Ókerfisbundin áhætta

Hvað er ókerfisbundin áhætta?

Ókerfisbundin áhætta er sú áhætta sem er einstök fyrir tiltekið fyrirtæki eða atvinnugrein. Það er einnig þekkt sem ókerfisbundin áhætta, séráhætta, dreifanleg áhætta eða afgangsáhætta. Í samhengi við fjárfestingasafn er hægt að draga úr ókerfisbundinni áhættu með fjölbreytni - á meðan kerfisbundin áhætta er áhættan sem er fólgin í markaðnum.

Að skilja ókerfisbundna áhættu

Lýsa má ókerfisbundinni áhættu sem óvissu sem felst í fjárfestingu fyrirtækis eða iðnaðar. Dæmi um ókerfisbundna áhættu eru meðal annars nýr keppinautur á markaðnum með möguleika á að taka umtalsverða markaðshlutdeild frá fyrirtækinu sem fjárfest er í, reglugerðarbreytingar (sem gætu dregið úr sölu fyrirtækisins), breytingu á stjórnendum eða innköllun vöru.

Þó að fjárfestar geti séð fyrir suma uppsprettu ókerfisbundinnar áhættu, er næstum ómögulegt að vera meðvitaður um alla áhættu. Til dæmis gæti fjárfestir í hlutabréfum í heilbrigðisþjónustu verið meðvitaður um að mikil breyting í heilbrigðisstefnu sé í vændum, en hann þekkir kannski ekki til fulls upplýsingar um nýju lögin og hvernig fyrirtæki og neytendur munu bregðast við.

Önnur dæmi um ókerfisbundna áhættu geta verið verkföll, niðurstöður málaferla eða náttúruhamfarir. Þessi áhætta er einnig þekkt sem dreifanleg áhætta þar sem hægt er að útrýma henni með því að dreifa eignasafni nægilega mikið. Það er ekki til formúla til að reikna út ókerfisbundna áhættu; í staðinn verður að framreikna hana með því að draga kerfisbundna áhættuna frá heildaráhættunni.

Tegundir ókerfisbundinnar áhættu

Viðskiptaáhætta

Bæði innri og ytri vandamál geta valdið viðskiptaáhættu. Innri áhætta er bundin við hagkvæmni í rekstri. Til dæmis myndi stjórnendur taka ekki einkaleyfi til að vernda nýja vöru vera innri áhætta, þar sem það getur leitt til þess að samkeppnisforskot tapist. Matvæla- og lyfjaeftirlitið (FDA) að banna tiltekið lyf sem fyrirtæki selur er dæmi um utanaðkomandi viðskiptaáhættu.

Fjárhagsleg áhætta

Fjárhagsleg áhætta tengist fjármagnsskipan fyrirtækis. Fyrirtæki þarf að hafa ákjósanlegt skulda- og eigið fé til að halda áfram að vaxa og standa við fjárhagslegar skuldbindingar sínar. Veik fjármagnsskipan getur leitt til ósamræmis tekna og sjóðstreymis sem gæti komið í veg fyrir viðskipti fyrirtækis.

Rekstraráhætta

Rekstraráhætta getur stafað af ófyrirséðum eða gáleysislegum atburðum, svo sem bilun í aðfangakeðjunni eða mikilvægum mistökum sem litið er fram hjá í framleiðsluferlinu. Öryggisbrot gæti afhjúpað trúnaðarupplýsingar um viðskiptavini eða aðrar tegundir lykilupplýsinga sem eru einkaréttar fyrir glæpamönnum.

Rekstraráhætta er bundin við rekstur og möguleika á biluðum kerfum eða stefnum. Þetta eru áhætturnar fyrir daglegan rekstur og geta stafað af bilunum í innri verklagsreglum, hvort sem þær eru bundnar við kerfi eða starfsmenn.

Hernaðaráhætta

Stefnumiðuð áhætta getur átt sér stað ef fyrirtæki festist við að selja vörur eða þjónustu í deyjandi iðnaði án traustrar áætlunar um að þróa tilboð fyrirtækisins. Fyrirtæki getur líka lent í þessari áhættu með því að ganga í gallað samstarf við annað fyrirtæki eða keppinaut sem skaðar framtíðarhorfur þeirra til vaxtar.

Lagaleg og reglugerðaráhætta

Laga- og reglugerðaráhætta er hættan á að breyting á lögum eða reglugerðum komi illa við fyrirtæki. Þessar breytingar geta aukið rekstrarkostnað eða komið á lagalegum hindrunum. Róttækari laga- eða reglugerðarbreytingar geta jafnvel komið í veg fyrir að fyrirtæki starfi með öllu. Aðrar tegundir lagalegra áhættu geta falið í sér villur í samningum eða brot á lögum.

Ókerfisbundin áhætta vs. kerfisbundin áhætta

Heildaráhætta fyrir fjárfestingar er ókerfisbundin áhætta auk kerfisbundinnar áhættu. Ókerfisbundin áhætta er áhætta sem er sérstök fyrir fyrirtæki eða atvinnugrein, en kerfisbundin áhætta er áhættan sem er bundin við breiðari markaðinn. Kerfisbundin áhætta er rakin til víðtækra markaðsþátta og er sú áhætta fjárfestingasafns sem byggist ekki á einstökum fjárfestingum.

Tegundir kerfisbundinna áhættu geta verið vaxtabreytingar, samdráttur eða verðbólga. Kerfisbundin áhætta er oft reiknuð með beta,. sem mælir sveiflur hlutabréfa eða eignasafns miðað við allan markaðinn. Á sama tíma er svolítið erfiðara að mæla eða reikna áhættu fyrirtækja.

Kerfisbundna og ókerfisbundna áhættu má draga úr, að hluta til, með áhættustýringu. Hægt er að draga úr kerfisbundinni áhættu með eignaúthlutun en ókerfisbundna áhættu má takmarka með dreifingu.

Dæmi um ókerfisbundna áhættu

Með því að eiga margs konar hlutabréf í fyrirtækjum í mismunandi atvinnugreinum, sem og með því að eiga annars konar verðbréf í ýmsum eignaflokkum, eins og ríkissjóði og verðbréfum sveitarfélaga, verða fjárfestar fyrir minni áhrifum af stakum atburðum.

Til dæmis myndi fjárfestir, sem ætti ekkert nema hlutabréf í flugfélögum, standa frammi fyrir mikilli ókerfisbundinni áhættu (einnig þekkt sem sérkennileg áhætta ). Þeir væru berskjaldaðir ef starfsmenn flugiðnaðarins myndu til dæmis í verkfalli. Þessi atburður gæti lækkað hlutabréfaverð flugfélaga, jafnvel tímabundið. Einfaldlega eftirvæntingin eftir þessum fréttum gæti hamlað eignasafni þeirra.

Með því að bæta ófylgni eignarhlutum við eignasafn sitt, eins og hlutabréf utan flutningaiðnaðarins, myndi þessi fjárfestir dreifa sértækum áhyggjum vegna flugferða. Ókerfisbundin áhætta, í þessu tilviki, hefur ekki aðeins áhrif á ákveðin flugfélög heldur einnig nokkrar atvinnugreinar, svo sem stór matvælafyrirtæki, sem mörg flugfélög eiga viðskipti við. Í þessu sambandi gæti fjárfestirinn dreift sér alfarið frá opinberum hlutabréfum með því að bæta við bandarískum ríkisskuldabréfum sem viðbótarvörn gegn sveiflum í verði hlutabréfa.

Jafnvel safn af vel dreifðum eignum getur þó ekki sloppið við alla áhættu. Eignasafnið mun enn verða fyrir kerfisbundinni áhættu,. sem vísar til þeirrar óvissu sem blasir við markaðnum í heild og felur í sér breytingar á vöxtum, forsetakosningum, fjármálakreppum, styrjöldum og náttúruhamförum.

Aðalatriðið

Ókerfisbundin áhætta er dreifanleg, sem þýðir að (í fjárfestingu) ef þú kaupir hlutabréf mismunandi fyrirtækja í ýmsum atvinnugreinum geturðu dregið úr þessari áhættu. Ókerfisbundin áhætta er oft bundin við ákveðið fyrirtæki eða atvinnugrein og hægt er að forðast þær.

Kerfisbundin áhætta er ódreifanleg áhætta eða markaðsáhætta. Þessir þættir eru óviðráðanlegir fyrir fyrirtæki eða fjárfestir, svo sem efnahagslegir, pólitískir eða félagslegir þættir. Á sama tíma eru örhagfræðilegir þættir sem hafa áhrif á fyrirtæki ókerfisbundin áhætta.

Hápunktar

Þegar búið er að dreifa fjölbreytni eru fjárfestar enn háðir kerfisbundinni áhættu á markaðnum.
Kerfisbundin áhætta er rakin til víðtækra markaðsþátta og er sú áhætta fjárfestingasafns sem byggist ekki á einstökum fjárfestingum.
Ókerfisbundin áhætta, eða fyrirtækissértæk áhætta, er áhætta sem tengist tiltekinni fjárfestingu.
Hægt er að draga úr ókerfisbundinni áhættu með fjölbreytni og er því einnig þekkt sem dreifanleg áhætta.
Heildaráhætta er ókerfisbundin áhætta plús kerfisbundin áhætta.

Algengar spurningar

Hverjar eru tegundir ókerfisbundinnar áhættu?

Það eru fimm tegundir af ókerfisbundinni áhættu - viðskipta-, fjárhags-, rekstrar-, stefnumótandi og laga-/reglugerðaráhættu.

Hver er munurinn á kerfisbundinni og ókerfisbundinni áhættu?

Kerfisbundin áhætta er ekki dreifanleg (þ.e. ekki hægt að komast hjá) á meðan ókerfisbundin er almennt hægt að forðast. Kerfisbundin áhætta hefur áhrif á stóran hluta markaðarins og getur falið í sér kaupmáttar- eða vaxtaáhættu.

Hvernig er ókerfisbundin áhætta mæld?

Ókerfisbundin áhætta - þegar kemur að fjárfestingu í hlutabréfum - getur talist ókerfisbundið frávik. Það er reiknað með því að draga kerfisbundið frávik frá heildarfrávikinu.

Hver eru dæmi um ókerfisbundna áhættu?

Helstu dæmi um ókerfisbundna áhættu eru óhagkvæmni í stjórnun, gölluð viðskiptamódel, lausafjárvandamál eða verkföll starfsmanna.