Osystematisk risk

Vad är osystematisk risk?

Osystematisk risk är den risk som är unik för ett specifikt företag eller bransch. Det är också känt som icke-systematisk risk, specifik risk,. diversifierbar risk eller kvarstående risk. I samband med en investeringsportfölj kan osystematisk risk minskas genom diversifiering – medan systematisk risk är den risk som finns i marknaden.

Förstå osystematiska risker

Osystematisk risk kan beskrivas som den osäkerhet som är inneboende i en företags- eller branschinvestering. Exempel på osystematiska risker inkluderar en ny konkurrent på marknaden med potential att ta betydande marknadsandelar från det företag som investerats i, en regulatorisk förändring (som kan driva ner företagets försäljning), en förändring i ledningen eller en produktåterkallelse.

Även om investerare kanske kan förutse vissa källor till osystematiska risker, är det nästan omöjligt att vara medveten om alla risker. Till exempel kan en investerare i hälsovårdsaktier vara medveten om att en stor förändring av hälsopolitiken är på väg, men kanske inte helt känner till detaljerna i de nya lagarna och hur företag och konsumenter kommer att reagera.

Andra exempel på osystematiska risker kan vara strejker, resultat av rättsliga förfaranden eller naturkatastrofer. Denna risk är också känd som en diversifierbar risk eftersom den kan elimineras genom att tillräckligt diversifiera en portfölj. Det finns ingen formel för att beräkna osystematisk risk; istället måste den extrapoleras genom att subtrahera den systematiska risken från den totala risken.

Typer av osystematiska risker

Affärsrisk

Både interna och externa problem kan orsaka affärsrisk. Interna risker är knutna till operativ effektivitet. Till exempel skulle ledningen underlåta att ta patent för att skydda en ny produkt vara en intern risk, eftersom det kan leda till förlust av konkurrensfördelar. Food and Drug Administration ( FDA) som förbjuder ett specifikt läkemedel som ett företag säljer är ett exempel på extern affärsrisk.

Finansiell risk

Finansiell risk hänför sig till ett företags kapitalstruktur. Ett företag behöver ha en optimal nivå av skuldsättning och eget kapital för att fortsätta växa och uppfylla sina finansiella åtaganden. En svag kapitalstruktur kan leda till inkonsekventa resultat och kassaflöde som kan hindra ett företag från att handla.

Operativ risk

Operativa risker kan härröra från oförutsedda eller oaktsamma händelser, såsom ett haveri i leveranskedjan eller ett kritiskt fel som förbises i tillverkningsprocessen. Ett säkerhetsintrång kan avslöja konfidentiell information om kunder eller andra typer av nyckelinformation för brottslingar.

Operativ risk är knuten till verksamheten och potentialen för havererade system eller policyer. Dessa är riskerna för den dagliga verksamheten och kan vara resultatet av haverier i interna rutiner, oavsett om de är kopplade till system eller anställda.

Strategisk risk

En strategisk risk kan uppstå om ett företag fastnar för att sälja varor eller tjänster i en döende industri utan en solid plan för att utveckla företagets erbjudanden. Ett företag kan också stöta på denna risk genom att ingå ett bristfälligt partnerskap med ett annat företag eller konkurrent som skadar deras framtida tillväxtmöjligheter.

Juridisk och regulatorisk risk

Juridisk och regulatorisk risk är risken att en förändring av lagar eller förordningar kommer att skada ett företag. Dessa förändringar kan öka driftskostnaderna eller införa juridiska hinder. Mer drastiska lag- eller förordningsändringar kan till och med stoppa ett företag från att fungera helt och hållet. Andra typer av juridiska risker kan innefatta fel i avtal eller brott mot lagar.

Osystematisk risk kontra systematisk risk

Total risk för investeringar är osystematisk risk plus systematisk risk. Osystematisk risk är en risk som är specifik för ett företag eller en bransch, medan systematisk risk är den risk som är knuten till den bredare marknaden. Systematisk risk hänförs till breda marknadsfaktorer och är risken i placeringsportföljen som inte baseras på enskilda investeringar.

Typer av systematiska risker kan inkludera ränteförändringar, lågkonjunkturer eller inflation. Systematisk risk beräknas ofta med beta,. som mäter volatiliteten hos en aktie eller portfölj i förhållande till hela marknaden. Samtidigt är företagsrisken lite svårare att mäta eller beräkna.

Systematiska och osystematiska risker kan delvis mildras med riskhantering. Systematisk risk kan minskas med tillgångsallokering, medan osystematisk risk kan begränsas med diversifiering.

Exempel på osystematisk risk

Genom att äga en mängd olika företagsaktier inom olika branscher, samt genom att äga andra typer av värdepapper i en mängd olika tillgångsklasser, såsom statsobligationer och kommunala värdepapper, kommer investerare att påverkas mindre av enskilda händelser.

Till exempel skulle en investerare, som inte ägde något annat än flygbolagsaktier, möta en hög nivå av osystematisk risk (även känd som idiosynkratisk risk ). De skulle vara sårbara om flygbranschens anställda gick ut i strejk, till exempel. Denna händelse kan sänka flygbolagens aktiekurser, även tillfälligt. Helt enkelt förväntan på dessa nyheter kan hämma deras portfölj.

Genom att lägga till okorrelerade innehav till sin portfölj, till exempel aktier utanför transportbranschen, skulle denna investerare sprida flygresespecifika problem. Osystematiska risker, i det här fallet, drabbar inte bara specifika flygbolag utan även flera av branscherna, till exempel stora livsmedelsföretag, som många flygbolag gör affärer med. I detta avseende kan investeraren diversifiera bort från offentliga aktier helt och hållet genom att lägga till amerikanska statsobligationer som ytterligare skydd mot fluktuationer i aktiekurser.

Även en portfölj med väldiversifierade tillgångar kan dock inte undgå alla risker. Portföljen kommer fortfarande att vara exponerad för systematisk risk,. vilket hänvisar till den osäkerhet som möter marknaden som helhet och inkluderar förändringar i räntor, presidentval, finansiella kriser, krig och naturkatastrofer.

Poängen

Osystematisk risk är diversifierbar, vilket innebär att (vid investeringar) om du köper aktier i olika företag inom olika branscher kan du minska denna risk. Osystematiska risker är ofta knutna till ett specifikt företag eller bransch och kan undvikas.

Systematisk risk är en icke-diversifierbar risk eller marknadsrisk. Dessa faktorer ligger utanför företagets eller investerarens kontroll, såsom ekonomiska, politiska eller sociala faktorer. Samtidigt är mikroekonomiska faktorer som påverkar företag osystematiska risker.

Höjdpunkter

• När investerarna väl har diversifierats är de fortfarande föremål för systematiska marknadsrisker.

• Systematisk risk hänförs till breda marknadsfaktorer och är risken för placeringsportföljen som inte baseras på enskilda investeringar.

– Osystematisk risk, eller företagsspecifik risk, är en risk förknippad med en viss investering.

– Osystematisk risk kan mildras genom diversifiering, och är därför också känd som diversifierbar risk.

– Total risk är osystematisk risk plus systematisk risk.

Vanliga frågor

Vilka är typer av osystematiska risker?

Det finns fem typer av osystematiska risker – affärsrisk, finansiell, operativ, strategisk och juridisk/regulatorisk risk.

Vad är skillnaden mellan systematisk och osystematisk risk?

Systematisk risk är inte diversifierbar (dvs. kan inte undvikas), medan osystematisk i allmänhet kan undvikas. Systematisk risk påverkar mycket av marknaden och kan innefatta köpkrafts- eller ränterisk.

Hur mäts osystematisk risk?

Osystematisk risk – när det gäller att investera i aktier – kan betraktas som den osystematiska variansen. Det beräknas genom att subtrahera systematisk varians från den totala variansen.

Vad är exempel på osystematiska risker?

Nyckelexempel på osystematiska risker inkluderar ineffektivitet i ledningen, felaktiga affärsmodeller, likviditetsproblem eller strejker av anställda.