Stjórnandi alheimur (viðmið)
Hvað er stjórnandi alheimur (viðmið)?
(viðmið) vísar til jafningjahóps fjárfestingarstjóra sem hafa sama fjárfestingarstíl. Það er notað til að bera saman árangur eins stjórnanda við jafningjahóp þeirra, sem gerir það auðveldara fyrir fjárfesta að velja á milli fjölda fjárfestingarstjóra.
Skilningur á stjórnendaalheimi (viðmið)
Fjárfestingarstjórnunarheimurinn er stór og breiður og nær yfir marga stjórnendur, sjóði og fjárfestingarstíla. Það getur verið erfitt verkefni fyrir fjárfesti að velja sér fartæki fyrir fjárfestingar sínar.
stjórnendaheimsins ( viðmiðunar ) eru ein af tveimur helstu leiðum til að dæma hlutfallslega frammistöðu fjárfestingarleiðar, eins og verðbréfasjóðs eða vogunarsjóðs,. til að hjálpa til við að taka fjárfestingarákvörðun. Hitt er á móti vísitöluviðmiði. Hið fyrra bætir við hið síðara.
Tökum sem dæmi alheiminn af virkum stýrðum skuldabréfasjóðum með fjárfestingarflokki. Segjum að ákveðnir sjóðir sem eru með stórt hlutfall fyrirtækjaskuldabréfa í samanburði við viðmiðunarvísitölu slái meðaltali jafningjahóps síns á tímabili með miklu ávöxtunarmuni. Allir þessir sjóðir tóku hins vegar meiri útlánaáhættu en vísitalan til að skila þessari afkomu. Hlutfallslegur samanburður þessara sjóða á móti vísitölunni er því takmarkaður.
Þetta er þegar samanburður stjórnendaheimsins (viðmið) er gagnlegur, þar sem hann gerir þá kleift að bera saman epli-til-epli á svipuðum sjóðum á tilteknu tímabili. Frekar en að skoða alla sjóði sem stóðu sig betur en vísitöluna getur fjárfestir borið saman svipaða sjóði í jafningjahópi sín á milli og greint ekki aðeins þætti eins og frammistöðu heldur einnig áhættusnið.
Mat á stjórnendaalheimi (viðmið)
Tvö fyrirtæki sem sérhæfa sig í samanburði á stjórnendaheimum eru Morningstar og Lipper. Eignastýringar, sjóðafélög og fjármálamiðlarar viðurkenna viðmiðun og flokkun frá þessum tveimur fyrirtækjum sem iðnaðarstaðla.
Til dæmis, Lipper raðar verðbréfasjóðum í öllum stjórnendaheimum (viðmið) hópum sínum á grundvelli fimm mælikvarða: heildarávöxtun, stöðuga ávöxtun, varðveislu fjármagns, skattahagkvæmni og útgjöld. Efstu 20% sjóðanna í hverjum flokki fá hæstu einkunnir og eru nefndir Lipper Leaders. Fyrirtækið nefnir leiðtoga fyrir þriggja, fimm og 10 ára tímabil fyrir hvern flokk, sem og í heildina.
Lipper leiðtogar hjálpa fjárfestum að ákveða hvaða sjóðir ná fjárfestingarmarkmiðum sínum og passa við óskir þeirra, þó þeir reyni ekki að spá fyrir um framtíðarárangur.
Kostir og gallar stjórnendaalheims (viðmið)
Að meta gögn um stjórnendaheim (viðmið) er leið fyrir fjárfesta til að bera saman sjóði. Þó fyrri árangur veiti ekki innsýn í framtíðarárangur, veitir til dæmis gagnlegar upplýsingar og innsýn að vita að sjóður er meðal leiðandi bæði í heildarávöxtun og stöðugri ávöxtun meðal jafningjahóps síns í mörg ár.
Þessi tegund rannsókna hefur hins vegar annmarka. Breiðir stjórnendaheimar gera það erfitt að bera saman frammistöðu stjórnenda sem hafa mismunandi stíl. Til dæmis, alheimur virðisstjóra með stórar eignir setur stundum frammistöðu arðvaxtarstefnu með mikilli arðsstefnu.
Það er líka hlutdrægni eftir afkomu, sem þýðir að stjórnendur með lélegan árangur falla úr alheiminum og alheimurinn gefur ekki heildarmynd af frammistöðu allra stjórnenda.
Að lokum eru ályktanir úr gögnum stjórnendaheimsins (viðmið) yfir stuttan tíma takmarkaðar, þar sem forysta hefur tilhneigingu til að breytast oft.
Hápunktar
Morningstar og Lipper eru tvö fyrirtæki sem framkvæma samanburð á stjórnendaheimum (viðmið).
Breiður stjórnendaheimur (viðmið) getur hins vegar gert það erfitt að bera saman árangur stjórnenda sem hafa mismunandi fjárfestingarstíl.
Stjórnendaheimur (viðmið) hjálpar fjárfestum að gera samanburð á milli epli á milli fjárfestingarstjóra til að komast að því hver er bestur og hvers vegna.
Stjórnendaheimur (viðmið) hefur einnig hlutdrægni eftir afkomu, sem þýðir að stjórnendur með lélega frammistöðu sleppa úr alheiminum.
Samanburður á frammistöðu eins fjárfestingarstjóra við jafningjahóp þeirra fer fram í gegnum stjórnendaheim (viðmið).
Stjórnendaheimur (viðmið) vísar til jafningjahópsgreiningar á fjárfestingarstjórum sem hafa sama fjárfestingarstíl.
