Uniwersum menedżera (wzorzec)

Co to jest świat menedżerów (benchmark)?

Uniwersum menedżerów (benchmark) odnosi się do grupy menedżerów inwestycyjnych, którzy mają ten sam styl inwestowania. Służy do porównywania wyników jednego menedżera z jego grupą rówieśniczą, co ułatwia inwestorom wybór spośród ogromnej liczby menedżerów inwestycyjnych.

Zrozumienie świata menedżerów (benchmark)

Świat zarządzania inwestycjami jest duży i szeroki, obejmuje wielu menedżerów, fundusze i style inwestowania. Wybór pojazdu do inwestycji może być trudnym zadaniem dla inwestora.

menedżerów ( benchmarku ) to jeden z dwóch głównych sposobów oceny względnych wyników wehikułu inwestycyjnego, takiego jak fundusz powierniczy lub fundusz hedgingowy,. aby pomóc w podjęciu decyzji inwestycyjnej. Drugi jest w porównaniu z benchmarkiem indeksowym. Pierwsza uzupełnia drugą.

Weźmy na przykład cały szereg aktywnie zarządzanych funduszy obligacji o ratingu inwestycyjnym. Załóżmy, że niektóre fundusze, które mają duży odsetek obligacji korporacyjnych w porównaniu z indeksem porównawczym, pobiły średnią grupy rówieśniczej w okresie szerokich rozpiętości zysków. Wszystkie te fundusze podejmowały jednak większe ryzyko kredytowe niż indeks, aby wygenerować te lepsze wyniki. Względne porównanie tych funduszy z indeksem jest zatem ograniczone.

Wtedy przydatne jest porównanie wszechświata menedżera (benchmark), ponieważ umożliwia ono porównanie jabłek z jabłkami podobnych funduszy w określonym przedziale czasu. Zamiast patrzeć na wszystkie fundusze, które uzyskały lepsze wyniki niż indeks, inwestor może porównać ze sobą podobne fundusze w grupie rówieśniczej i przeanalizować nie tylko takie czynniki, jak wyniki, ale także profile ryzyka.

Ocena wszechświata menedżerów (benchmark)

Dwie firmy, które specjalizują się w porównaniach wszechświatów menedżerskich, to Morningstar i Lipper. Zarządzający aktywami, towarzystwa funduszy i pośrednicy finansowi uznają benchmarking i klasyfikacje tych dwóch spółek za standardy branżowe.

Na przykład Lipper klasyfikuje fundusze inwestycyjne we wszystkich swoich grupach menedżerskich (wzorcowych) w oparciu o pięć wskaźników: całkowity zwrot, stały zwrot, zachowanie kapitału, efektywność podatkowa i wydatki. Najlepsze 20% funduszy w każdej kategorii otrzymuje najwyższe oceny i otrzymuje tytuł Lipper Liderów. Firma wymienia liderów na trzy-, pięcio- i 10-letnie okresy w każdej kategorii, a także w ogóle.

Liderzy Lipper pomagają inwestorom zdecydować, które fundusze spełniają ich cele inwestycyjne i odpowiadają ich preferencjom, chociaż nie starają się przewidywać przyszłych wyników.

Zalety i wady wszechświata menedżerów (benchmark)

Ocena danych ze świata menedżerów (benchmarku) jest sposobem, w jaki inwestorzy mogą porównywać fundusze. Chociaż wyniki osiągane w przeszłości nie dają wglądu w przyszłe wyniki, świadomość, że fundusz od wielu lat znajduje się wśród liderów zarówno pod względem całkowitego zwrotu, jak i stałych zwrotów w swojej grupie rówieśniczej, dostarcza przydatnych informacji i spostrzeżeń.

Ten rodzaj badań ma jednak wady. Szerokie uniwersa menedżerskie utrudniają porównywanie wyników menedżerów o różnych stylach. Na przykład, cały szereg zarządzających wartościami o dużej kapitalizacji czasami zestawia skuteczność strategii wzrostu dywidendy ze strategią wysokiej dywidendy.

Istnieje również błąd dotyczący przetrwania,. co oznacza, że menedżerowie o słabych wynikach są usuwani ze świata, a wszechświat nie przedstawia pełnego obrazu wyników wszystkich menedżerów.

Wreszcie wnioski z danych ze świata menedżerów (wzorców) w krótkich ramach czasowych są ograniczone, ponieważ przywództwo często się zmienia.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Morningstar i Lipper to dwie firmy, które dokonują porównań ze świata menedżerów (wzorców).

• Szerokie spektrum menedżerów (benchmarki) może jednak utrudniać porównywanie wyników menedżerów o różnych stylach inwestowania.

• Uniwersum menedżerów (benchmark) pomaga inwestorom dokonywać porównań między jabłkiem wśród menedżerów inwestycyjnych, aby dowiedzieć się, kto jest najlepszy i dlaczego.

• Wszechświat menedżerów (benchmark) ma również tendencję do przetrwania, co oznacza, że menedżerowie o słabych wynikach wyników są usuwani z tego wszechświata.

• Porównywanie wyników jednego menedżera inwestycyjnego z jego grupą rówieśniczą odbywa się za pomocą uniwersum menedżera (wzorca).

• Uniwersum menedżerów (benchmark) odnosi się do analizy grupy rówieśniczej menedżerów inwestycyjnych, którzy mają ten sam styl inwestowania.