シニアバンクローン

##シニアバンクローンとは何ですか？

シニアバンクローンは、銀行または同様の金融機関によって会社に発行され、再パッケージ化されて投資家に販売される債務融資義務です。再パッケージ化された債務は、複数のローンで構成されています。シニアバンクローンは、他のすべての債務よりも借り手の資産に対する法的請求を保持します。

借り手に対する他のすべての請求よりも優先されると見なされるため、破産した場合、他の債権者、優先株主、または普通株主が返済を受ける前に返済される最初のローンになります。シニア銀行のローンは通常、借り手の資産に対するリーエンを介して担保されています。

##シニアバンクローンの仕組み

ローンは、日常業務やその他の資本需要を継続するために、企業に現金を提供するためによく使用されます。ローンは通常、担保として会社の在庫、資産、設備、または不動産によって裏付けられています。銀行は多くの場合、複数のローンを借りて、それらを1つの債務に再パッケージ化し、金融商品として投資家に売却します。その後、投資家は投資の見返りとして利息の支払いを受け取ります。

シニアバンクローンは会社の資本構造の最上位にあるため、会社が破産を申請した場合、通常、担保付き資産は売却され、収益は他のタイプの貸し手が返済される前にシニアローン保有者に分配されます。

歴史的に、破産を申請することになったシニア銀行ローンを持つ企業の大多数は、ローンを完全にカバーすることができました。つまり、貸し手/投資家は返済されました。シニア銀行ローンは返済構造において優先されるため、比較的安全ですが、バンドル内の企業ローンはほとんどの場合、非投資適格企業に対して行われるため、非投資適格資産と見なされます。

シニア銀行ローンは通常、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）またはその他の一般的なベンチマークに従って変動する変動金利を持っています。たとえば、銀行の利率がLIBOR + 5％で、LIBORが3％の場合、ローンの利率は8％になります。ローンの利率は月ごとまたは四半期ごとに変わることが多いため、シニア銀行のローンの利息は定期的に増減する場合があります。このレートは、投資家が投資に対して行う利回りでもあります。シニア銀行ローンの変動相場制は、インフレに対する保護として、投資家に短期金利の上昇に対する保護を提供します。

リーエンに分類されるシニア銀行ローンの後に、未決済の債務が発生し、その後にエクイティが続きます。

##特別な考慮事項

シニア銀行ローンを利用する企業は、多くの場合、同業他社よりも信用格付けが低いため、貸し手に対する信用リスクは通常、ほとんどの社債よりも大きくなります。さらに、シニア銀行ローンの評価は頻繁に変動し、変動する可能性があります。これは、2008年の金融危機の際に特に当てはまりました。

シニアバンクローンは、固有のリスクとボラティリティがあるため、通常、投資適格社債よりも高い利回りを貸し手に支払います。ただし、破産した場合、貸し手は会社の他の債権者よりも前に資金の少なくとも一部を取り戻すことが保証されているため、ローンの利回りはハイイールド債よりも少なく、そのような約束はありません。

する投資信託または上場投資信託（ETF）に投資することは、定期的な収入を求めており、追加のリスクと変動性を引き受けることをいとわない一部の投資家にとって理にかなっているかもしれません。理由は次のとおりです。

-ローンの変動金利のため、連邦準備制度が金利を引き上げると、ローンはより高い利回りを提供します。

-さらに、シニア銀行のローンファンドは通常、3年から5年の期間にわたってリスク調整後のリターンがあり、かなり保守的な投資家にとって魅力的です。ローン資金がアンダーパフォームすると、債券は額面割引で売られ、投資家の利回りが上がります。

デフォルト率が歴史的に比較的控えめな3％であるという事実からある程度の安心感を得ることができます。

##ハイライト

-シニア銀行ローンは、借り手のその他すべての債務よりも優先されます。

-シニア銀行のローンは、ほとんどの場合変動金利で提供されます。

-歴史的に、シニアバンクローンを発行する貸し手は、借り手が債務不履行になったときにローン全体を回収することができました。

-破産した場合、借り手の資産が売却されると、シニア銀行ローンは他の債権者、優先株主、普通株主よりも先に支払いを受けます。

-シニア銀行ローンは、投資家に販売される企業ローンのバンドルに再パッケージ化された企業ローンです。

-シニア銀行ローンは通常、投資家に高利回りのリターンとインフレからの保護を提供します

-シニア銀行のローンは通常、借り手の資産に対するリーエンを介して担保されています。