Kredyt dla seniorów
Co to jest kredyt Senior Bank?
Uprzywilejowana pożyczka bankowa to zobowiązanie do finansowania zadłużenia wydane spółce przez bank lub podobną instytucję finansową, a następnie przepakowane i sprzedane inwestorom. Przekształcone zobowiązanie dłużne składa się z wielu pożyczek. Uprzywilejowane kredyty bankowe stanowią podstawę prawną do aktywów kredytobiorcy ponad wszystkie inne zobowiązania dłużne.
Ponieważ jest ona uważana za nadrzędną w stosunku do wszystkich innych roszczeń wobec pożyczkobiorcy, w przypadku bankructwa będzie to pierwsza pożyczka, która zostanie spłacona przed otrzymaniem spłaty przez innych wierzycieli, akcjonariuszy uprzywilejowanych lub akcjonariuszy zwykłych. Starsze kredyty bankowe są zwykle zabezpieczone zastawem na aktywach kredytobiorcy.
Jak działa pożyczka dla seniorów
Pożyczki są często wykorzystywane w celu zapewnienia firmie gotówki na kontynuowanie jej codziennej działalności lub wszelkich innych potrzeb kapitałowych, które może mieć. Pożyczki są zazwyczaj zabezpieczone zapasami, majątkiem, sprzętem lub nieruchomościami firmy jako zabezpieczeniem. Banki często biorą wiele pożyczek, które udzielają, przekształcają je w jedno zobowiązanie dłużne i sprzedają je inwestorom jako produkt finansowy. Inwestorzy otrzymują następnie wypłaty odsetek jako zwrot z inwestycji.
Ponieważ uprzywilejowane pożyczki bankowe znajdują się na szczycie struktury kapitałowej firmy, jeśli firma złoży wniosek o ogłoszenie upadłości,. zabezpieczone aktywa są zazwyczaj sprzedawane, a wpływy są rozdzielane między uprzywilejowanych posiadaczy pożyczek, zanim zostanie spłacony jakikolwiek inny pożyczkodawca.
Historycznie większość firm z uprzywilejowanymi pożyczkami bankowymi, które ostatecznie złożyły wniosek o upadłość, była w stanie całkowicie pokryć pożyczki, co oznacza, że pożyczkodawcy/inwestorzy zostali spłaceni. Ponieważ uprzywilejowane kredyty bankowe mają pierwszeństwo w strukturze spłat, są one stosunkowo bezpieczne, chociaż nadal są uważane za aktywa o ratingu nieinwestycyjnym, ponieważ większość czasu w pakiecie kredytów korporacyjnych udzielana jest firmom o ratingu nieinwestycyjnym.
Starsze pożyczki bankowe mają zazwyczaj zmienne stopy procentowe,. które zmieniają się zgodnie z London Interbank Offered Rate (LIBOR) lub innymi powszechnymi wartościami odniesienia. Na przykład, jeśli stopa banku wynosi LIBOR + 5%, a LIBOR wynosi 3%, oprocentowanie kredytu wyniesie 8%. Ponieważ oprocentowanie pożyczek często zmienia się co miesiąc lub co kwartał, oprocentowanie pożyczki z banku nadrzędnego może wzrastać lub spadać w regularnych odstępach czasu. Ta stopa jest również zyskiem, który inwestorzy uzyskają z ich inwestycji. Aspekt o zmiennym oprocentowaniu uprzywilejowanego kredytu bankowego zapewnia inwestorom ochronę przed wzrostem krótkoterminowych stóp procentowych, jako ochronę przed inflacją.
W strukturze spłat, po uprzywilejowanych kredytach bankowych, które są zwykle klasyfikowane jako pierwszy i drugi zastaw, pojawia się niezabezpieczony dług,. a następnie kapitał własny.
Uwagi specjalne
Firmy, które zaciągają uprzywilejowane pożyczki bankowe, często mają niższe ratingi kredytowe niż ich odpowiednicy, więc ryzyko kredytowe dla pożyczkodawcy jest zazwyczaj większe niż w przypadku większości obligacji korporacyjnych. Co więcej, wyceny uprzywilejowanych kredytów bankowych często ulegają wahaniom i mogą być niestabilne. Było to szczególnie widoczne podczas kryzysu finansowego w 2008 roku.
Ze względu na nieodłączne ryzyko i zmienność, uprzywilejowane pożyczki bankowe zazwyczaj przynoszą pożyczkodawcy wyższą stopę zwrotu niż obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Jednakże, ponieważ pożyczkodawcy mają pewność odzyskania przynajmniej części swoich pieniędzy przed innymi wierzycielami firmy w przypadku niewypłacalności, pożyczki przynoszą mniej niż obligacje o wysokiej rentowności,. które nie mają takiej obietnicy.
Inwestowanie w fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF, które specjalizują się w uprzywilejowanych pożyczkach bankowych, może mieć sens dla niektórych inwestorów, którzy poszukują regularnych dochodów i są gotowi podjąć dodatkowe ryzyko i zmienność. Dlatego:
Ze względu na zmienną stopę procentową pożyczek, kiedy Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, pożyczki przyniosą wyższe zyski.
Ponadto uprzywilejowane fundusze pożyczkowe zazwyczaj uzyskują zwrot skorygowany o ryzyko w okresie od trzech do pięciu lat, co czyni je atrakcyjnymi dla dość konserwatywnych inwestorów. Gdy fundusze pożyczkowe osiągają gorsze wyniki, obligacje sprzedają się z dyskontem do wartości nominalnej, zwiększając zysk inwestora.
wskaźnik niewypłacalności nadrzędnych funduszy pożyczkowych w przeszłości wynosił stosunkowo skromne 3%.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Kredyty bankowe uprzywilejowane mają pierwszeństwo przed wszystkimi innymi zobowiązaniami dłużnymi kredytobiorcy.
Kredyty bankowe senioralne są najczęściej oprocentowane według zmiennych stóp procentowych.
Historycznie, pożyczkodawcy, którzy udzielają uprzywilejowanych pożyczek bankowych, byli w stanie odzyskać całość pożyczki, gdy pożyczkobiorca nie wykonał zobowiązania.
W przypadku upadłości uprzywilejowane kredyty bankowe otrzymują spłatę przed innymi wierzycielami, akcjonariuszami uprzywilejowanymi i akcjonariuszami zwykłymi, gdy majątek kredytobiorcy zostaje sprzedany.
Nadrzędna pożyczka bankowa to pożyczka korporacyjna przepakowana w pakiet pożyczek korporacyjnych sprzedawana inwestorom.
Starsze pożyczki bankowe zazwyczaj zapewniają inwestorom wysokie zyski i ochronę przed inflacją
Kredyty bankowe nadrzędne są zazwyczaj zabezpieczone zastawem na aktywach kredytobiorcy.
