वरिष्ठ बैंक ऋण

एक वरिष्ठ बैंक ऋण क्या है?

एक वरिष्ठ बैंक ऋण एक बैंक या इसी तरह के वित्तीय संस्थान द्वारा किसी कंपनी को जारी किया गया एक ऋण वित्तपोषण दायित्व है और फिर निवेशकों को फिर से पैक और बेचा जाता है। पुनर्पैकेज्ड ऋण दायित्व में कई ऋण शामिल हैं। वरिष्ठ बैंक ऋण अन्य सभी ऋण दायित्वों से ऊपर उधारकर्ता की संपत्ति पर कानूनी दावा रखते हैं।

चूंकि इसे उधारकर्ता के खिलाफ अन्य सभी दावों से वरिष्ठ माना जाता है, दिवालिया होने की स्थिति में,. यह किसी भी अन्य लेनदारों, पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स, या सामान्य स्टॉकहोल्डर्स को पुनर्भुगतान प्राप्त करने से पहले चुकाया जाने वाला पहला ऋण होगा। वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर उधारकर्ता की संपत्ति के खिलाफ ग्रहणाधिकार के माध्यम से सुरक्षित होते हैं।

एक वरिष्ठ बैंक ऋण कैसे काम करता है

ऋण का उपयोग अक्सर व्यवसाय को अपने दैनिक संचालन या किसी अन्य पूंजी की जरूरत को जारी रखने के लिए नकदी के साथ प्रदान करने के लिए किया जाता है जो उसके पास हो सकता है। ऋण आमतौर पर कंपनी की सूची, संपत्ति, उपकरण, या अचल संपत्ति द्वारा संपार्श्विक के रूप में समर्थित होते हैं । बैंक अक्सर अपने द्वारा किए गए कई ऋण लेते हैं, उन्हें एक ऋण दायित्व में वापस करते हैं, और उन्हें वित्तीय उत्पाद के रूप में निवेशकों को बेच देते हैं। निवेशक तब अपने निवेश पर रिटर्न के रूप में ब्याज भुगतान प्राप्त करते हैं।

चूंकि वरिष्ठ बैंक ऋण कंपनी की पूंजी संरचना के शीर्ष पर होते हैं, यदि कंपनी दिवालिएपन के लिए फाइल करती है,. तो सुरक्षित संपत्तियां आम तौर पर बेची जाती हैं और किसी अन्य प्रकार के ऋणदाता को वापस भुगतान करने से पहले आय वरिष्ठ ऋण धारकों को वितरित की जाती है।

ऐतिहासिक रूप से, दिवालिएपन के लिए दाखिल करने वाले वरिष्ठ बैंक ऋण वाले अधिकांश व्यवसाय ऋण को पूरी तरह से कवर करने में सक्षम हैं, जिसका अर्थ है कि उधारदाताओं / निवेशकों को वापस भुगतान किया गया है। चूंकि वरिष्ठ बैंक ऋण चुकौती संरचना में पूर्वता लेते हैं, वे अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं, हालांकि उन्हें अभी भी गैर-निवेश ग्रेड संपत्ति माना जाता है, क्योंकि अधिकांश समय बंडल में कॉर्पोरेट ऋण गैर-निवेश ग्रेड कंपनियों को दिए जाते हैं।

वरिष्ठ बैंक ऋणों में आमतौर पर फ्लोटिंग ब्याज दरें होती हैं जो लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट (LIBOR) या अन्य सामान्य बेंचमार्क के अनुसार उतार-चढ़ाव करती हैं । उदाहरण के लिए, यदि किसी बैंक की दर LIBOR + 5% है, और LIBOR 3% है, तो ऋण की ब्याज दर 8% होगी। चूंकि ऋण दरों में अक्सर मासिक या त्रैमासिक परिवर्तन होता है, एक वरिष्ठ बैंक ऋण पर ब्याज नियमित अंतराल पर बढ़ या घट सकता है। यह दर वह प्रतिफल भी है जो निवेशक अपने निवेश पर अर्जित करेंगे। एक वरिष्ठ बैंक ऋण का फ्लोटिंग दर पहलू निवेशकों को मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा के रूप में बढ़ती अल्पकालिक ब्याज दरों से सुरक्षा प्रदान करता है ।

पुनर्भुगतान संरचना में, वरिष्ठ बैंक ऋणों के बाद, जिन्हें आम तौर पर पहले ग्रहणाधिकार और दूसरे ग्रहणाधिकार के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, इक्विटी के बाद असुरक्षित ऋण आता है।

विशेष ध्यान

वरिष्ठ बैंक ऋण लेने वाले व्यवसाय अक्सर अपने साथियों की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग रखते हैं, इसलिए ऋणदाता के लिए क्रेडिट जोखिम आमतौर पर अधिकांश कॉर्पोरेट बॉन्ड के मुकाबले अधिक होता है। इसके अलावा, वरिष्ठ बैंक ऋणों के मूल्यांकन में अक्सर उतार-चढ़ाव होता है और यह अस्थिर हो सकता है। यह 2008 के वित्तीय संकट के दौरान विशेष रूप से सच था ।

अपने अंतर्निहित जोखिम और अस्थिरता के कारण, वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर ऋणदाता को निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक उपज का भुगतान करते हैं। हालाँकि, क्योंकि ऋणदाताओं को अपने पैसे का कम से कम कुछ हिस्सा कंपनी के अन्य लेनदारों के सामने दिवालिया होने की स्थिति में वापस पाने का आश्वासन दिया जाता है, ऋण उच्च-उपज वाले बांड से कम उपज देते हैं,. जो ऐसा कोई वादा नहीं करते हैं।

म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना जो वरिष्ठ बैंक ऋण के विशेषज्ञ हैं, कुछ ऐसे निवेशकों के लिए समझ में आ सकते हैं जो नियमित आय की तलाश में हैं और जो अतिरिक्त जोखिम और अस्थिरता को मानने के इच्छुक हैं। यहाँ पर क्यों:

• ऋण की अस्थायी दर के कारण, जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरें बढ़ाता है, तो ऋण उच्च प्रतिफल प्रदान करेंगे।

• इसके अलावा, वरिष्ठ बैंक ऋण निधियों में आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि में जोखिम-समायोजित रिटर्न होता है जो उन्हें काफी रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है। जब लोन फंड अंडरपरफॉर्म करते हैं, तो बॉन्ड एक निवेशक की यील्ड को बढ़ाते हुए, बराबर छूट पर बेचते हैं।

निवेशक इस तथ्य से कुछ आश्वासन भी ले सकते हैं कि वरिष्ठ बैंक ऋण निधि की औसत डिफ़ॉल्ट दर ऐतिहासिक रूप से अपेक्षाकृत मामूली 3% है।

हाइलाइट्स

• वरिष्ठ बैंक ऋण एक उधारकर्ता के अन्य सभी ऋण दायित्वों पर प्राथमिकता लेते हैं।

• वरिष्ठ बैंक ऋण अक्सर फ्लोटिंग ब्याज दरों के साथ आते हैं।

• ऐतिहासिक रूप से, ऋणदाता जो वरिष्ठ बैंक ऋण जारी करते हैं, उधारकर्ता के चूक होने पर ऋण की संपूर्णता की वसूली करने में सक्षम होते हैं।

• दिवालिया होने की स्थिति में, वरिष्ठ बैंक ऋण अन्य लेनदारों, पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स और सामान्य स्टॉकहोल्डर्स से पहले भुगतान प्राप्त करते हैं, जब उधारकर्ता की संपत्ति बेच दी जाती है।

• एक वरिष्ठ बैंक ऋण एक कॉर्पोरेट ऋण है जिसे कॉर्पोरेट ऋणों के एक बंडल में पुन: पैक किया जाता है जिसे निवेशकों को बेचा जाता है।

• वरिष्ठ बैंक ऋण आम तौर पर निवेशकों के लिए उच्च उपज रिटर्न और मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं

• वरिष्ठ बैंक ऋण आमतौर पर उधारकर्ता की संपत्ति के खिलाफ ग्रहणाधिकार के माध्यम से सुरक्षित होते हैं।