उचित मूल्य पर विकास (जीएआरपी)

उचित मूल्य (जीएआरपी) पर विकास क्या है?

एक उचित मूल्य पर विकास (जीएआरपी) एक इक्विटी निवेश रणनीति है जो व्यक्तिगत शेयरों का चयन करने के लिए विकास निवेश और मूल्य निवेश दोनों के सिद्धांतों को जोड़ना चाहता है। GARP निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं जो बहुत अधिक मूल्यांकन वाली कंपनियों को छोड़कर व्यापक बाजार स्तरों से लगातार आय में वृद्धि दिखा रही हैं । व्यापक लक्ष्य या तो वृद्धि या मूल्य निवेश की चरम सीमाओं से बचना है; यह आम तौर पर जीएआरपी निवेशकों को सामान्य बाजार स्थितियों में अपेक्षाकृत कम कीमत/आय (पी/ई) गुणकों के साथ विकास-उन्मुख शेयरों की ओर ले जाता है।

उचित मूल्य पर विकास को समझना (जीएआरपी)

पीटर लिंच द्वारा लोकप्रिय बनाया गया था । हालांकि स्टॉक को शामिल करने या बाहर करने के लिए शैली में कठोर सीमाएं नहीं हो सकती हैं, एक मौलिक मीट्रिक जो एक ठोस बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है वह मूल्य/आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात है ।

पीईजी कंपनी के पी/ई अनुपात (मूल्यांकन) और अगले कई वर्षों में इसकी अपेक्षित आय वृद्धि दर के बीच के अनुपात को दर्शाता है। एक जीएआरपी निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करेगा जिनका पीईजी 1 या उससे कम हो, जो दर्शाता है कि पी/ई अनुपात अपेक्षित आय वृद्धि के अनुरूप हैं। यह उन शेयरों को उजागर करने में मदद करता है जो उचित कीमतों पर कारोबार कर रहे हैं।

एक भालू बाजार या शेयरों में अन्य मंदी में, कोई भी जीएआरपी निवेशकों के शुद्ध विकास निवेशकों की तुलना में अधिक होने की उम्मीद कर सकता है, लेकिन सख्त मूल्य वाले निवेशकों के मुकाबले कम है जो आम तौर पर व्यापक बाजार गुणकों के तहत पी / ई पर शेयर खरीदते हैं।

जीएआरपी निवेशक बनाम। मूल्य निवेशक

मूल्य निवेशक उन शेयरों को खरीदने की कोशिश करते हैं जो बिक्री पर हैं। वैल्यू इनवेस्टर्स सौदेबाजी की कीमतों पर स्टॉक की तलाश करते हैं a) भविष्य में लाभ कमाने का एक बड़ा मौका और b) अगर स्टॉक आपके अनुमान के मुताबिक अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है तो आपके पैसे खोने का कम जोखिम। इस मूलभूत सिद्धांत को सुरक्षा का मार्जिन कहा जाता है ।

मूल्य निवेशक भी कुशल-बाजार परिकल्पना में नहीं खरीदते हैं, जो यह बताता है कि स्टॉक की कीमतें पहले से ही कंपनी, उद्योग और बाजार की जानकारी के पूर्ण प्रसार को ध्यान में रखती हैं। मूल्य निवेशकों का मानना है कि उनके मौजूदा बाजार मूल्य के सापेक्ष अधिक मूल्य वाले या कम मूल्य वाले शेयरों को चुनना संभव है। मूल्य निवेशक स्टॉक के आंतरिक बनाम मूल्य को निर्धारित करने के लिए एक रियायती नकदी प्रवाह विश्लेषण (डीसीएफ) कर सकते हैं ।

प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों में वॉरेन बफेट, सीईओ और बर्कशायर हैथवे के अध्यक्ष शामिल हैं, जो दुनिया में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली सबसे बड़ी कंपनियों में से एक बन गई।

जीएआरपी रणनीति

जीएआरपी रणनीति का उपयोग करने के सबसे सरल तरीकों में से एक इंडेक्स फंड में निवेश करना है जो रणनीति का उपयोग करता है। यह आपके अपने स्टॉक का विश्लेषण करने और जीएआरपी निवेश के मानदंडों को फिट करने वाले निवेश के साथ आने को हटा देता है।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने एसएंडपी 500 जीएआरपी इंडेक्स बनाया है, जो एक ऐसा इंडेक्स है जो "लगातार मौलिक विकास, उचित मूल्यांकन, ठोस वित्तीय ताकत और मजबूत कमाई शक्ति वाली कंपनियों" को ट्रैक करता है।

एक फंड जो S&P 500 GARP इंडेक्स को ट्रैक करता है, वह है Invesco S&P 500 GARP ETF (SPGP)। यह एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है जिसका लक्ष्य अपनी संपत्ति का 90% एसएंडपी 500 जीएआरपी इंडेक्स बनाने वाली प्रतिभूतियों में निवेश करना है।

फंड की सबसे बड़ी होल्डिंग हेल्थका रे (29.39%) में है, इसके बाद सूचना प्रौद्योगिकी स्टॉक (21.40%) है। वित्तीय 17.28% पर अगला भारी निवेश वाला क्षेत्र है। सबसे छोटा निवेशित क्षेत्र 3.71% पर उपभोक्ता स्टेपल है। इससे ऊपर 5.61% पर संचार सेवाएं हैं। प्रसिद्ध शेयरों में मेटा (पूर्व में फेसबुक), एडोब और सिग्ना शामिल हैं। यह फंड 0.36% के कम व्यय अनुपात के साथ आता है , जो इसे एक किफायती निवेश विकल्प बनाता है।

##हाइलाइट

• जीएआरपी स्टॉक अपेक्षाकृत कम कीमत/आय (पी/ई) गुणकों के साथ विकास-उन्मुख हैं।

• उचित मूल्य पर विकास (जीएआरपी) एक इक्विटी निवेश रणनीति है जो विकास और मूल्य निवेश विशेषताओं को जोड़ती है।

• GARP निवेशक उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनकी आय वृद्धि व्यापक बाजार स्तरों से ऊपर होती है लेकिन अत्यधिक उच्च मूल्यांकन के बिना।

• व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का चयन करने के बजाय, निवेशक इंडेक्स फंड के माध्यम से जीएआरपी रणनीति लागू कर सकते हैं जो एसएंडपी 500 जीएआरपी इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

• GARP निवेशक आमतौर पर 1 या उससे कम के पीईजी वाली कंपनियों की तलाश में निवेश विकल्प बनाने के लिए मूल्य/आय वृद्धि (पीईजी) अनुपात का उपयोग करते हैं।