Administrert konto
Hva er en administrert konto?
En administrert konto er en investeringskonto som eies av en investor, men administreres av noen andre. Kontoeieren kan enten være en institusjonell investor eller en individuell detaljinvestor. En profesjonell pengeforvalter ansatt av investoren fører deretter tilsyn med kontoen og handelsaktiviteten i den.
Bevæpnet med skjønnsmessig autoritet over kontoen, tar den dedikerte forvalteren aktivt investeringsbeslutninger som er relevante for den enkelte, med tanke på kundens behov og mål, risikotoleranse og aktivastørrelse. Administrerte kontoer sees oftest blant investorer med høy nettoverdi.
Hvordan en administrert konto fungerer
En administrert konto kan inneholde finansielle eiendeler,. kontanter eller eiendomsrettigheter. Penge- eller investeringsforvalteren har fullmakt til å kjøpe og selge eiendeler uten kundens forhåndsgodkjenning, så lenge de handler i henhold til kundens mål. Fordi en administrert konto innebærer tillitsplikt , må lederen handle i kundens beste interesse eller potensielt risikere sivile eller strafferettslige straffer. Investeringsforvalteren vil typisk forsyne kunden med regelmessige rapporter om kontoens ytelse og beholdning.
Pengeforvaltere har ofte minimumsbeløp i dollar på kontoene de skal administrere, noe som betyr at en klient må ha en viss mengde midler for å investere. Mange minimumskrav starter på $250.000, selv om noen ledere vil godta $100.000 og til og med $50.000 kontoer.
Forvaltere vil vanligvis kreve en årlig avgift for tjenestene sine, beregnet som en prosentandel av aktiva under forvaltning (AUM). Kompensasjonsgebyrene varierer stort, men de fleste er i gjennomsnitt rundt 1 % til 2 % av AUM. Mange forvaltere vil gi rabatter basert på en kontos aktivastørrelse, slik at jo større porteføljen er, desto mindre blir honoraret i prosent. Disse avgiftene kan være skattemessig fradragsberettigede som investeringskostnader.
En ny innovasjon til administrerte kontoer rettet mot lekinvestorer er den såkalte robo-rådgiveren. Robo-rådgivere er digitale plattformer som gir automatisert, algoritmisk drevet porteføljestyring med lite eller ingen menneskelig tilsyn. Disse plattformene er vanligvis billigere, lader for eksempel et sted i området 0,25 % av AUM, og kan kreve så lite som $5 for å komme i gang.
Administrerte kontoer brukes vanligvis av enkeltpersoner med høy nettoverdi, da de ofte krever en høy minimumsinvestering i dollar.
Administrerte kontoer vs. aksjefond
Administrerte kontoer og aksjefond representerer begge aktivt forvaltede porteføljer eller pengesamlinger som investerer over en rekke eiendeler – eller aktivaklasser.
Teknisk sett er et aksjefond en type administrert konto. Fondsselskapet vil ansette en pengeforvalter til å ivareta investeringer i fondets portefølje . Denne forvalteren kan endre fondets beholdning i henhold til fondets mål.
Da aksjefond begynte å bli markedsført for alvor på 1950-tallet, ble de utpekt som en måte for den "lille fyren" - det vil si små detaljinvestorer - å oppleve og dra nytte av profesjonell pengeforvaltning. Tidligere var dette en tjeneste som kun var tilgjengelig for personer med høy nettoverdi.
TTT
Ledelseshensyn
Både administrerte kontoer og aksjefond overvåkes av profesjonelle forvaltere. Administrerte kontoer er personlige investeringsporteføljer tilpasset de spesifikke risikoene, målene og behovene til kontoinnehaveren. Forvaltningen av aksjefondet er på vegne av de mange aksjefondseierne og handler om å oppfylle fondets investerings- og avkastningsmål.
Med en administrert konto tildeler investoren midler, og forvalteren kjøper og plasserer fysiske andeler av verdipapirer i kontoporteføljen. Kontoinnehaveren eier verdipapirene og kan pålegge forvalteren å handle dem etter ønske.
I motsetning er verdipapirfond klassifisert etter investorers risikotoleranse og fondenes investeringsmål, ikke etter individuelle preferanser. Investorer som kjøper aksjer i et verdipapirfond eier også en prosentandel av verdien av fondet, ikke selve fondet eller de faktiske eiendelene i fondet.
Transaksjonshensyn
På transaksjonssiden kan hendelser gå saktere i en administrert konto. Det kan gå dager før forvalteren har pengene fullt investert. Avhengig av beholdningen som er valgt, kan forvaltere også være i stand til å likvidere verdipapirer på bestemte tidspunkter. Motsatt kan aksjer i aksjefond vanligvis kjøpes og innløses etter ønske, daglig. Noen verdipapirfond kan imidlertid bære straff hvis de innløses før de holdes i en spesifisert periode.
Fagpersonen som veileder en administrert konto kan forsøke å utligne gevinster og tap ved å kjøpe og selge eiendeler når det er mest skattemessig fordelaktig for kontoeieren. Ved å gjøre det vil det kunne medføre liten eller ingen skatteplikt på et betydelig overskudd for den enkelte. I motsetning til dette har aksjefondsaksjonærer ingen kontroll over når porteføljeforvaltere selger de underliggende verdipapirene, så de kan møte skattebiter på kapitalgevinster.
Spesielle hensyn
I juli 2016 var forvaltede fond i nyhetene, da flere institusjonelle investorer samtidig valgte dem fremfor hedgefondene som hadde håndtert en del av deres porteføljer. Investorene ønsket bredere plattformer, tilpassede strategier, full kontroll over sine separate kontoer, daglig verdivurdering, betydelig lavere gebyrer og full åpenhet når det kom til disse gebyrene, så vel som til arten av beholdningene i seg selv.
Pensions & Investments hevdet at det statsadministrerte Alaska Permanent Fund Corp. i Juneau innløste 2 milliarder USD i hedgefond for å investere i en administrert konto slik at investeringsbeslutninger ville være internt. Det ble også rapportert at $28,2 milliarder Iowa Public Employees' Retirement System satte opp planer for å flytte $700 millioner i investeringer til administrerte kontoer med syv firmaer i 2016.
Høydepunkter
Pengeforvaltere kan kreve sekssifrede minimumsinvesteringer for å administrere kontoer og kompenseres med et gebyr, beregnet som en fastsatt prosentandel av aktiva under forvaltning (AUM).
En administrert konto er en portefølje som eies av én investor, men som er overvåket av en profesjonell pengeforvalter som er ansatt av den investoren.
Et aksjefond er en type administrert konto, men det er åpent for alle som har midler til å kjøpe aksjene, i stedet for personlig tilpasset for en bestemt investor.
Robo-rådgivere tilbyr algoritmisk administrerte kontoer til en lavere kostnad for vanlige investorer med lav startsaldo.
