Manager Universe (punto de referencia)
驴Qu茅 es un Manager Universe (Benchmark)?
Un universo de gestores (punto de referencia) se refiere a un grupo de gestores de inversiones hom贸logos que tienen el mismo estilo de inversi贸n. Se utiliza para comparar el desempe帽o de un administrador con su grupo de pares, lo que facilita a los inversores elegir entre la gran cantidad de administradores de inversiones.
Comprensi贸n de un Universo Manager (Benchmark)
El mundo de la gesti贸n de inversiones es grande y amplio, y abarca muchos gestores, fondos y estilos de inversi贸n. Puede ser una tarea dif铆cil para un inversor elegir un veh铆culo para sus inversiones.
del universo del administrador ( punto de referencia ) son una de las dos formas principales de juzgar el desempe帽o relativo de un veh铆culo de inversi贸n, como un fondo mutuo o un fondo de cobertura,. para ayudar a tomar una decisi贸n de inversi贸n. El otro es frente a un 铆ndice de referencia. El primero complementa al segundo.
Por ejemplo, tome el universo de fondos de bonos de grado de inversi贸n administrados activamente . Digamos que ciertos fondos que tienen un gran porcentaje de bonos corporativos en comparaci贸n con un 铆ndice de referencia superan el promedio de su grupo de pares en un per铆odo de amplios diferenciales de rendimiento. Sin embargo, todos estos fondos asumieron m谩s riesgo crediticio que el 铆ndice para generar este rendimiento superior. Por lo tanto, la comparaci贸n relativa de estos fondos con el 铆ndice es limitada.
Aqu铆 es cuando la comparaci贸n del universo del administrador (punto de referencia) es 煤til, ya que permite una comparaci贸n de manzanas con manzanas de fondos similares durante un per铆odo de tiempo espec铆fico. En lugar de mirar todos los fondos que superaron al 铆ndice, un inversor puede comparar fondos similares en un grupo de pares entre s铆 y analizar no solo factores como el rendimiento sino tambi茅n los perfiles de riesgo.
Evaluaci贸n de un Universo Manager (Benchmark)
Dos empresas que se especializan en comparaciones de universos de gerentes son Morningstar y Lipper. Los administradores de activos, las compa帽铆as de fondos y los intermediarios financieros reconocen la evaluaci贸n comparativa y las clasificaciones de estas dos compa帽铆as como est谩ndares de la industria.
Por ejemplo, Lipper clasifica los fondos mutuos en todos sus grupos de universo de administradores (punto de referencia) en funci贸n de cinco m茅tricas: rendimiento total, rendimiento constante, preservaci贸n del capital, eficiencia fiscal y gastos. El 20% superior de los fondos en cada categor铆a reciben las calificaciones m谩s altas y se denominan Lipper Leaders. La empresa nombra l铆deres por per铆odos de tres, cinco y 10 a帽os para cada categor铆a, as铆 como en general.
Lipper Leaders ayuda a los inversores a decidir qu茅 fondos cumplen sus objetivos de inversi贸n y coinciden con sus preferencias, aunque no intentan predecir el rendimiento futuro.
Ventajas y desventajas de un Manager Universe (Benchmark)
Evaluar los datos de un universo de gestores (punto de referencia) es una forma de que los inversores comparen fondos. Si bien el rendimiento pasado no brinda informaci贸n sobre el rendimiento futuro, saber que un fondo se encuentra entre los l铆deres tanto en rendimiento total como en rendimiento constante entre su grupo de pares durante muchos a帽os, por ejemplo, proporciona informaci贸n y conocimientos 煤tiles.
Sin embargo, este tipo de investigaci贸n tiene deficiencias. Los amplios universos de gerentes dificultan la comparaci贸n del desempe帽o de gerentes que tienen diferentes estilos. Por ejemplo, un universo de gestores de valor de gran capitalizaci贸n a veces enfrenta el rendimiento de una estrategia de crecimiento de dividendos con una estrategia de dividendos altos.
Tambi茅n existe el sesgo de supervivencia,. lo que significa que los gerentes con registros de desempe帽o deficientes se eliminan del universo y el universo no presenta una imagen completa del desempe帽o de todos los gerentes.
Por 煤ltimo, las conclusiones de los datos de un universo de gerentes (punto de referencia) en per铆odos de tiempo cortos son limitadas, ya que el liderazgo tiende a cambiar con frecuencia.
Reflejos
Morningstar y Lipper son dos empresas que realizan comparaciones de universos de gestores (benchmark).
Sin embargo, el amplio universo de gestores (puntos de referencia) puede dificultar la comparaci贸n del rendimiento de gestores que tienen diferentes estilos de inversi贸n.
Un universo de gestores (punto de referencia) ayuda a los inversores a hacer comparaciones de manzana con manzana entre los gestores de inversiones para descubrir qui茅n tiene el mejor rendimiento y por qu茅.
Un universo de gerentes (punto de referencia) tambi茅n tiene un sesgo de supervivencia, lo que significa que los gerentes con registros de desempe帽o deficientes se eliminan del universo.
La comparaci贸n del desempe帽o de un administrador de inversiones con su grupo de pares se realiza a trav茅s de un universo de administradores (punto de referencia).
Un universo de gestores (punto de referencia) se refiere a un an谩lisis de grupo de hom贸logos de gestores de inversiones que tienen el mismo estilo de inversi贸n.
