Kıdemli Banka Kredisi
Kıdemli Banka Kredisi Nedir?
Kıdemli banka kredisi, bir banka veya benzeri bir finans kurumu tarafından bir şirkete verilen ve daha sonra yeniden paketlenip yatırımcılara satılan bir borç finansman yükümlülüğüdür . Yeniden paketlenmiş borç yükümlülüğü birden fazla krediden oluşur. Üst düzey banka kredileri, borçlunun varlıkları üzerinde diğer tüm borç yükümlülüklerinin üzerinde yasal hak talebinde bulunur.
Borçluya karşı diğer tüm taleplerden daha kıdemli olarak kabul edildiğinden, bir iflas durumunda,. diğer alacaklılar, imtiyazlı hissedarlar veya adi hissedarlar geri ödeme almadan önce geri ödenecek ilk kredi olacaktır. Kıdemli banka kredileri genellikle borçlunun varlıklarına karşı bir haciz yoluyla güvence altına alınır.
Kıdemli Banka Kredisi Nasıl Çalışır?
Krediler genellikle bir işletmeye günlük operasyonlarını veya sahip olabileceği diğer sermaye ihtiyaçlarını sürdürmek için nakit sağlamak için kullanılır. Krediler genellikle teminat olarak şirketin envanteri, mülkü, ekipmanı veya gayrimenkulü ile desteklenir . Bankalar genellikle birden fazla krediyi alır, bunları tek bir borç yükümlülüğü altında yeniden paketler ve finansal bir ürün olarak yatırımcılara satar. Yatırımcılar daha sonra faiz ödemelerini yatırımlarının getirisi olarak alırlar.
Kıdemli banka kredileri bir şirketin sermaye yapısının en üstünde olduğundan, şirket iflas başvurusunda bulunursa,. teminatlı varlıklar genellikle satılır ve gelirler, başka herhangi bir borç veren geri ödenmeden önce kıdemli kredi sahiplerine dağıtılır.
Tarihsel olarak, iflas başvurusunda bulunan üst düzey banka kredilerine sahip işletmelerin çoğunluğu kredileri tamamen karşılayabilmiştir, yani borç verenlere/yatırımcılara geri ödeme yapılmıştır. Kıdemli banka kredileri geri ödeme yapısında öncelikli olduğundan, nispeten güvenlidirler, ancak hala yatırım yapılabilir olmayan varlıklar olarak kabul edilirler, çünkü paketteki kurumsal krediler çoğu zaman yatırım derecesi olmayan şirketlere verilir.
Kıdemli banka kredileri, genellikle Londra Bankalararası Teklif Oranı'na (LIBOR) veya diğer ortak ölçütlere göre dalgalanan değişken faiz oranlarına sahiptir. Örneğin, bir bankanın faiz oranı LIBOR + %5 ve LIBOR %3 ise, kredinin faiz oranı %8 olacaktır. Kredi oranları genellikle aylık veya üç ayda bir değiştiğinden, kıdemli banka kredisine olan faiz düzenli aralıklarla artabilir veya azalabilir. Bu oran aynı zamanda yatırımcıların yatırımlarından elde edecekleri getiridir. Kıdemli banka kredisinin değişken oranlı yönü, yatırımcılara enflasyona karşı koruma olarak yükselen kısa vadeli faiz oranlarına karşı koruma sağlar .
Geri ödeme yapısında, genellikle birinci haciz ve ikinci haciz olarak sınıflandırılan birinci derece banka kredilerinden sonra, teminatsız borç ve ardından özkaynak gelmektedir.
Özel Hususlar
Kıdemli banka kredileri alan işletmeler, genellikle emsallerinden daha düşük kredi notlarına sahiptir, bu nedenle borç verene yönelik kredi riski, çoğu şirket tahvilinde olacağından genellikle daha fazladır. Dahası, kıdemli banka kredilerinin değerlemeleri sıklıkla dalgalanır ve değişken olabilir. Bu, özellikle 2008 mali krizi sırasında doğruydu .
Doğal riskleri ve oynaklıkları nedeniyle, kıdemli banka kredileri, borç verene genellikle yatırım dereceli şirket tahvillerinden daha yüksek bir getiri öder. Bununla birlikte, borç verenler, iflas durumunda şirketin diğer alacaklılarından önce paralarının en azından bir kısmını geri alacaklarından emin olduklarından, krediler , böyle bir vaadi taşımayan yüksek getirili tahvillerden daha az getiri sağlar.
yatırım fonlarına veya borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) yatırım yapmak, düzenli gelir arayan ve ek risk ve oynaklığı üstlenmeye istekli bazı yatırımcılar için mantıklı olabilir. İşte nedeni:
Kredilerin değişken oranı nedeniyle, Federal Rezerv faiz oranlarını yükselttiğinde, krediler daha yüksek getiri sağlayacaktır.
Ek olarak, kıdemli banka kredisi fonlarının tipik olarak, onları oldukça muhafazakar yatırımcılar için çekici kılan, üç ila beş yıllık bir süre boyunca riske göre ayarlanmış bir getirisi vardır. Kredi fonları düşük performans gösterdiğinde, tahviller eşit bir indirimle satılır ve yatırımcının getirisini artırır.
Yatırımcılar ayrıca, kıdemli banka kredisi fonlarının tarihsel olarak ortalama temerrüt oranının nispeten mütevazı bir %3 olduğu gerçeğinden bir miktar güvence alabilirler.
Öne Çıkanlar
Kıdemli banka kredileri, bir borçlunun diğer tüm borç yükümlülüklerine göre önceliklidir.
Kıdemli banka kredileri çoğunlukla değişken faiz oranlarıyla gelir.
Tarihsel olarak, üst düzey banka kredileri veren borç verenler, borçlu temerrüde düştüğünde kredinin tamamını geri alabilmiştir.
Bir iflas durumunda, kıdemli banka kredileri, borçlunun varlıkları satıldığında diğer alacaklılar, imtiyazlı hissedarlar ve adi hissedarlardan önce ödeme alır.
Kıdemli banka kredisi, yatırımcılara satılan bir dizi kurumsal krediye yeniden paketlenen kurumsal bir kredidir.
Kıdemli banka kredileri genellikle yatırımcılar için yüksek getiri ve enflasyona karşı koruma sağlar
Kıdemli banka kredileri, genellikle borçlunun varlıklarına karşı bir haciz yoluyla güvence altına alınır.
