Вселенная менеджера (контрольный показатель)

Что такое вселенная менеджера (контрольный показатель)?

Вселенная менеджера (контрольный показатель) относится к группе равных инвестиционных менеджеров, которые придерживаются одного и того же стиля инвестирования. Он используется для сравнения эффективности одного менеджера с его группой сверстников, что упрощает инвесторам выбор между огромным количеством инвестиционных менеджеров.

Понимание вселенной менеджера (контрольный показатель)

Мир управления инвестициями велик и широк, охватывает множество менеджеров, фондов и инвестиционных стилей. Для инвестора может быть трудной задачей выбрать инструмент для своих инвестиций.

управляющей вселенной ( контрольные данные) — это один из двух основных способов оценить относительную эффективность инвестиционного механизма, такого как взаимный фонд или хедж-фонд,. чтобы помочь принять инвестиционное решение. Другой - по сравнению с эталонным индексом. Первое дополняет второе.

Например, возьмем активно управляемые фонды облигаций инвестиционного уровня. Скажем, некоторые фонды, которые владеют большим процентом корпоративных облигаций по сравнению с эталонным индексом, превзошли средние показатели своих сопоставимых групп в период широких спредов доходности. Однако все эти фонды взяли на себя больший кредитный риск,. чем индекс, чтобы добиться такого превосходства. Поэтому относительное сравнение этих фондов с индексом ограничено.

Это тот случай, когда полезно сравнение вселенной менеджеров (контрольный показатель), так как оно позволяет сравнивать яблоки с яблоками аналогичных фондов в течение определенного периода времени. Вместо того, чтобы рассматривать все фонды, которые превзошли индекс, инвестор может сравнить аналогичные фонды в аналогичной группе друг с другом и проанализировать не только такие факторы, как производительность, но и профили риска.

Оценка вселенной менеджера (контрольный показатель)

Две компании, специализирующиеся на сравнении вселенных менеджеров, — это Morningstar и Lipper. Управляющие активами, фонды и финансовые посредники признают бенчмаркинг и классификации этих двух компаний в качестве отраслевых стандартов.

Например, Lipper ранжирует взаимные фонды во всех группах своей вселенной менеджеров (эталонных) на основе пяти показателей: общий доход, стабильный доход, сохранение капитала, налоговая эффективность и расходы. Лучшие 20% фондов в каждой категории получают самые высокие рейтинги и называются лидерами Lipper. Компания называет лидеров на трех-, пяти- и десятилетний периоды по каждой категории, а также в целом.

Лидеры Lipper помогают инвесторам решить, какие фонды соответствуют их инвестиционным целям и предпочтениям, хотя они не пытаются предсказать будущие результаты.

Преимущества и недостатки вселенной менеджера (контрольный показатель)

Оценка данных управляющей вселенной (бенчмарка) — это способ для инвесторов сравнить средства. Хотя прошлые результаты не дают представления о будущих результатах, знание того, что фонд является одним из лидеров как по общей доходности, так и по стабильной доходности среди своих коллег в течение многих лет, например, дает полезную информацию и идеи.

Однако у этого типа исследований есть недостатки. Широкие универсальные менеджеры затрудняют сравнение эффективности менеджеров с разными стилями. Например, множество менеджеров по стоимости с крупной капитализацией иногда противопоставляет эффективность стратегии роста дивидендов стратегии высоких дивидендов.

Существует также предвзятость выживания,. означающая, что менеджеры с плохими показателями производительности исключаются из вселенной, и вселенная не дает полной картины эффективности всех менеджеров.

И, наконец, выводы, сделанные на основе данных о менеджерах (эталонных данных) за короткие промежутки времени, ограничены, поскольку лидеры имеют тенденцию часто меняться.

Особенности

• Morningstar и Lipper — две компании, которые проводят сравнения вселенных менеджеров (бенчмарки).

• Однако широкий круг менеджеров (контрольные показатели) может затруднить сравнение эффективности менеджеров с разными стилями инвестирования.

• Вселенная менеджеров (контрольный показатель) помогает инвесторам проводить сравнения различных инвестиционных менеджеров, чтобы выяснить, кто является лучшим исполнителем и почему.

• Вселенная менеджеров (контрольный показатель) также имеет предвзятость дожития, а это означает, что менеджеры с плохими показателями производительности исключаются из вселенной.

• Сравнение эффективности одного инвестиционного менеджера с его группой сверстников осуществляется с помощью универсума менеджеров (бенчмарка).

• Вселенная менеджера (контрольный показатель) относится к групповому анализу инвестиционных менеджеров с одинаковым стилем инвестирования.