Arbitraj Ticaret Programı (ATP)

Arbitraj Alım Satım Programı (ATP) Nedir?

arbitraj fırsatlarından kar elde etmeyi amaçlayan bir bilgisayar programıdır . Bu fırsatlar, tüccarlar hisse senetleri veya emtialar veya bunlara dayalı türevler gibi temel menkul kıymetler üzerinde pozisyon aldıklarında kârlı olabilecek finansal piyasa yanlış fiyatlandırmalarından kaynaklanmaktadır .

piyasa fiyatlarını tarayabilen ve fiyatlandırma anormalliklerini milisaniyeler içinde tanımlayabilen özelleştirilebilir algoritmalar tarafından yönlendirilir (bazen "elektronik göz" olarak da adlandırılır). Bu sistemler, çok çeşitli potansiyel ticaret fırsatlarını belirlemek ve ortaya çıktıklarında arbitraj fırsatlarından yararlanmak için işlemleri otomatik olarak yürütmek üzere programlanabilir.

Arbitraj Alım Satım Programı (ATP) Nasıl Çalışır?

Arbitraj, varlığın liste fiyatındaki küçük farklılıklardan kar elde etmek için aynı varlığın farklı pazarlarda aynı anda alım satımıdır. Farklı piyasalarda veya farklı şekillerde aynı veya benzer finansal araçların fiyatlarındaki kısa süreli değişimlerden yararlanır. Arbitraj, piyasa verimsizliklerinin bir sonucu olarak ortaya çıkar ve bu verimsizlikleri hem kullanır hem de çözer.

Arbitraj alım satım programları, program alım satımı veya önceden belirlenmiş emirleri veya algoritmaları takip eden otomatik bilgisayar sistemleri tarafından alım satım yoluyla yürütülür. Bu bilgisayarlı ticaret sistemleri, kısa süreli yanlış fiyatlandırma örneklerini belirleyebilir ve arbitrajdan kar etme fırsatı varken alım satım yapabilir.

Yüksek frekanslı tüccarlar,. arbitraj ve program ticaretinin bir alt kümesidir, çünkü bu tüccarlar emir akışından çok hızlı bir şekilde kâr etmeye çalışırlar ve bu da arbitraj benzeri fırsatlarla sonuçlanır. ABD borsalarında gerçekleşen işlemlerin yaklaşık %50'si (değişebilir) 2018 itibariyle yüksek frekanslı program tüccarlarıdır.

##Arbitraj Ticareti

Arbitraj ticaret programları, gelişmiş algoritmalara dayalı olarak finansal piyasalardaki her türlü kâr fırsatını belirlemeye ve kullanmaya çalışır.

Arbitraj fırsatları genellikle yalnızca kısa bir süre için mevcuttur. Bu nedenle, teknoloji programlarının kullanımı, ticaret fırsatlarını daha hızlı belirlemeye ve harekete geçmeye yardımcı olabilir. Arbitraj fırsatları, genellikle, uyumsuz fiyatlandırmanın zayıf iletişim kanallarından kaynaklandığı sınır ötesi ticaret faaliyetlerinde ortaya çıkar.

Örneğin, Hindistan'daki Bombay Menkul Kıymetler Borsası'nda ve Almanya'daki Frankfurt Menkul Kıymetler Borsası'nda ikili kote olan bir şirket,. döviz kurlarını ayarlarken aynı hisse senedi fiyatına sahip olmalıdır, ancak fiyatlar uyumlu değilse, bir ATP program, tutarsızlığı hesaplayabilir ve ardından fiyatlardaki boşluğu kapatmak için işlem yapabilir ve yanlış fiyatlandırmadan kar elde etmeye çalışabilir.

Birçok tüccar , arbitraj ticaret programlarında opsiyonları ve vadeli işlemleri de kullanır. Bu, ticaret sisteminin, kâr potansiyeli bildirdiğine inandıkları bir dayanak varlık üzerinde iki piyasa pozisyonu almasını gerektirebilir. Bir örnek, açık pazarda tahıl satın almak ve aynı anda gelecekte tahıl satmak için bir seçenek satın almak olabilir. Tahıl fiyatı yatırım aralığı boyunca artarsa, yatırımcı aradaki farktan kâr eder.

Kurumsal tüccarlar veya piyasa yapıcılar,. daha hızlı haber kaynakları, yüksek performanslı bilgisayarlar ve daha karmaşık arbitraj ticareti yazılım programları dahil olmak üzere, arbitraj ticareti ile ilgili olarak perakende tüccarlara göre çeşitli avantajlara sahiptir. Ne olursa olsun, arbitraj ticareti birçok tüccar arasında popülerliğini koruyor.

Kurumsal ATP Stratejileri

Risk Arb

Kurumsal yatırım yöneticileri, belirli bir yatırım stratejisinin parçası olarak bir ATP kullanabilir. Arbitraj yatırım stratejileri, döviz ticareti, birleşmeler veya olaya dayalı arbitraj fırsatlarına odaklanabilir. Strateji iyiden iyiye gidip gelirken, bazı kurumlar bekleyen bir satın alma işlemine dahil olan şirketleri satın alacak.

Birleşme arbitrajı olarak da bilinen risk arbitrajı (risk arb), bir hedefin hisse senedinin alım satım fiyatındaki bir boşluğun daraltılmasından ve edinicinin bu hisse senedini amaçlanan bir devralma anlaşmasında değerlemesinden kar elde etmek için bir yatırım stratejisidir. Hisse senedi-hisse birleşmesinde , risk arbitrajı, hedefin hisselerini satın almayı ve devralanın hisselerini açığa satmayı içerir. Anlaşma tamamlanırsa bu yatırım stratejisi karlı olacaktır. Aksi takdirde, yatırımcı para kaybedebilir.

Örnek olarak, bir devralma adayının hisse senedi için açıklanan satın alma fiyatının 50$ olabileceğini, ancak hisse senedinin, anlaşmanın sonuçlanmadan önce 45$'dan işlem görebileceğini varsayalım; çünkü anlaşmanın başarısız olma riski vardır. Kurumlar, muhtemelen programları kullanarak anlaşmayı analiz edecek ve ardından kapanması muhtemel anlaşmaları satın alacak. Bu durumda, anlaşma gerçekleşirse, birkaç hafta veya ay içinde %11 ($5/45$) kazanırlar. Bu strateji muhtemelen hem ATP hem de manuel insan araştırmasını kullanacaktır.

IndexArb

Arbitraj tarzı yatırımın bir başka örneği de indeks arbitrajıdır. Burası, bir ATP'nin büyük bir endekse eklenen hisse senetlerini satın almak için tasarlandığı yerdir. S&P 500 gibi bir endeks, endekse hangi hisse senetlerini eklediğini veya çıkardığını önceden ilan edecektir. Endeks, eklenen hisse senetlerinin hisselerini satın alacak ve düşen hisse senetlerinin hisselerini satacaktır. Ayrıca, hisse senedi ekleyen bir endeks, o hisse senedinin görünürlüğünü ve durumunu artırma eğilimindedir ve bu da fiyatı yükseltmeye yardımcı olabilir.

ATP programları bu nedenle, duyuru yapıldıktan sonra endekse eklenecek hisse senetlerini satın almaya başlayacak. ATP programları, endeksin hisse satın almak zorunda kalması ve hisselerin diğer yatırımcılar nezdinde güçlenmiş durumu nedeniyle meydana gelebilecek fiyat artışlarının önüne geçmeye çalışıyor.

talebe bağlı olarak fiyat yükselirken , program belirli bir olaydan yararlanmak için tasarlandığından ve hisse senedinin kendi esasına göre ticareti yapılmadığından ATP hisseleri satmaya başlar. Bu nedenle, belirli bir duyuru olayı nedeniyle hisselere olan talep arttığında ATP hızla hisse satın alır ve daha sonra olay sona erdiğinde veya olaydan gelen talep kurumaya başladığında, umarım kârla hisseleri satar. .

##Öne çıkanlar

• Bir arbitraj ticaret programı (ATP), programlanmış stratejilere dayalı olarak arbitraj fırsatlarından otomatik olarak yararlanmak için tasarlanmıştır.

• Arbitraj fırsatları genellikle uzun sürmez, bu nedenle bilgisayarlar fırsatları bulmada ve bunlardan daha hızlı yararlanmada insanlara kıyasla daha verimlidir.

• ATP yazılımı hem bireyler hem de kurumsal müşteriler tarafından kullanılabilir, ancak çoğunlukla profesyonel tüccarlar tarafından kullanılır.