हाउस मनी इफेक्ट

हाउस मनी इफेक्ट क्या है?

अपनी बचत या मजदूरी का निवेश करते समय निवेश के माध्यम से अर्जित लाभ को पुनर्निवेश करते समय अधिक जोखिम लेने की प्रवृत्ति को समझाने के लिए किया जाता है । लोग अक्सर निवेश आय को अन्य तरीकों से अर्जित धन से अलग मानते हैं, जो उनके मानसिक लेखांकन को विकृत करता है ।

क्योंकि उस पैसे को गलत तरीके से किसी अन्य तरीके से अर्जित धन से "अतिरिक्त" या "अलग" माना जाता है, निवेशक इसे अन्यथा की तुलना में बहुत अधिक जोखिम सहनशीलता के साथ निवेश करेंगे, जिससे उनके निवेश निर्णयों को कम किया जा सकेगा।

हाउस मनी इफेक्ट को समझना

कॉर्नेल यूनिवर्सिटी जॉनसन ग्रेजुएट स्कूल ऑफ मैनेजमेंट के रिचर्ड एच। थेलर और एरिक जे। जॉनसन ने पहले कैसीनो से शब्द उधार लेते हुए "हाउस मनी इफेक्ट" को परिभाषित किया। यह शब्द एक जुआरी का संदर्भ देता है जो पिछले दांव से जीत लेता है और बाद के दांवों में उनमें से कुछ या सभी का उपयोग करता है।

उदाहरण के लिए, हाउस मनी इफेक्ट से पता चलता है कि व्यक्ति लाभदायक ट्रेडों के बाद उच्च जोखिम वाले स्टॉक या अन्य संपत्तियां खरीदते हैं। उदाहरण के लिए, 1.5 के बीटा वाले स्टॉक से अल्पकालिक लाभ अर्जित करने के बाद, किसी निवेशक के लिए 2 या अधिक के बीटा वाले स्टॉक का अगला ट्रेड करना असामान्य नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि औसत से अधिक जोखिम वाले पहले स्टॉक के व्यापार में हालिया सफल परिणाम अस्थायी रूप से निवेशक की जोखिम सहनशीलता को बढ़ाता है। इस प्रकार, यह निवेशक आगे और भी अधिक जोखिम चाहता है।

विंडफॉल ट्रेडों से घर में धन का प्रभाव भी आ सकता है। मान लीजिए कि एक निवेशक चार महीने के लिए लंबी अवधि के व्यापार पर अपने लाभ को दोगुना से अधिक कर देता है। अगले कम जोखिम वाले व्यापार को लेने या लाभ को संरक्षित करने के लिए कुछ आय को भुनाने के बजाय, घर के पैसे के प्रभाव से पता चलता है कि वे एक और जोखिम भरा व्यापार कर सकते हैं, जब तक कि कुछ मूल लाभ संरक्षित रहते हैं, तब तक गिरावट का डर नहीं है।

लंबी अवधि के निवेशक और हाउस मनी इफेक्ट

लंबी अवधि के निवेशकों को कभी-कभी समान भाग्य का सामना करना पड़ता है। मान लीजिए कि एक विकास-उन्मुख म्यूचुअल फंड में एक निवेशक एक साल में 30% से अधिक कमाता है, जो कि काफी हद तक बहुत मजबूत बाजार स्थितियों से प्रेरित होता है। ध्यान रखें, औसत स्टॉक लाभ लगभग 6% से 8% प्रति वर्ष होता है। अब, मान लीजिए कि यह निवेशक साल के अंत में ग्रोथ-ओरिएंटेड फंड को छोड़ कर अगले निवेश के लिए आक्रामक लॉन्ग-शॉर्ट हेज फंड में निवेश करता है । यह अस्थायी रूप से निवेशक की जोखिम सहनशीलता को बढ़ाने वाले हाउस मनी प्रभाव का एक उदाहरण हो सकता है।

लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, कार्रवाई के दो पाठ्यक्रमों में से एक घर के पैसे के प्रभाव के लिए बेहतर होता है: या तो पाठ्यक्रम में रहना और स्थिर जोखिम सहनशीलता बनाए रखना, या बड़ी अप्रत्याशितता के बाद थोड़ा अधिक रूढ़िवादी बनना।

ध्यान दें, हाउस मनी इफेक्ट भी कंपनी के स्टॉक विकल्पों पर निर्भर करता है। डॉट-कॉम बूम में, कुछ कर्मचारियों ने समय के साथ अपने स्टॉक विकल्पों का प्रयोग करने से इनकार कर दिया, यह मानते हुए कि उन्हें रखना और उन्हें तीन गुना, फिर तीन गुना करना बेहतर था। इस रणनीति ने 2000 में श्रमिकों को काफी प्रभावित किया, जब कुछ कागजी करोड़पतियों ने यह सब खो दिया।

हाउस मनी इफेक्ट बनाम विजेताओं को सवारी करने देना

एक तकनीकी विश्लेषक घर के पैसे के प्रभाव और "विजेताओं को सवारी करने देना" की अवधारणा के बीच अंतर करता है। इसके विपरीत, एक तरह से तकनीकी व्यापारी जोखिम का प्रबंधन करते हैं, एक प्रारंभिक मूल्य लक्ष्य को पूरा करने के बाद एक व्यापार के आधे मूल्य को भुनाते हैं। फिर, तकनीकी व्यापारी व्यापार के दूसरे भाग को द्वितीयक मूल्य लक्ष्य को पूरा करने का मौका देने से पहले अपने स्टॉप को ऊपर ले जाते हैं।

कई तकनीकी व्यापारी इस अभ्यास के कुछ संस्करण का उपयोग करते हैं, व्यापार के अल्पसंख्यक से लाभ जारी रखने के प्रयास में जो ऊपर और ऊपर बढ़ते रहते हैं, जो अभी भी घर के पैसे के प्रभाव का शिकार न होने के दौरान विजेताओं को सवारी करने की भावना रखता है। इन दो अवधारणाओं के बीच का अंतर वास्तव में गणना का है। विजेताओं को गणितीय रूप से गणना की गई स्थिति-आकार की रणनीति में सवारी करने देना, चक्रवृद्धि लाभ का एक शानदार तरीका है। कुछ व्यापारियों ने अतीत में दस्तावेज किया है कि उनकी सफलता में ऐसी रणनीतियां कैसे महत्वपूर्ण थीं।

हाइलाइट्स

• हाउस मनी इफेक्ट एक व्यवहारिक वित्त अवधारणा है जिसके तहत लोग जीत के साथ अधिक जोखिम उठाते हैं जितना वे अन्यथा करेंगे।

• इस आशय के कई उदाहरण हैं, लेकिन सभी कठोरता की एक सामान्य कमी दिखाते हैं।

• प्रभाव को इस धारणा के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है कि निवेशक के पास नया पैसा है जो उनका नहीं था।

• प्रत्याशित लाभ से अधिक होने पर हाउस मनी प्रभाव को स्थिति के आकार को बढ़ाने की पूर्व निर्धारित, गणितीय रूप से गणना की गई रणनीति के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए।

सामान्य प्रश्न

क्या ट्रेडिंग के लिए अस्थिरता अच्छी है?

हां, ट्रेडिंग के लिए अस्थिरता को अच्छा माना जाता है। जब बाजार में उतार-चढ़ाव होता है, तो इसका मतलब है कि कीमतों में बड़ा उतार-चढ़ाव होता है, जो औसत से ऊपर मुनाफा कमाने का एक अच्छा अवसर है। हालांकि, दूसरी तरफ, बढ़ी हुई अस्थिरता का मतलब यह भी है कि नुकसान की संभावना भी अधिक है। और उन नुकसानों को भी सामान्य मूल्य आंदोलनों से बड़ा होने के कारण बढ़ाया जाएगा। संक्षेप में, अस्थिरता व्यापार के अवसरों की अनुमति देती है।

जोखिम सहनशीलता का क्या अर्थ है?

जोखिम सहनशीलता से तात्पर्य उस जोखिम की मात्रा से है जो कोई व्यक्ति व्यापार या निवेश करते समय लेने को तैयार है। उच्च जोखिम सहनशीलता वाला व्यक्ति उच्च जोखिम लेने में सहज होता है। वे उन परिसंपत्तियों या रणनीतियों में निवेश करेंगे जो नुकसान के उच्च जोखिम के साथ आती हैं लेकिन वापसी का उच्च जोखिम भी। कम जोखिम सहनशीलता वाले व्यक्ति इसके विपरीत होते हैं। वे पैसे खोने का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं और इसलिए, कम जोखिम वाले निवेश चुनें। सामान्य तौर पर, युवा लोगों में जोखिम सहने की क्षमता अधिक होती है क्योंकि उनका पूरा जीवन पैसा कमाने या नुकसान से उबरने के लिए होता है। वृद्ध व्यक्तियों, जैसे कि सेवानिवृत्ति में, में उच्च जोखिम सहनशीलता नहीं होती है, क्योंकि वे अपने धन को संरक्षित करने पर केंद्रित होते हैं।

निवेश लाभ पर पूंजीगत लाभ कर क्या है?

यदि कोई निवेश एक वर्ष से कम समय के लिए रखा जाता है, तो लाभ पर व्यक्ति के नियमित आयकर ब्रैकेट पर कर लगाया जाता है। यदि निवेश एक वर्ष से अधिक समय तक रखा जाता है, तो लाभ पर पूंजीगत लाभ कर की दर से कर लगता है। पूंजीगत लाभ कर ब्रैकेट 0%, 15% और 20% हैं।