Conto gestito

Che cos'è un account gestito?

Un conto gestito è un conto di investimento di proprietà di un investitore ma gestito da qualcun altro. Il titolare del conto può essere un investitore istituzionale o un singolo investitore al dettaglio. Un gestore di denaro professionale assunto dall'investitore supervisiona quindi il conto e l'attività di trading al suo interno.

Armato di autorità discrezionale sul conto, il gestore dedicato prende attivamente decisioni di investimento pertinenti all'individuo, considerando le esigenze e gli obiettivi del cliente, la tolleranza al rischio e la dimensione del patrimonio. I conti gestiti sono più spesso visti tra gli investitori con un patrimonio netto elevato.

Come funziona un account gestito

Un conto gestito può contenere attività finanziarie,. contanti o titoli di proprietà. Il gestore del denaro o degli investimenti ha l'autorità di acquistare e vendere beni senza la preventiva approvazione del cliente, purché agisca in base agli obiettivi del cliente. Poiché un conto gestito comporta obblighi fiduciari,. il gestore deve agire nel migliore interesse del cliente o rischiare sanzioni civili o penali. Il gestore degli investimenti in genere fornisce al cliente rapporti regolari sulla performance e sulle disponibilità del conto.

I gestori di denaro hanno spesso importi minimi in dollari sui conti che gestiranno, il che significa che un cliente deve avere una certa quantità di fondi da investire. Molti minimi partono da $ 250.000, anche se alcuni gestori accetteranno account da $ 100.000 e persino $ 50.000.

I gestori di solito addebitano una tariffa annuale per i loro servizi, calcolata come percentuale del patrimonio in gestione (AUM). Le commissioni di compensazione variano notevolmente, ma la maggior parte ha una media compresa tra l'1% e il 2% dell'AUM. Molti gestori offriranno sconti in base alle dimensioni del patrimonio di un account, in modo che maggiore è il portafoglio, minore è la commissione percentuale. Queste commissioni possono essere deducibili dalle tasse come spese di investimento.

Una nuova innovazione per i conti gestiti rivolti agli investitori laici è il cosiddetto robo-advisor. I robo-advisor sono piattaforme digitali che forniscono una gestione del portafoglio automatizzata e guidata da algoritmi con una supervisione umana minima o nulla. Queste piattaforme sono in genere più economiche, addebitano, ad esempio, nella regione dello 0,25% dell'AUM e potrebbero richiedere un minimo di $ 5 per iniziare.

I conti gestiti sono in genere utilizzati da individui con un patrimonio netto elevato poiché spesso richiedono un investimento minimo elevato in dollari.

Conti gestiti e fondi comuni

I conti gestiti e i fondi comuni di investimento rappresentano entrambi portafogli o pool di denaro gestiti attivamente che investono su una varietà di attività o classi di attività.

Tecnicamente, un fondo comune di investimento è un tipo di conto gestito. La società del fondo assumerà un gestore di denaro per occuparsi degli investimenti nel portafoglio del fondo. Questo gestore può modificare le partecipazioni del fondo in base agli obiettivi del fondo.

Quando i fondi comuni di investimento iniziarono a essere commercializzati sul serio negli anni '50, furono pubblicizzati come un modo per il "piccolo ragazzo", cioè i piccoli investitori al dettaglio , di sperimentare e beneficiare di una gestione professionale del denaro. In precedenza, questo era un servizio disponibile solo per individui con un patrimonio netto elevato.

TTT

Considerazioni sulla gestione

Sia i conti gestiti che i fondi comuni di investimento sono supervisionati da manager professionisti. I conti gestiti sono portafogli di investimento personalizzati personalizzati in base ai rischi, agli obiettivi e alle esigenze specifici del titolare del conto. La gestione del fondo comune è per conto dei numerosi detentori di fondi comuni e riguarda il raggiungimento degli obiettivi di investimento e rendimento del fondo.

Con un conto gestito, l'investitore alloca fondi e il gestore acquista e colloca azioni fisiche di titoli nel portafoglio del conto. Il titolare del conto possiede i titoli e può indirizzare il gestore a negoziarli come desidera.

Al contrario, i fondi comuni di investimento sono classificati in base alla tolleranza al rischio degli investitori e agli obiettivi di investimento dei fondi, non in base alle preferenze individuali. Inoltre, gli investitori che acquistano azioni di un fondo comune di investimento possiedono una percentuale del valore del fondo, non il fondo stesso o le attività effettive del fondo.

Considerazioni transazionali

Sul lato transazionale, gli eventi potrebbero spostarsi più lentamente in un account gestito. Possono passare giorni prima che il gestore abbia investito completamente il denaro. Inoltre, a seconda delle partecipazioni selezionate, i gestori potrebbero essere in grado di liquidare i titoli solo in momenti specifici. Al contrario, le azioni dei fondi comuni di investimento possono essere generalmente acquistate e riscattate come desiderato, ogni giorno. Tuttavia, alcuni fondi comuni di investimento possono comportare sanzioni se riscattati prima di essere detenuti per un periodo specificato.

Il professionista che guida un account gestito può tentare di compensare guadagni e perdite acquistando e vendendo attività quando è il più vantaggioso fiscale per il proprietario dell'account. In tal modo, potrebbe comportare una passività fiscale minima o nulla su un profitto significativo per l'individuo. Al contrario, gli azionisti di fondi comuni di investimento non hanno alcun controllo su quando i gestori di portafoglio vendono i titoli sottostanti, quindi potrebbero dover affrontare riduzioni fiscali sulle plusvalenze.

Considerazioni speciali

Nel luglio 2016, i fondi gestiti erano all'ordine del giorno, poiché diversi investitori istituzionali li hanno contemporaneamente optati per gli hedge fund che avevano gestito una parte dei loro portafogli. Gli investitori desideravano piattaforme più ampie, strategie personalizzate, pieno controllo sui loro conti separati, valutazione giornaliera, commissioni significativamente più basse e piena trasparenza quando si trattava di tali commissioni, nonché della natura delle partecipazioni stesse.

Pensions & Investments ha affermato che l'Alaska Permanent Fund Corp. gestita dallo stato a Juneau ha riscattato 2 miliardi di dollari in hedge fund per investire in un conto gestito in modo che le decisioni di investimento fossero interne. È stato anche riferito che il sistema pensionistico dei dipendenti pubblici dell'Iowa da 28,2 miliardi di dollari ha stabilito piani per trasferire 700 milioni di dollari di investimenti su conti gestiti con sette aziende nel 2016.

Mette in risalto

I gestori di denaro possono richiedere investimenti minimi a sei cifre per gestire i conti e sono compensati da una commissione, calcolata come una percentuale fissa del patrimonio in gestione (AUM).
Un conto gestito è un portafoglio che è di proprietà di un investitore ma è supervisionato da un gestore di denaro professionale che è stato assunto da quell'investitore.
Un fondo comune di investimento è un tipo di conto gestito, ma è aperto a chiunque abbia i mezzi per acquistare le sue azioni, piuttosto che personalizzato per un particolare investitore.
I robo-advisor offrono conti gestiti algoritmicamente a un costo inferiore per gli investitori di tutti i giorni con saldi iniziali bassi.