Pengurus Universe (Tanda Aras)

Apakah itu Manager Universe (Tanda Aras)?

Semesta pengurus (penanda aras) merujuk kepada kumpulan pengurus pelaburan sebaya yang mempunyai gaya pelaburan yang sama. Ia digunakan untuk membandingkan prestasi seorang pengurus dengan kumpulan rakan sebaya mereka, yang menjadikannya lebih mudah bagi pelabur untuk memilih antara bilangan pengurus pelaburan yang besar.

Memahami Alam Semesta Pengurus (Tanda Aras)

Dunia pengurusan pelaburan adalah besar dan luas, merangkumi banyak pengurus, dana dan gaya pelaburan. Ia boleh menjadi tugas yang sukar bagi pelabur untuk memilih kenderaan untuk pelaburan mereka.

pengurus semesta ( penanda aras ) ialah salah satu daripada dua cara utama untuk menilai prestasi relatif kenderaan pelaburan, seperti dana bersama atau dana lindung nilai,. untuk membantu membuat keputusan pelaburan. Yang lain adalah berbanding penanda aras indeks. Yang pertama melengkapi yang kedua.

Sebagai contoh, ambil alam semesta dana bon gred pelaburan yang diuruskan secara aktif . Katakan dana tertentu yang mempunyai peratusan besar bon korporat jika dibandingkan dengan indeks penanda aras mengatasi purata kumpulan rakan sebaya mereka dalam tempoh spread hasil yang luas. Kesemua dana ini, bagaimanapun, mengambil lebih banyak risiko kredit daripada indeks untuk menjana prestasi mengatasi ini. Oleh itu, perbandingan relatif dana ini berbanding indeks adalah terhad.

Pada masa inilah perbandingan pengurus alam semesta (penanda aras) berguna, kerana ia kemudiannya membenarkan perbandingan antara epal dan epal bagi dana yang serupa dalam tempoh masa tertentu. Daripada melihat semua dana yang mengatasi prestasi indeks, pelabur boleh membandingkan dana yang serupa dalam kumpulan sebaya dengan satu sama lain dan menganalisis bukan sahaja faktor seperti prestasi tetapi juga profil risiko.

Menilai Alam Semesta Pengurus (Tanda Aras)

Dua syarikat yang pakar dalam perbandingan alam semesta pengurus ialah Morningstar dan Lipper. Pengurus aset, syarikat dana dan pengantara kewangan mengiktiraf penanda aras dan klasifikasi daripada kedua-dua syarikat ini sebagai piawaian industri.

Sebagai contoh, Lipper meletakkan kedudukan dana bersama dalam semua kumpulan pengurus (penanda aras) berdasarkan lima metrik: jumlah pulangan, pulangan konsisten, pemeliharaan modal, kecekapan cukai dan perbelanjaan. 20% dana teratas dalam setiap kategori menerima penarafan tertinggi dan dinamakan Lipper Leaders. Syarikat itu menamakan pemimpin untuk tempoh tiga, lima, dan 10 tahun untuk setiap kategori, serta secara keseluruhan.

Lipper Leaders membantu pelabur memutuskan dana yang memenuhi matlamat pelaburan mereka dan sepadan dengan pilihan mereka, walaupun mereka tidak cuba meramal prestasi masa depan.

Kelebihan dan Kelemahan Pengurus Semesta (Tanda Aras)

Menilai data semesta pengurus (penanda aras) ialah cara untuk pelabur membuat perbandingan membeli-belah untuk mendapatkan dana. Walaupun prestasi masa lalu tidak memberikan gambaran tentang prestasi masa depan, mengetahui bahawa dana adalah antara peneraju dalam kedua-dua jumlah pulangan dan pulangan yang konsisten dalam kalangan kumpulan setaranya selama bertahun-tahun, contohnya, memberikan maklumat dan cerapan yang berguna.

Walau bagaimanapun, jenis penyelidikan ini mempunyai kelemahan. Semesta pengurus yang luas menyukarkan untuk membandingkan prestasi pengurus yang mempunyai gaya yang berbeza. Sebagai contoh, sejagat pengurus nilai permodalan besar kadangkala mempertandingkan prestasi strategi pertumbuhan dividen dengan strategi dividen yang tinggi.

Terdapat juga bias survivorship,. bermakna pengurus yang mempunyai rekod prestasi yang lemah akan digugurkan daripada alam semesta dan alam semesta tidak memberikan gambaran lengkap tentang prestasi semua pengurus.

Akhir sekali, kesimpulan daripada data pengurus alam semesta (penanda aras) dalam tempoh masa yang singkat adalah terhad, kerana kepimpinan cenderung sering berubah.

Sorotan

Morningstar dan Lipper ialah dua syarikat yang melakukan perbandingan pengurus semesta (penanda aras).
Alam semesta pengurus yang luas (penanda aras), bagaimanapun, boleh menyukarkan untuk membandingkan prestasi pengurus yang mempunyai gaya pelaburan yang berbeza.
Alam semesta pengurus (penanda aras) membantu pelabur membuat perbandingan epal-ke-epal di kalangan pengurus pelaburan untuk mengetahui siapa yang berprestasi terbaik dan sebabnya.
Alam semesta pengurus (penanda aras) juga mempunyai kecenderungan untuk bertahan, bermakna pengurus yang mempunyai rekod prestasi buruk akan digugurkan daripada alam semesta.
Membandingkan prestasi seorang pengurus pelaburan dengan kumpulan sebaya mereka dilakukan melalui alam semesta pengurus (penanda aras).
Alam semesta pengurus (penanda aras) merujuk kepada analisis kumpulan rakan sebaya pengurus pelaburan yang mempunyai gaya pelaburan yang sama.