Akaun Terurus

Apakah Akaun Terurus?

Akaun terurus ialah akaun pelaburan yang dimiliki oleh pelabur tetapi diuruskan oleh orang lain. Pemilik akaun boleh menjadi pelabur institusi atau pelabur runcit individu. Seorang pengurus wang profesional yang diupah oleh pelabur kemudiannya mengawasi akaun dan aktiviti perdagangan di dalamnya.

Berbekalkan kuasa budi bicara ke atas akaun, pengurus yang berdedikasi secara aktif membuat keputusan pelaburan yang berkaitan dengan individu, dengan mengambil kira keperluan dan matlamat pelanggan, toleransi risiko dan saiz aset. Akaun terurus paling kerap dilihat dalam kalangan pelabur bernilai tinggi.

Cara Akaun Terurus Berfungsi

Akaun terurus mungkin mengandungi aset kewangan,. tunai atau hak milik kepada harta. Pengurus wang atau pelaburan mempunyai kuasa untuk membeli dan menjual aset tanpa kelulusan pelanggan terlebih dahulu, selagi mereka bertindak mengikut objektif pelanggan. Oleh kerana akaun terurus melibatkan kewajipan fidusiari,. pengurus mesti bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan atau berkemungkinan menghadapi hukuman sivil atau jenayah. Pengurus pelaburan biasanya akan membekalkan pelanggan dengan laporan tetap mengenai prestasi dan pegangan akaun.

Pengurus wang selalunya mempunyai jumlah dolar minimum pada akaun yang akan mereka uruskan, bermakna pelanggan mesti mempunyai sejumlah dana untuk melabur. Banyak minimum bermula pada $250,000, walaupun sesetengah pengurus akan menerima akaun $100,000 dan juga $50,000.

Pengurus biasanya akan mengenakan bayaran tahunan untuk perkhidmatan mereka, dikira sebagai peratusan daripada aset di bawah pengurusan (AUM). Yuran pampasan sangat berjulat, tetapi kebanyakannya purata sekitar 1% hingga 2% daripada AUM. Ramai pengurus akan memberikan diskaun berdasarkan saiz aset akaun, supaya lebih besar portfolio, lebih kecil bayaran peratusan. Yuran ini mungkin boleh ditolak cukai sebagai perbelanjaan pelaburan.

Inovasi baharu kepada akaun terurus yang bertujuan untuk pelabur awam ialah apa yang dipanggil robo-advisor. Penasihat Robo ialah platform digital yang menyediakan pengurusan portfolio automatik yang didorong oleh algoritma dengan sedikit atau tiada pengawasan manusia. Platform ini biasanya lebih murah, mengecaj, sebagai contoh, di suatu tempat di kawasan 0.25% daripada AUM, dan mungkin memerlukan sekurang-kurangnya $5 untuk bermula.

Akaun terurus biasanya digunakan oleh individu yang bernilai tinggi kerana ia selalunya memerlukan jumlah pelaburan dolar minimum yang tinggi.

Akaun Terurus lwn. Dana Bersama

Akaun terurus dan dana bersama mewakili portfolio atau kumpulan wang yang diurus secara aktif yang melabur ke atas pelbagai aset—atau kelas aset.

Secara teknikal, dana bersama ialah sejenis akaun terurus. Syarikat dana akan mengupah pengurus wang untuk menjaga pelaburan dalam portfolio dana. Pengurus ini boleh mengubah pegangan dana mengikut objektif dana.

Apabila dana bersama mula dipasarkan secara bersungguh-sungguh pada tahun 1950-an, ia disebut-sebut sebagai cara untuk "lelaki kecil"—iaitu, pelabur runcit kecil- untuk mengalami dan mendapat manfaat daripada pengurusan wang profesional. Sebelum ini, ini adalah perkhidmatan yang tersedia hanya untuk individu yang bernilai tinggi.

TTT

Pertimbangan Pengurusan

Kedua-dua akaun terurus dan dana bersama diawasi oleh pengurus profesional. Akaun terurus ialah portfolio pelaburan yang diperibadikan yang disesuaikan dengan risiko, matlamat dan keperluan khusus pemegang akaun. Pengurusan dana bersama adalah bagi pihak ramai pemegang dana bersama dan semua tentang memenuhi objektif pelaburan dan pulangan dana.

Dengan akaun terurus, pelabur memperuntukkan dana, dan pengurus membeli serta meletakkan saham fizikal sekuriti ke dalam portfolio akaun. Pemegang akaun memiliki sekuriti dan boleh mengarahkan pengurus untuk memperdagangkannya seperti yang dikehendaki.

Sebaliknya, dana bersama diklasifikasikan mengikut toleransi risiko pelabur dan objektif pelaburan dana, bukan mengikut keutamaan individu. Selain itu, pelabur yang membeli saham dana bersama memiliki peratusan nilai dana, bukan dana itu sendiri atau aset sebenar dalam dana.

Pertimbangan Transaksi

Dari segi transaksi, acara mungkin bergerak lebih perlahan dalam akaun terurus. Beberapa hari mungkin berlalu sebelum pengurus mempunyai wang yang dilaburkan sepenuhnya. Selain itu, bergantung pada pegangan yang dipilih, pengurus mungkin boleh mencairkan sekuriti pada masa tertentu sahaja. Sebaliknya, saham dana bersama biasanya boleh dibeli dan ditebus seperti yang dikehendaki, setiap hari. Walau bagaimanapun, sesetengah dana bersama mungkin membawa penalti jika ditebus sebelum memegang untuk tempoh tertentu.

Profesional yang membimbing akaun terurus boleh cuba mengimbangi keuntungan dan kerugian dengan membeli dan menjual aset apabila ia merupakan cukai yang paling menguntungkan pemilik akaun. Dengan berbuat demikian, ia boleh mengakibatkan sedikit atau tiada liabiliti cukai ke atas keuntungan yang ketara bagi individu tersebut. Sebaliknya, pemegang saham dana bersama tidak mempunyai kawalan ke atas apabila pengurus portfolio menjual sekuriti asas, jadi mereka mungkin menghadapi potongan cukai ke atas keuntungan modal.

Pertimbangan Khas

Pada Julai 2016, dana terurus menjadi berita, kerana beberapa pelabur institusi secara serentak memilihnya daripada dana lindung nilai yang telah mengendalikan sebahagian daripada portfolio mereka. Pelabur mahukan platform yang lebih luas, strategi tersuai, kawalan penuh ke atas akaun berasingan mereka, penilaian harian, yuran yang jauh lebih rendah, dan ketelusan penuh apabila melibatkan yuran tersebut, serta sifat pegangan itu sendiri.

Pensions & Investments mendakwa bahawa Alaska Permanent Fund Corp. yang diuruskan oleh kerajaan negeri pada Juneau menebus dana lindung nilai AS$2 bilion untuk melabur dalam akaun terurus supaya keputusan pelaburan akan dibuat secara dalaman. Ia juga dilaporkan bahawa Sistem Persaraan Pekerja Awam Iowa $28.2 bilion menyediakan rancangan untuk memindahkan pelaburan $700 juta ke akaun terurus dengan tujuh firma pada 2016.

Sorotan

• Pengurus wang boleh menuntut pelaburan minimum enam angka untuk mengurus akaun dan diberi pampasan dengan bayaran, dikira sebagai peratusan ditetapkan aset di bawah pengurusan (AUM).

• Akaun terurus ialah portfolio yang dimiliki oleh seorang pelabur tetapi diawasi oleh pengurus wang profesional yang telah diupah oleh pelabur tersebut.

• Dana bersama ialah sejenis akaun terurus, tetapi ia terbuka kepada sesiapa sahaja yang mempunyai cara untuk membeli sahamnya, bukannya diperibadikan untuk pelabur tertentu.

• Penasihat Robo menawarkan akaun yang diurus mengikut algoritma pada kos yang lebih rendah untuk pelabur harian dengan baki permulaan yang rendah.