Manager Universe (benchmark)
Che cos'è un universo manager (benchmark)?
Un universo di gestori (benchmark) si riferisce a un gruppo paritario di gestori di investimento che hanno lo stesso stile di investimento. Viene utilizzato per confrontare la performance di un gestore con il suo gruppo di pari, il che rende più semplice per gli investitori scegliere tra il vasto numero di gestori di investimento.
Capire un universo manager (benchmark)
Il mondo della gestione degli investimenti è ampio e ampio e comprende molti gestori, fondi e stili di investimento. Può essere un compito difficile per un investitore scegliere un veicolo per i propri investimenti.
dell'universo del gestore ( benchmark ) sono uno dei due modi principali per valutare la performance relativa di un veicolo di investimento, come un fondo comune di investimento o un hedge fund,. al fine di aiutare a prendere una decisione di investimento. L'altro è contro un benchmark dell'indice. Il primo integra il secondo.
Ad esempio, prendiamo l'universo dei fondi obbligazionari investment grade a gestione attiva . Supponiamo che alcuni fondi che hanno un'ampia percentuale di obbligazioni societarie rispetto a un indice di riferimento battono la media del loro gruppo di pari in un periodo di ampi spread di rendimento. Tutti questi fondi, tuttavia, hanno assunto un rischio di credito maggiore dell'indice per generare questa sovraperformance. Il confronto relativo di questi fondi rispetto all'indice è quindi limitato.
Questo è il momento in cui il confronto dell'universo del gestore (benchmark) è utile, poiché consente quindi un confronto mele-mele di fondi simili durante un periodo di tempo specifico. Piuttosto che guardare tutti i fondi che hanno sovraperformato l'indice, un investitore può confrontare tra loro fondi simili in un gruppo di pari e analizzare non solo fattori come la performance ma anche i profili di rischio.
Valutazione di un universo manager (benchmark)
Due società specializzate nei confronti dell'universo dei manager sono Morningstar e Lipper. Gestori patrimoniali, società di fondi e intermediari finanziari riconoscono il benchmarking e le classificazioni di queste due società come standard del settore.
Ad esempio, Lipper classifica i fondi comuni di investimento in tutti i suoi gruppi di universi gestori (benchmark) in base a cinque parametri: rendimento totale, rendimento coerente, conservazione del capitale, efficienza fiscale e spese. Il 20% più ricco dei fondi in ciascuna categoria riceve i punteggi più alti e viene nominato Lipper Leaders. L'azienda nomina i leader per periodi di tre, cinque e 10 anni per ciascuna categoria, oltre che in generale.
I Lipper Leaders aiutano gli investitori a decidere quali fondi soddisfano i loro obiettivi di investimento e corrispondono alle loro preferenze, sebbene non cerchino di prevedere le prestazioni future.
Vantaggi e svantaggi di un universo manager (benchmark)
La valutazione dei dati di un universo di gestori (benchmark) è un modo per gli investitori di confrontare i negozi per i fondi. Sebbene la performance passata non fornisca informazioni sulla performance futura, sapere che un fondo è tra i leader sia in termini di rendimento totale che di rendimenti coerenti tra il suo gruppo di pari per molti anni, ad esempio, fornisce informazioni e approfondimenti utili.
Tuttavia, questo tipo di ricerca presenta delle carenze. Gli ampi universi di manager rendono difficile confrontare le prestazioni di manager che hanno stili diversi. Ad esempio, un universo di gestori di valore ad alta capitalizzazione a volte contrappone la performance di una strategia di crescita dei dividendi a una strategia ad alto dividendo.
C'è anche un bias di sopravvivenza,. il che significa che i manager con scarsi risultati vengono eliminati dall'universo e l'universo non presenta un quadro completo delle prestazioni di tutti i manager.
Infine, le conclusioni dei dati di un universo manageriale (benchmark) su brevi intervalli di tempo sono limitate, poiché la leadership tende a cambiare spesso.
Mette in risalto
Morningstar e Lipper sono due società che eseguono confronti (benchmark) dell'universo dei gestori.
L'ampio universo dei gestori (benchmark), tuttavia, può rendere difficile confrontare la performance di gestori che hanno stili di investimento diversi.
Un universo di gestori (benchmark) aiuta gli investitori a fare confronti da mela a mela tra i gestori degli investimenti per scoprire chi è il migliore e perché.
Un universo manager (benchmark) ha anche un bias di sopravvivenza, il che significa che i manager con record di prestazioni scarse vengono eliminati dall'universo.
Il confronto della performance di un gestore degli investimenti con il suo gruppo di pari avviene attraverso un universo di gestori (benchmark).
Un universo di gestori (benchmark) si riferisce a un'analisi di gruppo di pari di gestori di investimento che hanno lo stesso stile di investimento.
