Ryzyko niesystematyczne
Co to jest ryzyko niesystematyczne?
Ryzyko niesystematyczne to ryzyko, które jest unikalne dla konkretnej firmy lub branży. Jest również znane jako ryzyko niesystematyczne, ryzyko specyficzne,. ryzyko dywersyfikowalne lub ryzyko rezydualne. W kontekście portfela inwestycyjnego ryzyko niesystematyczne można ograniczyć poprzez dywersyfikację, podczas gdy ryzyko systematyczne to ryzyko nieodłącznie związane z rynkiem.
Zrozumienie ryzyka niesystematycznego
Ryzyko niesystematyczne można opisać jako niepewność związaną z inwestycją firmy lub branży. Przykłady ryzyka niesystematycznego obejmują nowego konkurenta na rynku z potencjałem do odebrania znacznego udziału w rynku od firmy, w którą zainwestowano, zmianę regulacyjną (która może obniżyć sprzedaż firmy), zmianę w zarządzaniu lub wycofanie produktu.
Chociaż inwestorzy mogą być w stanie przewidzieć niektóre źródła niesystematycznego ryzyka, świadomość wszystkich rodzajów ryzyka jest prawie niemożliwa. Na przykład inwestor w akcje sektora opieki zdrowotnej może być świadomy, że nadchodzi poważna zmiana w polityce zdrowotnej, ale może nie znać w pełni szczegółów nowych przepisów oraz reakcji firm i konsumentów.
Inne przykłady niesystematycznych zagrożeń mogą obejmować strajki, wyniki postępowań sądowych lub klęski żywiołowe. Ryzyko to jest również znane jako ryzyko dywersyfikowalne, ponieważ można je wyeliminować poprzez odpowiednią dywersyfikację portfela. Nie ma wzoru na obliczanie ryzyka niesystematycznego; zamiast tego należy go ekstrapolować, odejmując ryzyko systematyczne od ryzyka całkowitego.
Rodzaje niesystematycznego ryzyka
###Ryzyko biznesowe
Zarówno kwestie wewnętrzne, jak i zewnętrzne mogą powodować ryzyko biznesowe. Ryzyka wewnętrzne są powiązane z efektywnością operacyjną. Na przykład nieuzyskanie przez kierownictwo patentu w celu ochrony nowego produktu stanowiłoby ryzyko wewnętrzne, ponieważ mogłoby skutkować utratą przewagi konkurencyjnej. Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) zakazująca sprzedaży określonego leku przez firmę jest przykładem zewnętrznego ryzyka biznesowego.
###Ryzyko finansowe
Ryzyko finansowe dotyczy struktury kapitałowej firmy. Firma musi mieć optymalny poziom zadłużenia i kapitału własnego, aby dalej się rozwijać i wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych. Słaba struktura kapitału może prowadzić do niespójnych zysków i przepływów pieniężnych, które mogą uniemożliwić firmie handel.
Ryzyko operacyjne
Ryzyko operacyjne może wynikać z nieprzewidzianych lub zaniedbań zdarzeń, takich jak awaria łańcucha dostaw lub przeoczenie krytycznego błędu w procesie produkcyjnym. Naruszenie bezpieczeństwa może ujawnić przestępcom poufne informacje o klientach lub inne rodzaje kluczowych danych zastrzeżonych.
Ryzyko operacyjne jest powiązane z operacjami i możliwością awarii systemów lub polityk. Są to zagrożenia związane z codziennymi operacjami i mogą wynikać z awarii procedur wewnętrznych, związanych z systemami lub pracownikami.
Ryzyko strategiczne
Ryzyko strategiczne może wystąpić, jeśli firma utknie w sprzedaży towarów lub usług w umierającym przemyśle bez solidnego planu rozwoju oferty firmy. Firma może również napotkać to ryzyko, zawierając wadliwe partnerstwo z inną firmą lub konkurentem, które szkodzi ich przyszłym perspektywom rozwoju.
Ryzyko prawne i regulacyjne
Ryzyko prawne i regulacyjne to ryzyko, że zmiana przepisów lub regulacji zaszkodzi firmie. Zmiany te mogą zwiększyć koszty operacyjne lub wprowadzić przeszkody prawne. Bardziej drastyczne zmiany prawne lub regulacyjne mogą nawet całkowicie uniemożliwić prowadzenie działalności gospodarczej. Inne rodzaje ryzyka prawnego mogą obejmować błędy w umowach lub naruszenia prawa.
Ryzyko niesystematyczne vs. Systematyczne ryzyko
Całkowite ryzyko inwestycji to ryzyko niesystematyczne plus ryzyko systematyczne. Ryzyko niesystematyczne to ryzyko specyficzne dla firmy lub branży, natomiast systematyczne to ryzyko związane z szerszym rynkiem. Ryzyko systematyczne przypisywane jest szerokim czynnikom rynkowym i jest ryzykiem portfela inwestycyjnego, które nie jest oparte na pojedynczych inwestycjach.
Rodzaje ryzyka systematycznego mogą obejmować zmiany stóp procentowych, recesje lub inflację. Ryzyko systematyczne jest często obliczane za pomocą metody beta,. która mierzy zmienność akcji lub portfela w stosunku do całego rynku. Tymczasem ryzyko firmy jest nieco trudniejsze do zmierzenia lub obliczenia.
Ryzyko systematyczne i niesystematyczne można częściowo ograniczyć dzięki zarządzaniu ryzykiem. Ryzyko systematyczne można ograniczyć dzięki alokacji aktywów, natomiast ryzyko niesystematyczne można ograniczyć dzięki dywersyfikacji.
Przykład niesystematycznego ryzyka
Posiadanie różnorodnych akcji spółek w różnych branżach, a także posiadanie innych rodzajów papierów wartościowych w różnych klasach aktywów, takich jak papiery skarbowe i papiery komunalne, sprawia, że inwestorzy będą mniej podatni na pojedyncze zdarzenia.
Na przykład inwestor, który nie posiadałby nic poza akcjami linii lotniczych, stanąłby w obliczu wysokiego poziomu ryzyka niesystematycznego (znanego również jako ryzyko idiosynkratyczne ). Byliby narażeni na przykład, gdyby pracownicy branży lotniczej rozpoczęli strajk. To wydarzenie może obniżyć ceny akcji linii lotniczych, nawet tymczasowo. Po prostu oczekiwanie na tę wiadomość może utrudnić ich portfolio.
Dodając do swojego portfela nieskorelowane pozycje,. takie jak akcje spoza branży transportowej, inwestor ten rozproszyłby obawy związane z podróżami lotniczymi. Ryzyko niesystematyczne dotyczy w tym przypadku nie tylko konkretnych linii lotniczych, ale także kilku branż, takich jak duże firmy spożywcze, z którymi wiele linii lotniczych prowadzi interesy. W związku z tym inwestor mógłby całkowicie odejść od akcji publicznych, dodając obligacje skarbu USA jako dodatkową ochronę przed wahaniami cen akcji.
Jednak nawet portfel dobrze zdywersyfikowanych aktywów nie może uniknąć wszelkiego ryzyka. Portfel nadal będzie narażony na ryzyko systematyczne,. które odnosi się do niepewności, jaka stoi na rynku jako całości i obejmuje zmiany stóp procentowych, wybory prezydenckie, kryzysy finansowe, wojny i klęski żywiołowe.
Podsumowanie
Ryzyko niesystematyczne jest dywersyfikowalne, co oznacza, że (inwestując), jeśli kupujesz akcje różnych spółek z różnych branż, możesz to ryzyko zmniejszyć. Ryzyka niesystematyczne są często związane z konkretną firmą lub branżą i można ich uniknąć.
Ryzyko systematyczne to ryzyko niedywersyfikowalne lub ryzyko rynkowe. Czynniki te, takie jak czynniki ekonomiczne, polityczne lub społeczne, są poza kontrolą firmy lub inwestora. Tymczasem czynniki mikroekonomiczne, które wpływają na firmy, to ryzyka niesystematyczne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Po zdywersyfikowaniu inwestorzy nadal podlegają systematycznemu ryzyku rynkowemu.
Ryzyko systematyczne przypisywane jest szerokim czynnikom rynkowym i jest ryzykiem portfela inwestycyjnego, które nie jest oparte na pojedynczych inwestycjach.
Ryzyko niesystematyczne, czyli specyficzne dla firmy, to ryzyko związane z konkretną inwestycją.
Ryzyko niesystematyczne można złagodzić poprzez dywersyfikację i dlatego jest również znane jako ryzyko dywersyfikowalne.
Ryzyko całkowite to ryzyko niesystematyczne plus ryzyko systematyczne.
##FAQ
Jakie są rodzaje niesystematycznego ryzyka?
Istnieje pięć rodzajów ryzyka niesystematycznego — biznesowe, finansowe, operacyjne, strategiczne i prawno-regulacyjne.
Jaka jest różnica między ryzykiem systematycznym a niesystematycznym?
Ryzyko systematyczne nie jest dywersyfikowalne (tj. nie można go uniknąć), podczas gdy niesystematycznego można ogólnie uniknąć. Ryzyko systematyczne wpływa na znaczną część rynku i może obejmować siłę nabywczą lub ryzyko stopy procentowej.
Jak mierzone jest ryzyko niesystematyczne?
Ryzyko niesystematyczne — jeśli chodzi o inwestowanie w akcje — można uznać za wariancję niesystematyczną. Oblicza się to, odejmując systematyczną wariancję od całkowitej wariancji.
Jakie są przykłady ryzyka niesystematycznego?
Kluczowe przykłady ryzyka niesystematycznego obejmują nieefektywność zarządzania, wadliwe modele biznesowe, problemy z płynnością lub strajki pracowników.
