एक्सपोजर नेटिंग

एक्सपोजर नेटिंग क्या है?

एक्सपोजर नेटिंग एक मुद्रा में एक्सपोजर को उसी या किसी अन्य समान मुद्रा में एक्सपोजर के साथ ऑफसेट करके मुद्रा जोखिम को हेजिंग करने की एक विधि है।

एक्सपोजर नेटिंग को समझना

एक्सपोजर नेटिंग का उद्देश्य एक्सचेंज रेट (मुद्रा) जोखिम के लिए कंपनी के जोखिम को कम करना है। यह विशेष रूप से एक बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनी के मामले में लागू होता है, जिसके विभिन्न मुद्रा एक्सपोजर को एकल पोर्टफोलियो के रूप में प्रबंधित किया जा सकता है; कई अंतरराष्ट्रीय ग्राहकों के साथ व्यवहार करते समय एक ग्राहक के प्रत्येक मुद्रा जोखिम को व्यक्तिगत रूप से हेज करना अक्सर चुनौतीपूर्ण और महंगा होता है।

एक फर्म की एक्सपोजर नेटिंग रणनीति कई कारकों पर निर्भर करती है, जिसमें उसके भुगतान और प्राप्तियों में शामिल मुद्राएं और राशियां, मुद्रा जोखिम हेजिंग के संबंध में कॉर्पोरेट नीति, और विभिन्न मुद्राओं के बीच संभावित सहसंबंध शामिल हैं, जिनमें इसका एक्सपोजर है।

एक्सपोजर नेटिंग कंपनियों को अपने मुद्रा जोखिम को अधिक समग्र रूप से प्रबंधित करने की अनुमति देता है। अगर किसी कंपनी को पता चलता है कि एक्सपोजर मुद्राओं के बीच संबंध सकारात्मक है, तो कंपनी एक्सपोजर नेटिंग के लिए एक लंबी-छोटी रणनीति अपनाएगी। ऐसा करने का कारण यह है कि दो मुद्राओं के बीच एक सकारात्मक सहसंबंध के साथ,. एक लंबी-छोटी दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप एक मुद्रा की स्थिति से दूसरे से नुकसान की भरपाई होगी। इसके विपरीत, यदि सहसंबंध नकारात्मक है, तो एक लंबी-लंबी रणनीति के परिणामस्वरूप मुद्रा की गति की स्थिति में एक प्रभावी बचाव होगा।

अपने पोर्टफोलियो के बीच एक बड़े पोर्टफोलियो या वित्तीय फर्म के प्रतिसंतुलन जोखिमों को ऑफसेट करने के लिए एक्सपोजर नेटिंग भी किया जा सकता है। एक उद्यम जोखिम प्रबंधन (ईआरएम) रणनीति के रूप में, यदि किसी बैंक के लिए पोर्टफोलियो ए ऐप्पल (एएपीएल) स्टॉक के 1,000 शेयर लंबा है और एक अन्य पोर्टफोलियो बी ऐप्पल के 1,000 से कम है, तो ऐप्पल की कीमत और एक्सपोजर को नेट आउट किया जा सकता है। प्रबंधन स्तर।

एक्सपोजर नेटिंग आमतौर पर नेटिंग को संदर्भित करता है जो किसी संगठन के भीतर उसकी विभिन्न इकाइयों, परियोजनाओं या विभागों के बीच होता है, जिससे यह एकतरफा जाल बन जाता है।

द्विपक्षीय या यहां तक कि बहुपक्षीय नेटिंग माना जाएगा ।

एक्सपोजर नेटिंग उदाहरण

मान लें कि कनाडा में स्थित विजेट कंपनी ने संयुक्त राज्य अमेरिका से मशीनरी का आयात किया है और नियमित रूप से यूरोप को निर्यात करता है। कंपनी को अपने अमेरिकी मशीनरी आपूर्तिकर्ता को तीन महीने में 10 मिलियन डॉलर का भुगतान करना होगा, इस समय वह अपने निर्यात के लिए 5 मिलियन यूरो और सीएफ़एफ़ 1 मिलियन की प्राप्ति की भी उम्मीद कर रही है। स्पॉट रेट EUR 1 = USD 1.35, और CHF 1 = USD 1.10 है। विजेट कंपनी कैसे कर सकते हैं? खुद को हेज करने के लिए एक्सपोजर नेटिंग का उपयोग करें?

कंपनी का शुद्ध मुद्रा एक्सपोजर $2.15 मिलियन अमरीकी डालर है (अर्थात, USD $10 मिलियन - [(5 x 1.35) + (1 x 1.10)])। अगर विजेट कंपनी विश्वास है कि कनाडाई डॉलर अगले तीन महीनों में बढ़ जाएगा, यह कुछ नहीं करेगा, क्योंकि एक मजबूत कनाडाई डॉलर के परिणामस्वरूप अमेरिकी डॉलर तीन महीनों में सस्ता हो जाएगा। दूसरी ओर](/hi/currencyoption) [, यदि कंपनी चिंतित है कि कैनेडियन डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मूल्यह्रास कर सकता है, तो वह एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट या मुद्रा विकल्प के माध्यम से तीन महीने में अपनी विनिमय दर को लॉक करने का चुनाव कर सकता है । इस प्रकार एक्सपोजर नेटिंग प्रत्येक मुद्रा एक्सपोजर को अलग से हेजिंग करने के बजाय, इसे एक पोर्टफोलियो के रूप में देखकर मुद्रा एक्सपोजर को प्रबंधित करने का एक अधिक कुशल तरीका है।

##हाइलाइट

• एक्सपोजर नेटिंग एक फर्म के भीतर हासिल की जाती है जहां वह फर्म के विभिन्न खंडों के भीतर दो या दो से अधिक मुद्राओं या अन्य जोखिम कारकों में ऑफसेटिंग स्थिति का पता लगा सकती है।

• नेटिंग एक फर्म की लागत को कम करती है और जोखिम प्रबंधन को आसान बनाती है क्योंकि जोखिम जोखिम के लिए ऑफसेटिंग पोजीशन को व्यक्तिगत रूप से हेज करने की आवश्यकता नहीं होती है।

• नेटिंग दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच आदान-प्रदान के कारण कई पदों या भुगतानों के मूल्य को ऑफसेट करता है।