حساب مدار
ما هو الحساب المدار؟
الحساب المدار هو حساب استثمار مملوك من قبل مستثمر ولكن يديره شخص آخر. يمكن أن يكون مالك الحساب إما مستثمرًا مؤسسيًا أو مستثمرًا فرديًا. ثم يقوم مدير أموال محترف يعينه المستثمر بالإشراف على الحساب ونشاط التداول فيه.
متسلحًا بسلطة تقديرية على الحساب ، يتخذ المدير المخصص بنشاط قرارات الاستثمار ذات الصلة بالفرد ، مع مراعاة احتياجات العميل وأهدافه ، وتحمل المخاطر ، وحجم الأصول. غالبًا ما يُنظر إلى الحسابات المُدارة بين المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية.
كيف يعمل الحساب المدار
قد يحتوي الحساب المُدار على أصول مالية أو نقدية أو سندات ملكية. يمتلك مدير المال أو الاستثمار سلطة شراء وبيع الأصول دون موافقة العميل المسبقة ، طالما أنهم يتصرفون وفقًا لأهداف العميل. نظرًا لأن الحساب المُدار ينطوي على واجب ائتماني ، يجب على المدير التصرف بما يخدم مصلحة العميل أو يحتمل أن يواجه عقوبات مدنية أو جنائية. يقوم مدير الاستثمار عادةً بتزويد العميل بتقارير منتظمة عن أداء الحساب ومقتنياته.
غالبًا ما يكون لدى مديري الأموال حد أدنى من المبالغ بالدولار في الحسابات التي سيديرونها ، مما يعني أن العميل يجب أن يكون لديه مبلغ معين من الأموال لاستثماره. تبدأ العديد من الحدود الدنيا من 250.000 دولار ، على الرغم من أن بعض المديرين سيقبلون حسابات 100000 دولار وحتى 50000 دولار.
عادةً ما يتقاضى المديرون رسومًا سنوية مقابل خدماتهم ، محسوبة كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). تتراوح رسوم التعويضات بشكل كبير ، ولكن معظمها يتراوح بين 1٪ و 2٪ من الأصول المُدارة. سيقدم العديد من المديرين خصومات بناءً على حجم أصول الحساب ، بحيث كلما كانت المحفظة أكبر ، قلت النسبة المئوية للرسوم. قد تكون هذه الرسوم معفاة من الضرائب كمصروفات استثمارية.
ابتكار جديد للحسابات المدارة يستهدف المستثمرين العاديين هو ما يسمى مستشار الروبوت. المستشارون الآليون عبارة عن منصات رقمية توفر إدارة محفظة مؤتمتة تعتمد على الخوارزميات مع إشراف بشري ضئيل أو معدوم. عادةً ما تكون هذه الأنظمة الأساسية أرخص ، حيث يتم شحنها ، على سبيل المثال ، في مكان ما في منطقة 0.25٪ من الأصول المُدارة ، وقد تتطلب أقل من 5 دولارات للبدء.
ما يتم استخدام الحسابات المدارة من قبل الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية لأنها تتطلب غالبًا حدًا أدنى مرتفعًا للاستثمار.
الحسابات المدارة مقابل الصناديق المشتركة
تمثل الحسابات المدارة والصناديق المشتركة على حد سواء المحافظ المدارة بنشاط أو مجموعات من الأموال التي تستثمر في مجموعة متنوعة من الأصول - أو فئات الأصول.
من الناحية الفنية ، فإن الصندوق المشترك هو نوع من الحسابات المدارة. ستقوم شركة الصندوق بتعيين مدير أموال لرعاية الاستثمارات في محفظة الصندوق. يجوز لهذا المدير تغيير مقتنيات الصندوق حسب أهداف الصندوق.
عندما بدأ تسويق الصناديق المشتركة بشكل جدي في الخمسينيات من القرن الماضي ، تم الترويج لها على أنها وسيلة لـ "الرجل الصغير" - أي صغار المستثمرين الأفراد - لتجربة الإدارة المهنية للأموال والاستفادة منها. في السابق ، كانت هذه خدمة متاحة فقط للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية.
TTT
اعتبارات الإدارة
يتم الإشراف على كل من الحسابات المدارة والصناديق المشتركة من قبل مديرين محترفين. الحسابات المدارة هي محافظ استثمارية مخصصة ومخصصة للمخاطر والأهداف والاحتياجات المحددة لصاحب الحساب. تتم إدارة الصندوق المشترك نيابة عن العديد من مالكي الصناديق المشتركة ويتعلق الأمر برمته بتحقيق أهداف الاستثمار والعائد للصندوق.
من خلال الحساب المُدار ، يخصص المستثمر الأموال ، ويقوم المدير بشراء الأوراق المالية ووضعها في محفظة الحساب. يمتلك صاحب الحساب الأوراق المالية وقد يوجه المدير لتداولها حسب الرغبة.
في المقابل ، يتم تصنيف الصناديق المشتركة حسب درجة تحمل المستثمرين للمخاطر والأهداف الاستثمارية للصناديق ، وليس حسب التفضيلات الفردية. كذلك ، يمتلك المستثمرون الذين يشترون أسهمًا في صندوق استثمار نسبة مئوية من قيمة الصندوق ، وليس الصندوق نفسه أو الأصول الفعلية في الصندوق.
اعتبارات المعاملات
من ناحية المعاملات ، قد تتحرك الأحداث بشكل أبطأ في حساب مُدار. قد تمر الأيام قبل أن يستثمر المدير الأموال بالكامل. أيضًا ، اعتمادًا على الحيازات المختارة ، قد يتمكن المديرون من تصفية الأوراق المالية في أوقات محددة فقط. على العكس من ذلك ، يمكن عادةً شراء أسهم الصناديق المشتركة واستردادها يوميًا حسب الرغبة. ومع ذلك ، قد تحمل بعض الصناديق المشتركة غرامات إذا تم استردادها قبل الاحتفاظ بها لفترة محددة.
قد يحاول المحترف الذي يوجه حسابًا مُدارًا تعويض المكاسب والخسائر عن طريق شراء وبيع الأصول عندما تكون الضريبة الأكثر فائدة لمالك الحساب. عند القيام بذلك ، يمكن أن يؤدي إلى التزامات ضريبية قليلة أو معدومة على ربح كبير للفرد. في المقابل ، لا يتحكم مساهمو الصناديق المشتركة في الوقت الذي يبيع فيه مديرو المحافظ الأوراق المالية الأساسية ، لذلك قد يواجهون ضرائب على مكاسب رأس المال.
إعتبارات خاصة
في يوليو 2016 ، كانت الصناديق المدارة في الأخبار ، حيث اختارها العديد من المستثمرين المؤسسيين في نفس الوقت على صناديق التحوط التي كانت تتعامل مع جزء من محافظها الاستثمارية. أراد المستثمرون منصات أوسع ، واستراتيجيات مخصصة ، وسيطرة كاملة على حساباتهم المنفصلة ، والتقييم اليومي ، ورسوم أقل بشكل ملحوظ ، وشفافية كاملة عندما يتعلق الأمر بهذه الرسوم ، بالإضافة إلى طبيعة الممتلكات نفسها.
زعمت ** معاشات التقاعد والاستثمارات ** أن مؤسسة Alaska Permanent Fund Corp التي تديرها الدولة في جونو استردت 2 مليار دولار أمريكي في صناديق التحوط للاستثمار في حساب مُدار بحيث تكون قرارات الاستثمار داخلية. وأفيد أيضًا أن نظام التقاعد للموظفين العامين في ولاية أيوا ، الذي تبلغ قيمته 28.2 مليار دولار ، وضع خططًا لنقل 700 مليون دولار من الاستثمارات إلى حسابات مُدارة مع سبع شركات في عام 2016.
يسلط الضوء
يمكن لمديري الأموال أن يطلبوا استثمارات بحد أدنى ستة أرقام لإدارة الحسابات ويتم تعويضهم برسوم ، تُحسب كنسبة مئوية محددة من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
الحساب المدار عبارة عن محفظة مملوكة لمستثمر واحد ولكن يشرف عليها مدير أموال محترف تم تعيينه من قبل ذلك المستثمر.
الصندوق المشترك هو نوع من الحسابات المُدارة ، ولكنه مفتوح لأي شخص لديه الوسائل لشراء أسهمه ، بدلاً من تخصيصه لمستثمر معين.
يقدم مستشارو Robo حسابات مُدارة خوارزميًا بتكلفة أقل للمستثمرين العاديين الذين لديهم أرصدة بداية منخفضة.
