비체계적 위험

비체계적 위험이란 무엇입니까?

비체계적 위험은 특정 기업이나 산업에 고유한 위험입니다. 비체계적 위험, 특정 위험,. 분산 가능한 위험 또는 잔여 위험이라고도 합니다. 투자 포트폴리오의 맥락에서 비체계적 위험은 분산을 통해 줄일 수 있지만 시스템적 위험은 시장에 내재된 위험입니다.

비체계적 위험 이해

비체계적 위험은 회사 또는 산업 투자에 내재된 불확실성으로 설명할 수 있습니다. 비체계적 위험의 예로는 투자한 회사로부터 상당한 시장 점유율을 차지할 가능성이 있는 시장의 새로운 경쟁자, 규제 변경(회사 매출 감소로 이어질 수 있음), 경영진 교체 또는 제품 회수 가 있습니다.

투자자는 비체계적 위험의 일부 원인을 예상할 수 있지만 모든 위험을 인식하는 것은 거의 불가능합니다. 예를 들어, 건강 관리 주식 투자자는 건강 정책의 주요 변화가 임박했음을 알고 있을 수 있지만 새 법률의 세부 사항과 회사와 소비자가 대응하는 방법을 완전히 알지 못할 수 있습니다.

비체계적 위험의 다른 예로는 파업, 법적 소송 결과 또는 자연 재해가 포함될 수 있습니다. 이 위험은 포트폴리오를 충분히 분산시켜 제거할 수 있기 때문에 분산 가능한 위험이라고도 합니다. 비체계적 위험을 계산하는 공식은 없습니다. 대신 전체 위험에서 체계적 위험을 빼서 외삽해야 합니다.

비체계적 위험의 유형

###비즈니스 리스크

내부 및 외부 문제 모두 비즈니스 위험을 유발할 수 있습니다. 내부 위험은 운영 효율성과 관련이 있습니다. 예를 들어, 경영진이 신제품을 보호하기 위해 특허를 받지 않으면 경쟁 우위를 잃을 수 있으므로 내부 위험이 될 수 있습니다. 회사가 판매하는 특정 의약품을 금지하는 FDA( 식품 의 약국)는 외부 비즈니스 위험의 한 예입니다.

###재무적 위험

재무 위험은 회사의 자본 구조와 관련이 있습니다. 회사가 계속 성장하고 재정적 의무를 충족하려면 최적의 부채와 자기 자본이 있어야 합니다. 약한 자본 구조는 일관성 없는 수익과 현금 흐름으로 이어져 회사의 거래를 방해할 수 있습니다.

운영 위험

운영 위험 은 공급망의 고장이나 제조 공정에서 간과되는 중대한 오류와 같은 예기치 않거나 부주의한 사건으로 인해 발생할 수 있습니다. 보안 침해로 인해 고객에 대한 기밀 정보 또는 기타 유형의 주요 독점 데이터가 범죄자에게 노출될 수 있습니다.

운영 위험은 운영 및 시스템 또는 정책 실패의 가능성과 관련이 있습니다. 이는 일상적인 운영에 대한 위험이며 시스템 또는 직원과 관련된 내부 절차의 고장으로 인해 발생할 수 있습니다.

전략적 위험

기업이 회사의 제품을 발전시킬 확실한 계획 없이 죽어가는 산업에서 상품이나 서비스를 판매하지 못하는 경우 전략적 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 회사는 다른 회사 또는 경쟁업체와 잘못된 파트너십을 맺어 미래의 성장 전망을 해치는 이러한 위험에 직면할 수 있습니다.

법률 및 규제 위험

법률 및 규제 위험은 법률 또는 규정의 변경으로 인해 비즈니스에 피해를 줄 수 있는 위험입니다. 이러한 변경으로 인해 운영 비용이 증가하거나 법적 장애물이 발생할 수 있습니다. 보다 과감한 법적 또는 규정 변경으로 인해 비즈니스 운영이 완전히 중단될 수도 있습니다. 다른 유형의 법적 위험에는 계약 오류 또는 법률 위반이 포함될 수 있습니다.

비체계적 위험 vs. 체계적인 위험

투자에 대한 총 위험은 비체계적 위험에 체계적 위험을 더한 것입니다. 비체계적 위험은 회사나 산업에 특정한 위험이고, 체계적 위험은 더 넓은 시장과 관련된 위험입니다. 체계적인 위험은 광범위한 시장 요인에 기인하며 개별 투자를 기반으로 하지 않는 투자 포트폴리오 위험입니다.

체계적인 위험 유형에는 금리 변동, 경기 침체 또는 인플레이션이 포함될 수 있습니다. 체계적 위험은 종종 전체 시장에 대한 주식 또는 포트폴리오의 변동성을 측정하는 베타 로 계산됩니다. 한편, 회사 리스크는 측정하거나 계산하기가 조금 더 어렵습니다.

체계적이고 비체계적인 위험은 부분적으로 위험 관리를 통해 완화될 수 있습니다. 체계적 위험은 자산 배분으로 줄일 수 있고 비체계적 위험은 분산투자로 제한할 수 있습니다.

비체계적 위험의 예

다양한 산업에 걸쳐 다양한 회사 주식을 소유 하고 국채 및 지방 증권과 같은 다양한 자산 클래스의 다른 유형의 증권 을 소유함으로써 투자자는 단일 이벤트의 영향을 덜 받게 됩니다.

예를 들어, 항공주만 보유한 투자자는 높은 수준의 비체계적 위험( 특이한 위험 이라고도 함)에 직면하게 됩니다. 예를 들어, 항공 업계 직원이 파업에 들어가면 취약할 것입니다. 이 사건은 일시적이라도 항공사 주가를 하락시킬 수 있습니다. 이 뉴스에 대한 기대만으로도 포트폴리오에 지장을 줄 수 있습니다.

운송 산업 이외의 주식과 같이 상관 관계 가 없는 보유 자산을 포트폴리오에 추가함으로써 이 투자자는 항공 여행 관련 우려 사항을 퍼뜨릴 것입니다. 이 경우 비체계적 위험은 특정 항공사뿐만 아니라 많은 항공사가 거래하는 대형 식품 회사와 같은 여러 산업에 영향을 미칩니다. 이와 관련하여 투자자는 주가 변동에 대한 추가 보호 수단으로 미 재무부 채권을 추가함으로써 공개 주식에서 완전히 다각화할 수 있습니다.

그러나 잘 분산된 자산 포트폴리오라도 모든 위험을 피할 수는 없습니다. 포트폴리오는 금리 변동, 대통령 선거, 금융 위기, 전쟁 및 자연 재해를 포함하여 시장 전체가 직면한 불확실성을 의미하는 체계적인 위험 에 여전히 노출되어 있습니다 .

결론

비체계적 위험은 분산 가능합니다. 즉, (투자 시) 다양한 산업 분야에 걸쳐 다른 회사의 주식을 구매하면 이 위험을 줄일 수 있습니다. 비체계적 위험은 종종 특정 회사나 산업에 연결되어 피할 수 있습니다.

체계적 위험은 분산할 수 없는 위험 또는 시장 위험입니다. 이러한 요인은 경제적, 정치적 또는 사회적 요인과 같은 비즈니스 또는 투자자의 통제 범위를 벗어납니다. 한편 기업에 영향을 미치는 미시경제적 요인은 비체계적 리스크이다.

##하이라이트

• 일단 분산되면 투자자는 여전히 시장 전반에 걸친 체계적인 위험에 노출됩니다.

• 체계적 위험은 광범위한 시장 요인에 기인하며 개별 투자에 기반하지 않는 투자 포트폴리오 위험입니다.

• 비체계적 위험 또는 회사 고유의 위험은 특정 투자와 관련된 위험입니다.

• 비체계적 위험은 분산을 통해 완화할 수 있으므로 분산위험이라고도 합니다.

• 총위험은 비체계적 위험에 체계적 위험을 더한 것이다.

##자주하는 질문

비체계적 위험의 유형은 무엇입니까?

비체계적 위험에는 비즈니스, 재무, 운영, 전략적, 법적/규제적 위험의 5가지 유형이 있습니다.

체계적 위험과 비체계적 위험의 차이점은 무엇입니까?

체계적 위험은 분산할 수 없지만(즉, 피할 수 없음) 비체계적 위험은 일반적으로 피할 수 있습니다. 체계적 위험은 시장의 많은 부분에 영향을 미치며 구매력 또는 이자율 위험을 포함할 수 있습니다.

비체계적 위험은 어떻게 측정됩니까?

주식 투자와 관련하여 비체계적 위험은 비체계적 분산으로 간주될 수 있습니다. 이는 전체 분산에서 계통 분산을 빼서 계산됩니다.

비체계적 위험의 예는 무엇입니까?

비체계적 위험의 주요 예로는 관리 비효율, 결함 있는 비즈니스 모델, 유동성 문제 또는 근로자 파업이 있습니다.