ग्राहम नंबर

ग्राहम नंबर क्या है?

ग्राहम नंबर (या बेंजामिन ग्राहम का नंबर) कंपनी की कमाई प्रति शेयर (ईपीएस) और बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) को ध्यान में रखते हुए स्टॉक के मौलिक मूल्य को मापता है।

ग्राहम संख्या मूल्य सीमा की ऊपरी सीमा है जो एक रक्षात्मक निवेशक को स्टॉक के लिए भुगतान करना चाहिए। सिद्धांत के अनुसार, ग्राहम संख्या के नीचे किसी भी शेयर की कीमत का मूल्यांकन नहीं किया जाता है और इस प्रकार इसमें निवेश करने लायक है।

ग्राहम नंबर का फॉर्मूला

$\sqrt{< mrow> 22.5 \times (प्रति शेयर आय) \times (पुस्तक मूल्य प्रति शेयर)} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "application/x-tex">\sqrt{22.5\ \times\ \text{(प्रति शेयर आय)}\ \times\ \text{(प्रति शेयर बुक वैल्यू)}}$

c34,79.3,68.167,158.7,102.5,238c34.3,79.3,51.8,119.3,52.5,120

c340,-704.7,510.7,-1060.3,512,-1067

एल0 -0

c4.7,-7.3,11,-11,19,-11

H40000v40H1012.3

s-271.3,567,-271.3,567c-38.7,80.7,-84,175,-136,283c-52,108,-89.167,185.3,-111.5,232

सी-22.3,46.7,-33.8,70.3,-34.5,71c-4.7,4.7,-12.3,7,-23,7s-12,-1,-12,-1

s-109,-253,-109,-253c-72.7,-168,-109.3,-252,-110,-252c-10.7,8,-22,16.7,-34,26

c-22,17.3,-33.3,26,-34,26s-26,-26,-26,-26s76,-59,76,-59s76,-60,76,-60z

M1001 80h400000v40h-400000z'/>

कहाँ पे:

प्रति शेयर आय (ईपीएस) की गणना कंपनी के शुद्ध लाभ को उसके सामान्य स्टॉक के बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके की जाती है।
बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध इक्विटी का अनुपात है जिसे बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। यह आंकड़ा कंपनी की इक्विटी के न्यूनतम मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है और प्रति शेयर आधार पर एक फर्म के बुक वैल्यू को मापता है।

ग्राहम नंबर को समझना

ग्राहम नंबर का नाम " मूल्य निवेश के पिता,." बेंजामिन ग्राहम के नाम पर रखा गया है । यह एक सामान्य परीक्षण के रूप में उपयोग किया जाता है जब उन शेयरों की पहचान करने की कोशिश की जाती है जो वर्तमान में अच्छी कीमत पर बिक रहे हैं। ग्राहम के विश्वास के हिसाब से गणना में 22.5 का आंकड़ा शामिल किया गया है कि मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात 15x से अधिक नहीं होना चाहिए और बीवीपीएस 1.5x से अधिक नहीं होना चाहिए (इस प्रकार, 15 x 1.5 = 22.5)।

इस प्रकार ग्राहम संख्या की वैकल्पिक रूप से गणना की जा सकती है:

$\sqrt{< mrow> 15 \times 1.5 \times /mfrac><mo बाड़="true">) \times <mo बाड़=" true">(\frac{शेयरधारकों की इक्विटी}{शेयर बकाया})} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> }{\text{शेयर बकाया}}\दाएं)\ \times\ \बाएं(\frac{\text{शेयरधारकों' इक्विटी}}{\पाठ{शेयर बकाया}}\दाएं)}</एनोटेशन></ सेमेन्टिक्स>$

सी-1.3,-0.7,-38.5,-172,-111.5,-514सी-73,-342,-109.8,-513.3,-110.5,-514

c0,-2,-10.7,14.3,-32,49c-4.7,7.3,-9.8,15.7,-15.5,25c-5.7,9.3,-9.8,16,-12.5,20

s-5,7,-5,7c-4,-3.3,-8.3,-7.7,-13,-13s-13,-13,-13,-13s76,-122,76,-122s77,-121, 77,-121

s209,968,209,968c0,-2,84.7,-361.7,254,-1079c169.3,-717.3,254.7,-1077.7,256,-1081

एल0 -0c4,-6.7,10,-10,18,-10 H400000

v40H1014.6

s-87.3,378.7,-272.6,1166c-185.3,787.3,-279.3,1182.3,-282,1185

सी-2,6,-10,9,-24,9

c-8,0,-12,-0.7,-12,-2z M1001 80

h400000v40h-400000z'/>< / अवधि>

अनिवार्य रूप से, गणना की यह दूसरी विधि पहले के बराबर है, जिसमें ईपीएस = शुद्ध आय / बकाया शेयर, और बुक वैल्यू शेयरधारकों की इक्विटी के लिए एक और शब्द है।

बेंजामिन ग्राहम के अनुसार, मौजूदा कीमत पिछली रिपोर्ट के बुक वैल्यू के 1 1/2 गुना से अधिक नहीं होनी चाहिए। हालांकि, 15 से कम आय का गुणक संपत्ति के एक समान रूप से उच्च गुणक को सही ठहरा सकता है। एक नियम के रूप में, गुणक गुणा के गुणनफल का मूल्य और बही मूल्य का अनुपात 22.5 से अधिक नहीं होना चाहिए।

ग्राहम नंबर का उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ABC के एकल शेयर के लिए प्रति शेयर आय $1.50 है, प्रति शेयर बुक वैल्यू $10 है, ग्राहम संख्या 18.37 होगी। ((22.51.510)^1/2= 18.37)। ग्राहम के अनुसार, फिर से, $ 18.37 अधिकतम मूल्य है जो एक निवेशक को एबीसी के एक हिस्से के लिए भुगतान करना चाहिए। अगर एबीसी की कीमत 16 डॉलर है, तो यह आकर्षक है; अगर कीमत 19 डॉलर है, तो इससे बचना चाहिए।

ग्राहम संख्या की सीमाएं

ग्राहम संख्या की गणना कई मूलभूत विशेषताओं को छोड़ देती है, जिन्हें एक अच्छा निवेश माना जाता है, जैसे कि प्रबंधन गुणवत्ता,. प्रमुख शेयरधारक,. उद्योग की विशेषताएं और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य।

स्टॉक और इक्विटी उपकरणों के संबंध में, मौलिक विश्लेषण मूल्य निर्धारित करने का एक तरीका है जो प्रमुख मैट्रिक्स और आर्थिक संकेतकों पर केंद्रित है, जैसे कि राजस्व, कमाई, जहां एक उद्योग अपने चक्र में है, इक्विटी पर वापसी (आरओई), और लाभ मार्जिन .

मौलिक विश्लेषण कंपनी के वित्तीय विवरणों पर निर्भर करता है। सबसे प्रसिद्ध और सफल मौलिक विश्लेषकों में से एक, वारेन बफेट - "ओमाहा का ओरेकल" - मौलिक विश्लेषण को सफलतापूर्वक नियोजित करने के लिए प्रसिद्ध है। वॉरेन बफेट बेंजामिन ग्राहम के छात्र और कर्मचारी दोनों थे। सुरक्षा विश्लेषण की मूल विधि को तकनीकी विश्लेषण के विपरीत माना जाता है ।

हाइलाइट्स

ग्राहम नंबर एक मीट्रिक है जो एक निवेशक को किसी विशेष स्टॉक के लिए भुगतान की जाने वाली उच्चतम कीमत निर्धारित करने के लिए है।
ग्राहम संख्या को 22.5 के एक कारक द्वारा सामान्यीकृत किया जाता है, जो कि 15x से अधिक के 'आदर्श' पी/ई अनुपात और 1.5x के पी/बी का प्रतिनिधित्व करने के लिए है।
प्रति शेयर आधार पर कंपनी की कमाई और बुक वैल्यू दोनों का उपयोग करके नंबर निकाला जाता है।
इसे दिग्गज मूल्य निवेशक बेंजामिन ग्राहम ने विकसित किया था।

सामान्य प्रश्न

बेंजामिन ग्राहम कौन थे?

बेंजामिन ग्राहम मूल्य निवेश के संस्थापक पिताओं में से एक हैं, और कई प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों जैसे वॉरेन बफेट के लिए एक वित्तीय गुरु हैं। ग्राहम का दर्शन अघोषित अवसरों की पहचान करने के लिए कंपनी के वित्तीय विवरणों की बारीकी से जांच करना था। उनकी पुस्तक, द इंटरप्रिटेशन ऑफ फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स को व्यापक रूप से मूल्य निवेश के लिए आधारभूत माना जाता है।

एक अच्छे ग्राहम का नंबर क्या है?

ग्राहम का नंबर हमेशा कंपनी के ईपीएस और बीवीपीएस को देखते हुए अधिकतम स्टॉक मूल्य प्रस्तुत करेगा। नतीजतन, उस आंकड़े के नीचे किसी भी स्टॉक की कीमत एक मूल्य निवेशक के लिए अच्छी खरीद का संकेत देनी चाहिए।

मूल्य निवेश में ग्राहम नंबर कैसे काम करता है?

ग्राहम नंबर कंपनी के प्रति शेयर मेट्रिक्स लेता है और 15x पी/ई और 1.5x पी/बी के मूल्य निवेशकों के लिए अनुशंसित ऊपर की सीमा के आधार पर इसे सामान्य करता है।