リーマンフォーミュラ

##リーマンフォーミュラとは何ですか？

リーマンブラザーズが投資銀行業務やその他のビジネス仲介サービスの手数料を決定するために開発した報酬フォーミュラです。リーマンブラザーズは、1960年代に、リーマンスケールフォーミュラとしても知られるリーマンフォーミュラを開発し、企業顧客の資金を調達しました。

##リーマン式を理解する

投資銀行サービスのプロバイダーとして、リーマンブラザーズは、潜在的な顧客にサービスに対して請求する料金を明確に伝える方法を必要としていました。リーマン式の利点は、クライアントが理解しやすく、取引にかかる費用をすばやく見積もることができることです。大規模な投資銀行会社が、数億ドルまたは数十億ドル相当の取引でクライアントを支援することは珍しいことではありません。リーマンの公式は、一連の段階的な手数料を使用して、取引金額のパーセンテージに基づいて投資銀行手数料を構成します。

##投資銀行が手数料を稼ぐ方法

投資銀行は、企業、政府、機関と協力して、証券を発行することで資金を調達します。投資銀行は、株式を発行したことがない企業が新規株式公開（IPO）を正常に完了するのを支援する場合があります。投資銀行家が提供するその他の典型的なサービスには、合併買収（M＆A）アドバイスの提供、再編成戦略の策定、またはスピンオフによる企業の支援が含まれます。

投資銀行はさまざまな方法でお金を稼ぎます。は、トランザクションごとに定額料金を請求するか、トランザクションの金額に基づいてコミッションを獲得するか、または両方の組み合わせを行うことができます。 IPOの場合、投資銀行が引受サービスを提供する場合があります。銀行はIPOで株式を購入し、投資家に株式を売却する可能性があります。銀行がIPO株式を購入したものと、投資家に販売して得たものとの違いは、銀行の利益です。

IPOを引き受ける一部の投資銀行は、IPO株式をより高い価格で投資家に売却できず、その結果、取引でお金を失うリスクを負っています。

##リーマン式の例

リーマンフォーミュラの元の構造は、次のように5-4-3-2-1ラダーです。

-取引に関与した最初の100万ドルの5％

--2番目の100万ドルの4％

-3番目の100万ドルの3％

-4番目の100万ドルの2％

-その後のすべての1％（400万ドル以上）

今日、インフレのために、投資銀行家はしばしば、ダブルリーマンフォーミュラのような元のリーマンフォーミュラのいくつかの倍数を求めます。

-取引に関与した最初の100万ドルの10％

--2番目の100万ドルの8％

-3番目の100万ドルの6％

-4番目の100万ドルの4％

-その後のすべての2％（400万ドル以上）

##リーマンブラザーズの簡単な歴史

リーマンブラザーズは、以前は世界の銀行および金融サービス業界の主要なプレーヤーの1つと見なされていました。しかし、2008年9月15日、同社は、主にサブプライム住宅ローンへのエクスポージャーのために破産を宣言しました。リーマンブラザーズはまた、市場での売れ行きが悪いという評判もありました。

サブプライム住宅ローンは、通常、信用格付けが比較的低い借り手に貸付機関が発行する住宅ローンの一種です。これらの借り手は、デフォルトのリスクが平均よりも大きいため、通常、従来の住宅ローンを受け取ることはありません。このリスクのために、貸し手はサブプライム住宅ローンに高い金利を課すことがよくあります。

、収入も仕事も資産もない人々に、サブプライム住宅ローンを超えたNINJAローンの発行を開始しました。多くの発行者は、これらの住宅ローンの頭金も必要としませんでした。住宅市場が衰退し始めたとき、多くの借り手は彼らの住宅価格が彼らが借りている住宅ローンよりも低いことに気づきました。これらのローンに関連する金利（「ティーザーレート」と呼ばれる）は変動し、時間の経過とともに低くなり、膨らみ、借り手が住宅ローンの元本を返済するのが非常に困難になりました。これらのローン構造は、デフォルトのドミノ効果をもたらしました。 。

リーマン・ブラザーズの破産は、米国史上最大の破産申請の1つでした。これらの出来事の前は株式市場は緩やかな下落でしたが、リーマンショックは、ベアースターンズの以前の崩壊と相まって、 2008年9月下旬から10月上旬に米国の主要指数を大幅に押し下げました。国民は、来たるべき信用危機と2000年代後半の不況についてより知識を深めました。

##ハイライト

-大規模な投資銀行は、企業と協力して資本を調達します。多くの場合、初期公募（IPO）、合併または買収、またはスピンオフを通じて資金を調達します。

-リーマンブラザーズは、投資銀行が顧客との取引を手配するために受け取るべき手数料を決定するためのリーマン公式を開発しました。 。

-投資銀行は、そのサービスについて、取引ごとに定額の手数料を請求するか、取引の金額に基づいて手数料を稼ぐか、またはその両方を組み合わせることができます。

-リーマンの公式は、一連の段階的な手数料に基づいて、取引金額のパーセンテージに基づいて投資銀行手数料を構成します。