Makul Fiyatla Büyüme (GARP)

Makul Fiyatla Büyüme (GARP) Nedir?

Makul bir fiyata büyüme (GARP), bireysel hisse senetleri seçmek için hem büyüme yatırımı hem de değer yatırımı ilkelerini birleştirmeyi amaçlayan bir öz sermaye yatırım stratejisidir. GARP yatırımcıları, çok yüksek değerlemelere sahip şirketleri hariç tutarken, geniş piyasa seviyelerinin üzerinde tutarlı kazanç artışı gösteren şirketleri ararlar . Kapsamlı hedef, büyümenin veya değer yatırımının uç noktalarından kaçınmaktır; bu tipik olarak GARP yatırımcılarını normal piyasa koşullarında nispeten düşük fiyat/kazanç (F/K) katlarına sahip büyüme odaklı hisse senetlerine yönlendirir.

Büyümeyi Makul Bir Fiyatla Anlamak (GARP)

Peter Lynch tarafından popüler hale getirildi . Tarzın, hisse senetlerini dahil etmek veya hariç tutmak için katı sınırları olmasa da, sağlam bir kıyaslama işlevi gören temel bir metrik, fiyat/kazanç artışı (PEG) oranıdır.

PEG, bir şirketin F/K oranı (değerlendirme) ile önümüzdeki birkaç yıl içinde beklenen kazanç artış oranı arasındaki oranı gösterir. Bir GARP yatırımcısı, P/K oranlarının beklenen kazanç artışıyla uyumlu olduğunu gösteren PEG'si 1 veya daha az olan hisse senetleri arayacaktır. Bu, makul fiyatlarla işlem gören hisse senetlerinin ortaya çıkarılmasına yardımcı olur.

Ayı piyasasında veya hisse senetlerinde başka bir gerilemede, GARP yatırımcılarının getirilerinin saf büyüme yatırımcılarından daha yüksek olması beklenebilir, ancak genellikle geniş piyasa katları altında P/E'lerde hisse satın alan katı değerli yatırımcıların altında kalır.

GARP Yatırımcıları vs. Değer Yatırımcıları

Değer yatırımcıları, satışta olan hisse senetlerini almaya çalışırlar. Değer yatırımcıları, a) gelecekte daha fazla kar elde etme şansı ve b) hisse senedi beklediğiniz gibi iyi performans göstermezse daha az para kaybetme riski için pazarlık fiyatlarında hisse senedi ararlar. Bu temel ilkeye güvenlik marjı denir .

Değer yatırımcıları ayrıca, hisse senedi fiyatlarının halihazırda şirket, endüstri ve piyasa bilgilerinin tam dağılımını hesaba kattığını varsayan etkin piyasa hipotezini satın almazlar. Değer yatırımcıları, mevcut piyasa fiyatlarına göre aşırı değerli veya düşük değerli hisse senetleri almanın mümkün olduğuna inanırlar. Değer yatırımcıları, bir hisse senedinin gerçek değerini belirlemek için indirgenmiş nakit akış analizi (DCF) yapabilir.

Ünlü değer yatırımcıları arasında, dünyanın en büyük halka açık şirketlerinden biri haline gelen Berkshire Hathaway'in CEO'su ve başkanı Warren Buffett yer alıyor.

GARP Stratejisi

GARP stratejisini kullanmanın en basit yollarından biri, stratejiyi kullanan bir endeks fonuna yatırım yapmaktır. Bu, kendi stoklarınızı analiz etme ve GARP yatırım kriterlerine uygun yatırımlar yapma zorunluluğunu ortadan kaldırır.

Standard and Poor's,. "tutarlı temel büyüme, makul değerleme, sağlam finansal güç ve güçlü kazanç gücüne sahip şirketleri" izleyen bir endeks olan S&P 500 GARP Endeksini oluşturdu.

S&P 500 GARP Endeksini izleyen bir fon, Invesco S&P 500 GARP ETF'dir (SPGP). Varlıklarının %90'ını S&P 500 GARP Endeksini oluşturan menkul kıymetlere yatırmayı hedefleyen bir borsa yatırım fonudur .

Fonun en büyük holdingleri sağlık sektöründe (% 29,39 ), ardından bilgi teknolojisi hisseleri (%21,40) gelmektedir. Finans sektörü, %17,28 ile bir sonraki yoğun yatırım yapılan sektördür. En küçük yatırım yapılan sektör %3.71 ile temel tüketim ürünleridir. Bunun üzerinde %5,61 ile iletişim hizmetleri yer almaktadır. Tanınmış hisse senetleri Meta (eski adıyla Facebook), Adobe ve Cigna'dır. Fon ayrıca %0.36'lık düşük bir harcama oranıyla gelir ve bu da onu uygun fiyatlı bir yatırım seçeneği haline getirir.

##Öne çıkanlar

GARP hisseleri, nispeten düşük fiyat/kazanç (F/K) katları ile büyüme odaklıdır.
Makul bir fiyata büyüme (GARP), büyüme ve değer yatırım özelliklerini birleştiren bir öz sermaye yatırım stratejisidir.
GARP yatırımcıları, kazançları geniş pazar seviyelerinin üzerinde büyüyen ancak aşırı yüksek değerlemeler olmayan şirketlere odaklanır.
Yatırımcılar, bireysel menkul kıymetleri seçmek yerine, S&P 500 GARP Endeksini izleyen endeks fonları aracılığıyla GARP stratejisini uygulayabilir.
GARP yatırımcıları, yatırım tercihleri yapmak için genellikle fiyat/kazanç artışı (PEG) oranını kullanır ve PEG'si 1 veya daha az olan şirketleri arar.