लेहमैन फॉर्मूला

लेहमैन फॉर्मूला क्या है?

निवेश बैंकिंग या अन्य व्यावसायिक ब्रोकिंग सेवाओं पर कमीशन निर्धारित करने के लिए लेहमैन ब्रदर्स द्वारा विकसित एक मुआवजा फॉर्मूला है । लेहमैन ब्रदर्स ने 1960 के दशक में कॉर्पोरेट ग्राहकों के लिए पूंजी जुटाने के दौरान लेहमैन फॉर्मूला विकसित किया, जिसे लेहमैन स्केल फॉर्मूला के रूप में भी जाना जाता है।

लेहमैन फॉर्मूला को समझना

वैश्विक निवेश बैंकिंग सेवाओं के प्रदाता के रूप में, लेहमैन ब्रदर्स को अपने संभावित ग्राहकों को स्पष्ट रूप से यह बताने के लिए एक तरीके की आवश्यकता थी कि वे अपनी सेवाओं के लिए कितना शुल्क लेंगे। लेहमैन फॉर्मूले का लाभ यह है कि यह समझना आसान है और क्लाइंट के लिए जल्दी से एक बॉलपार्क अनुमान प्राप्त करना आसान है कि उनके लेनदेन की फीस में उन्हें कितना खर्च हो सकता है। बड़ी निवेश बैंकिंग फर्मों के लिए सैकड़ों मिलियन या अरबों डॉलर के लेनदेन में ग्राहकों की सहायता करना असामान्य नहीं है। लेहमैन फॉर्मूला निवेश बैंकिंग शुल्क को लेनदेन राशि के प्रतिशत पर टियर फीस के एक सेट के साथ संरचित करता है।

निवेश बैंक अपनी फीस कैसे कमाते हैं

प्रतिभूतियों को जारी करके धन जुटाने के लिए कंपनियों, सरकारों और एजेंसियों के साथ काम करते हैं । एक निवेश बैंक एक ऐसी कंपनी की मदद कर सकता है जिसने अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) को सफलतापूर्वक पूरा करने के लिए कभी स्टॉक जारी नहीं किया है। अन्य विशिष्ट सेवाएं जो निवेश बैंकर प्रदान करते हैं उनमें विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) सलाह की पेशकश, पुनर्गठन रणनीति विकसित करना, या स्पिनऑफ के माध्यम से किसी कंपनी की सहायता करना शामिल है ।

निवेश बैंक विभिन्न तरीकों से पैसा कमाते हैं। प्रत्येक लेनदेन के लिए फ्लैट शुल्क ले सकता है, लेनदेन की डॉलर राशि या दोनों के संयोजन के आधार पर कमीशन कमा सकता है। आईपीओ के मामले में, एक निवेश बैंक हामीदारी सेवाएं प्रदान कर सकता है। बैंक आईपीओ में स्टॉक खरीद सकता है और फिर निवेशकों को शेयर बेच सकता है। बैंक ने आईपीओ के शेयरों को किस लिए खरीदा और निवेशकों को बेचकर वे जो कमाते हैं, उसके बीच का अंतर बैंक का लाभ है।

कुछ निवेश बैंक जो आईपीओ को अंडरराइट करते हैं, वे जोखिम उठाते हैं कि वे निवेशकों को आईपीओ शेयरों को अधिक कीमत पर नहीं बेच पाएंगे, इस प्रकार व्यापार पर पैसा खो देंगे।

लेहमैन फॉर्मूला के उदाहरण

लेहमैन फॉर्मूला की मूल संरचना 5-4-3-2-1 सीढ़ी है, जो इस प्रकार है:

• लेन-देन में शामिल पहले $1 मिलियन का 5%

• दूसरे $1 मिलियन का 4%

• तीसरे $1 मिलियन का 3%

• चौथे $1 मिलियन का 2%

• उसके बाद हर चीज का 1% ($4 मिलियन से ऊपर)

आज, मुद्रास्फीति के कारण, निवेश बैंकर अक्सर मूल लेहमैन फॉर्मूला के कुछ गुणकों की तलाश करते हैं, जैसे कि डबल लेहमैन फॉर्मूला:

• लेन-देन में शामिल पहले $1 मिलियन का 10%

• दूसरे $1 मिलियन का 8%

• तीसरे $1 मिलियन का 6%

• चौथे $1 मिलियन का 4%

• उसके बाद सब कुछ का 2% ($4 मिलियन से अधिक)

लेहमैन ब्रदर्स का संक्षिप्त इतिहास

लेहमैन ब्रदर्स को पहले वैश्विक बैंकिंग और वित्तीय सेवा उद्योगों में प्रमुख खिलाड़ियों में से एक माना जाता था। हालांकि, 15 सितंबर, 2008 को, फर्म ने दिवालिएपन की घोषणा की,. जिसका मुख्य कारण सबप्राइम गिरवी रखना था । लेहमैन ब्रदर्स की बाजार में शॉर्ट सेलिंग के लिए भी ख्याति थी ।

एक सबप्राइम मॉर्गेज एक प्रकार का बंधक है जो आम तौर पर एक उधार देने वाली संस्था द्वारा अपेक्षाकृत खराब क्रेडिट रेटिंग वाले उधारकर्ताओं को जारी किया जाता है। इन उधारकर्ताओं को आम तौर पर डिफ़ॉल्ट के अपने औसत से अधिक जोखिम को देखते हुए पारंपरिक बंधक प्राप्त नहीं होंगे। इस जोखिम के कारण, ऋणदाता अक्सर सबप्राइम गिरवी पर उच्च ब्याज दर वसूलते हैं।

उधारदाताओं ने NINJA ऋण जारी करना शुरू कर दिया - सबप्राइम गिरवी से एक कदम आगे - बिना आय वाले लोगों के लिए, बिना नौकरी के, और बिना संपत्ति के। कई जारीकर्ताओं को भी इन बंधकों के लिए डाउन पेमेंट की आवश्यकता नहीं थी। जब आवास बाजार में गिरावट शुरू हुई, तो कई उधारकर्ताओं ने अपने घर के मूल्यों को उनके द्वारा दिए गए बंधक से कम पाया। इन ऋणों से जुड़ी ब्याज दरें (जिन्हें " टीज़र दरें " कहा जाता है) परिवर्तनशील थीं, जिसका अर्थ है कि वे समय के साथ कम और गुब्बारों से शुरू हुईं, जिससे उधारकर्ताओं के लिए बंधक के मूलधन का भुगतान करना बहुत कठिन हो गया। इन ऋण संरचनाओं के परिणामस्वरूप चूक का डोमिनोज़ प्रभाव हुआ। .

लेहमैन ब्रदर्स का दिवालिएपन अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़ी दिवालियापन फाइलिंग में से एक था। हालांकि इन घटनाओं से पहले शेयर बाजार मामूली गिरावट में था, लेहमैन दिवालिएपन, भालू स्टर्न्स के पूर्व पतन के साथ,. सितंबर के अंत में और अक्टूबर 2008 की शुरुआत में प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों में काफी गिरावट आई। लेहमैन ब्रदर्स के पतन के बाद, जनता आगामी क्रेडिट संकट और 2000 के दशक के अंत की मंदी के बारे में अधिक जानकार हो गई।

हाइलाइट्स

• बड़े निवेश बैंक अक्सर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ), विलय या अधिग्रहण, या स्पिनऑफ के माध्यम से पूंजी जुटाने के लिए निगमों के साथ काम करते हैं।

• लेहमैन ब्रदर्स ने ग्राहक लेनदेन की व्यवस्था के लिए एक निवेश बैंक को मिलने वाले कमीशन को निर्धारित करने के लिए लेहमैन फॉर्मूला विकसित किया। मैं

• उनकी सेवाओं के लिए, एक निवेश बैंक प्रत्येक लेनदेन के लिए फ्लैट शुल्क ले सकता है, लेनदेन की डॉलर राशि या दोनों के संयोजन के आधार पर कमीशन कमा सकता है।

• लेहमैन फॉर्मूला टियर फीस के एक सेट के आधार पर लेनदेन राशि के प्रतिशत पर निवेश बैंकिंग शुल्क की संरचना करता है।