प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क)

एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) क्या है?

सहकर्मी समूह को संदर्भित करता है जिनकी निवेश शैली समान होती है। इसका उपयोग एक प्रबंधक के प्रदर्शन की उनके सहकर्मी समूह से तुलना करने के लिए किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए बड़ी संख्या में निवेश प्रबंधकों के बीच चयन करना आसान हो जाता है ।

एक प्रबंधक ब्रह्मांड को समझना (बेंचमार्क)

निवेश प्रबंधन की दुनिया बड़ी और व्यापक है, जिसमें कई प्रबंधक, फंड और निवेश शैली शामिल हैं। किसी निवेशक के लिए अपने निवेश के लिए वाहन चुनना मुश्किल काम हो सकता है।

प्रबंधक ब्रह्मांड ( बेंचमार्क ) डेटा एक निवेश वाहन के सापेक्ष प्रदर्शन का न्याय करने के दो मुख्य तरीकों में से एक है, जैसे कि म्यूचुअल फंड या हेज फंड,. ताकि निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सके। दूसरा बनाम एक सूचकांक बेंचमार्क है। पूर्व उत्तरार्द्ध का पूरक है।

उदाहरण के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश-ग्रेड बॉन्ड फंड के ब्रह्मांड को लें। मान लें कि कुछ फंड जिनके पास बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कॉरपोरेट बॉन्ड का बड़ा प्रतिशत है, वे व्यापक यील्ड स्प्रेड की अवधि में अपने सहकर्मी समूह के औसत को हरा देते हैं । हालाँकि, इन सभी फंडों ने इस आउटपरफॉर्मेंस को उत्पन्न करने के लिए इंडेक्स की तुलना में अधिक क्रेडिट जोखिम लिया। इसलिए इन फंड्स बनाम इंडेक्स की सापेक्ष तुलना सीमित है।

यह तब होता है जब प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) तुलना उपयोगी होती है, क्योंकि यह तब एक विशिष्ट समय अवधि के दौरान समान फंडों की तुलना सेब-से-सेब की अनुमति देता है। इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने वाले सभी फंडों को देखने के बजाय, एक निवेशक समान फंडों की एक दूसरे के साथ तुलना कर सकता है और न केवल प्रदर्शन जैसे कारकों का विश्लेषण कर सकता है बल्कि जोखिम प्रोफाइल का भी विश्लेषण कर सकता है।

एक प्रबंधक ब्रह्मांड का मूल्यांकन (बेंचमार्क)

दो कंपनियां जो प्रबंधक ब्रह्मांड तुलना में विशेषज्ञ हैं, मॉर्निंगस्टार और लिपर हैं। एसेट मैनेजर, फंड कंपनियां और वित्तीय मध्यस्थ इन दोनों कंपनियों के बेंचमार्किंग और वर्गीकरण को उद्योग मानकों के रूप में पहचानते हैं।

उदाहरण के लिए, लिपर अपने सभी प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) समूहों में पांच मेट्रिक्स के आधार पर म्यूचुअल फंड को रैंक करता है: कुल रिटर्न, लगातार रिटर्न, पूंजी संरक्षण, कर दक्षता और व्यय। प्रत्येक श्रेणी में शीर्ष 20% फंड उच्चतम रेटिंग प्राप्त करते हैं और उन्हें लिपर लीडर्स नाम दिया गया है । कंपनी प्रत्येक श्रेणी के साथ-साथ समग्र रूप से तीन-, पांच- और 10-वर्ष की अवधि के लिए नेताओं का नाम लेती है।

लिपर लीडर्स निवेशकों को यह तय करने में मदद करते हैं कि कौन से फंड उनके निवेश लक्ष्यों को पूरा करते हैं और उनकी प्राथमिकताओं से मेल खाते हैं, हालांकि वे भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने का प्रयास नहीं करते हैं।

एक प्रबंधक ब्रह्मांड के फायदे और नुकसान (बेंचमार्क)

एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) डेटा का मूल्यांकन करना निवेशकों के लिए धन के लिए दुकान की तुलना करने का एक तरीका है। जबकि पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं करता है, यह जानते हुए कि एक फंड कुल रिटर्न और कई वर्षों के लिए अपने सहकर्मी समूह के बीच लगातार रिटर्न दोनों में अग्रणी है, उदाहरण के लिए, उपयोगी जानकारी और अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

हालाँकि, इस प्रकार के शोध में कमियाँ हैं। व्यापक प्रबंधक ब्रह्मांड विभिन्न शैलियों वाले प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करना मुश्किल बनाते हैं। उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप मूल्य प्रबंधकों का एक ब्रह्मांड कभी-कभी उच्च लाभांश रणनीति के साथ लाभांश वृद्धि रणनीति के प्रदर्शन को खराब कर देता है।

उत्तरजीविता पूर्वाग्रह भी है , जिसका अर्थ है कि खराब प्रदर्शन रिकॉर्ड वाले प्रबंधकों को ब्रह्मांड से हटा दिया जाता है और ब्रह्मांड सभी प्रबंधकों के प्रदर्शन की पूरी तस्वीर पेश नहीं करता है।

अंत में, एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) से निष्कर्ष कम समय के फ्रेम पर सीमित होते हैं, क्योंकि नेतृत्व अक्सर बदलता रहता है।

हाइलाइट्स

• मॉर्निंगस्टार और लिपर दो कंपनियां हैं जो प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) की तुलना करती हैं।

• व्यापक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क), हालांकि, विभिन्न निवेश शैलियों वाले प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करना मुश्किल बना सकता है।

• एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) निवेशकों को निवेश प्रबंधकों के बीच सेब-से-सेब की तुलना करने में मदद करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला कौन है और क्यों।

• एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) में उत्तरजीविता पूर्वाग्रह भी होता है, जिसका अर्थ है कि खराब प्रदर्शन रिकॉर्ड वाले प्रबंधकों को ब्रह्मांड से हटा दिया जाता है।

• एक निवेश प्रबंधक के प्रदर्शन की तुलना उनके सहकर्मी समूह से करना एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) के माध्यम से किया जाता है।

• एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) निवेश प्रबंधकों के एक सहकर्मी समूह विश्लेषण को संदर्भित करता है जिनकी निवेश शैली समान होती है।