकती है, जो उनका मानना है कि लाभ क्षमता की रिपोर्ट कर रहा है। एक उदाहरण में खुले बाजार में अनाज खरीदना और साथ ही भविष्य में अनाज बेचने का विकल्प खरीदना शामिल हो सकता है। यदि निवेश अंतराल में अनाज की कीमत बढ़ जाती है, तो निवेशक को अंतर से लाभ होता है।

संस्थागत व्यापारियों या बाजार निर्माताओं के पास आर्बिट्रेज ट्रेडिंग के संबंध में खुदरा व्यापारियों पर कई फायदे हैं, जिनमें तेज समाचार स्रोत, उच्च प्रदर्शन वाले कंप्यूटर और अधिक परिष्कृत आर्बिट्रेज ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर प्रोग्राम शामिल हैं। भले ही, आर्बिट्रेज ट्रेडिंग कई व्यापारियों के बीच लोकप्रिय बनी हुई है।

संस्थागत एटीपी रणनीतियाँ

जोखिम अरब

संस्थागत निवेश प्रबंधक एक विशिष्ट निवेश रणनीति के भाग के रूप में एटीपी का उपयोग कर सकते हैं। आर्बिट्रेज निवेश रणनीतियां विदेशी मुद्रा व्यापार, विलय,. या घटना-संचालित आर्बिट्रेज अवसरों पर ध्यान केंद्रित कर सकती हैं। जबकि रणनीति पक्ष में और बाहर जाती है, कुछ संस्थान उन कंपनियों को खरीद लेंगे जो लंबित खरीद में शामिल हैं ।

जोखिम आर्बिट्रेज (जोखिम arb), जिसे विलय आर्बिट्रेज के रूप में भी जाना जाता है, एक लक्षित अधिग्रहण सौदे में लक्ष्य के स्टॉक के व्यापारिक मूल्य के अंतर को कम करने और उस स्टॉक के अधिग्रहणकर्ता के मूल्यांकन से लाभ के लिए एक निवेश रणनीति है। स्टॉक-फॉर-स्टॉक विलय में , जोखिम मध्यस्थता में लक्ष्य के शेयरों को खरीदना और अधिग्रहणकर्ता के शेयरों को कम बेचना शामिल है। यदि सौदा पूरा हो जाता है तो यह निवेश रणनीति लाभदायक होगी। यदि ऐसा नहीं है, तो निवेशक पैसा खो सकता है।

एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि एक अधिग्रहण उम्मीदवार के स्टॉक के लिए घोषित खरीद मूल्य $ 50 हो सकता है, फिर भी सौदे को अंतिम रूप दिए जाने से पहले स्टॉक $ 45 पर बाजार में ट्रेड करता है - क्योंकि एक जोखिम है कि सौदा गिर सकता है। संस्थान संभवतः कार्यक्रमों का उपयोग करके सौदे का विश्लेषण करेंगे, और फिर उन सौदों को खरीदेंगे जो बंद होने की संभावना है। इस मामले में, यदि सौदा पूरा हो जाता है, तो वे कुछ ही हफ्तों या महीनों में 11% ($5/$45) कमा लेते हैं। यह रणनीति संभवतः एटीपी और मैनुअल मानव अनुसंधान दोनों का उपयोग करेगी।

इंडेक्सअरब

आर्बिट्राज-शैली के निवेश का एक अन्य उदाहरण इंडेक्स आर्बिट्रेज है । यह वह जगह है जहां एक एटीपी को उन शेयरों को खरीदने के लिए डिज़ाइन किया गया है जिन्हें एक प्रमुख सूचकांक में जोड़ा जा रहा है। एसएंडपी 500 जैसे इंडेक्स पहले से घोषणा करेंगे कि वे इंडेक्स से कौन से स्टॉक जोड़ रहे हैं या छोड़ रहे हैं। सूचकांक जोड़े गए शेयरों के शेयर खरीदेगा और गिराए गए शेयरों के शेयरों को बेचेगा। इसके अलावा, एक स्टॉक जोड़ने वाला इंडेक्स उस स्टॉक की दृश्यता और स्थिति को बढ़ाता है, जो कीमत को बढ़ाने में भी मदद कर सकता है।

इसलिए एटीपी प्रोग्राम उन शेयरों को खरीदना शुरू करने के लिए तैयार हैं जिन्हें घोषणा के बाद सूचकांक में जोड़ा जाएगा। एटीपी कार्यक्रम मूल्य में वृद्धि से आगे निकलने का प्रयास कर रहे हैं जो सूचकांक के शेयरों को खरीदने और अन्य निवेशकों के बीच शेयरों की मजबूत स्थिति के परिणामस्वरूप होने की संभावना है।

मांग के आधार पर कीमत बढ़ती है, एटीपी शेयरों को बेचना शुरू कर देता है क्योंकि कार्यक्रम को विशिष्ट घटना का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, और स्टॉक को अपने गुणों के आधार पर आवश्यक रूप से व्यापार नहीं करता है। इसलिए, एटीपी जल्दी से शेयर खरीदता है जब एक विशिष्ट घोषणा घटना के कारण शेयरों की मांग बढ़ रही है, और फिर यह शेयरों को बेचता है, उम्मीद है कि लाभ पर, जैसे ही घटना बंद हो जाती है या घटना से मांग सूखना शुरू हो जाती है .

##हाइलाइट

• एक आर्बिट्रेज ट्रेडिंग प्रोग्राम (एटीपी) को प्रोग्राम की गई रणनीतियों के आधार पर स्वचालित रूप से आर्बिट्रेज के अवसरों का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

• आर्बिट्रेज के अवसर आमतौर पर लंबे समय तक नहीं टिकते हैं, इसलिए कंप्यूटर मनुष्यों की तुलना में अवसरों को खोजने और उनका तेजी से दोहन करने में अधिक कुशल होते हैं।

• एटीपी सॉफ्टवेयर का उपयोग व्यक्तियों और संस्थागत ग्राहकों दोनों द्वारा किया जा सकता है, लेकिन इसे अक्सर पेशेवर व्यापारियों द्वारा नियोजित किया जाता है।