Risco não sistemático
O que é risco não sistemático?
O risco não sistemático é o risco exclusivo de uma empresa ou setor específico. Também é conhecido como risco não sistemático, risco específico,. risco diversificável ou risco residual. No contexto de uma carteira de investimentos, o risco não sistemático pode ser reduzido por meio da diversificação – enquanto o risco sistemático é o risco inerente ao mercado.
Entendendo o risco não sistemático
O risco não sistemático pode ser descrito como a incerteza inerente ao investimento de uma empresa ou setor. Exemplos de risco não sistemático incluem um novo concorrente no mercado com potencial para tirar uma participação de mercado significativa da empresa investida, uma mudança regulatória (que pode reduzir as vendas da empresa), uma mudança na administração ou um recall de produto.
Embora os investidores possam antecipar algumas fontes de risco não sistemático, é quase impossível estar ciente de todos os riscos. Por exemplo, um investidor em ações de saúde pode estar ciente de que uma grande mudança na política de saúde está no horizonte, mas pode não conhecer completamente as particularidades das novas leis e como as empresas e os consumidores responderão.
Outros exemplos de riscos não sistemáticos podem incluir greves, resultados de processos judiciais ou desastres naturais. Esse risco também é conhecido como risco diversificável, pois pode ser eliminado pela diversificação suficiente de uma carteira. Não existe uma fórmula para calcular o risco não sistemático; em vez disso, deve ser extrapolado subtraindo o risco sistemático do risco total.
Tipos de Risco Não Sistemático
###Risco do negócio
Tanto problemas internos quanto externos podem causar riscos aos negócios. Os riscos internos estão vinculados às eficiências operacionais. Por exemplo, a falha da administração em obter uma patente para proteger um novo produto seria um risco interno, pois pode resultar na perda de vantagem competitiva. A Food and Drug Administration (FDA) que proíbe um medicamento específico que uma empresa vende é um exemplo de risco comercial externo.
###Risco financeiro
O risco financeiro está relacionado com a estrutura de capital de uma empresa. Uma empresa precisa ter um nível ótimo de dívida e patrimônio para continuar crescendo e cumprir suas obrigações financeiras. Uma estrutura de capital fraca pode levar a ganhos e fluxos de caixa inconsistentes que podem impedir uma empresa de negociar.
Risco operacional
Os riscos operacionais podem resultar de eventos imprevistos ou negligentes, como uma falha na cadeia de suprimentos ou um erro crítico negligenciado no processo de fabricação. Uma violação de segurança pode expor informações confidenciais sobre clientes ou outros tipos de dados proprietários importantes a criminosos.
O risco operacional está vinculado às operações e ao potencial de falhas em sistemas ou políticas. Esses são os riscos do dia a dia das operações e podem resultar de falhas nos procedimentos internos, sejam eles vinculados a sistemas ou funcionários.
Risco Estratégico
Um risco estratégico pode ocorrer se uma empresa ficar paralisada vendendo bens ou serviços em um setor moribundo sem um plano sólido para evoluir as ofertas da empresa. Uma empresa também pode enfrentar esse risco ao entrar em uma parceria falha com outra empresa ou concorrente que prejudique suas perspectivas futuras de crescimento.
Risco Legal e Regulatório
O risco legal e regulatório é o risco de que uma mudança nas leis ou regulamentos prejudique um negócio. Essas mudanças podem aumentar os custos operacionais ou introduzir obstáculos legais. Mudanças legais ou regulatórias mais drásticas podem até mesmo impedir uma empresa de operar completamente. Outros tipos de risco legal podem incluir erros em acordos ou violações de leis.
Risco não sistemático vs. Risco sistemático
O risco total para investimentos é o risco não sistemático mais o risco sistemático. O risco não sistemático é um risco específico para uma empresa ou setor, enquanto o risco sistemático é o risco vinculado ao mercado mais amplo. O risco sistemático é atribuído a amplos fatores de mercado e é o risco da carteira de investimentos que não se baseia em investimentos individuais.
Os tipos de riscos sistemáticos podem incluir mudanças nas taxas de juros, recessões ou inflação. O risco sistemático é frequentemente calculado com beta,. que mede a volatilidade de uma ação ou carteira em relação a todo o mercado. Enquanto isso, o risco da empresa é um pouco mais difícil de medir ou calcular.
Riscos sistemáticos e não sistemáticos podem ser mitigados, em parte, com gerenciamento de risco. O risco sistemático pode ser reduzido com a alocação de ativos, enquanto o risco não sistemático pode ser limitado com a diversificação.
Exemplo de risco não sistemático
Ao possuir uma variedade de ações de empresas em diferentes setores, bem como possuir outros tipos de títulos em uma variedade de classes de ativos, como títulos do Tesouro e títulos municipais, os investidores serão menos afetados por eventos únicos.
Por exemplo, um investidor, que possui apenas ações de companhias aéreas, enfrentaria um alto nível de risco não sistemático (também conhecido como risco idiossincrático ). Eles ficariam vulneráveis se os funcionários do setor aéreo entrassem em greve, por exemplo. Este evento pode afundar os preços das ações das companhias aéreas, mesmo que temporariamente. A simples antecipação dessa notícia pode prejudicar seu portfólio.
Ao adicionar participações não correlacionadas ao seu portfólio, como ações fora do setor de transporte, esse investidor espalharia preocupações específicas de viagens aéreas. O risco não sistemático, neste caso, afeta não apenas companhias aéreas específicas, mas também vários setores, como grandes empresas de alimentos, com as quais muitas companhias aéreas fazem negócios. A este respeito, o investidor poderia diversificar completamente de ações públicas, adicionando títulos do Tesouro dos EUA como proteção adicional contra flutuações nos preços das ações.
Mesmo um portfólio de ativos bem diversificados não pode escapar de todos os riscos, no entanto. A carteira ainda estará exposta ao risco sistemático,. que se refere à incerteza que enfrenta o mercado como um todo e inclui mudanças nas taxas de juros, eleições presidenciais, crises financeiras, guerras e desastres naturais.
A linha de fundo
O risco não sistemático é diversificável, o que significa que (ao investir) se você comprar ações de diferentes empresas em vários setores, poderá reduzir esse risco. Os riscos não sistemáticos estão frequentemente vinculados a uma empresa ou setor específico e podem ser evitados.
O risco sistemático é um risco não diversificável ou risco de mercado. Esses fatores estão além do controle da empresa ou do investidor, como fatores econômicos, políticos ou sociais. Enquanto isso, os fatores microeconômicos que afetam as empresas são os riscos não sistemáticos.
##Destaques
Uma vez diversificados, os investidores ainda estão sujeitos ao risco sistemático de todo o mercado.
O risco sistemático é atribuído a amplos fatores de mercado e é o risco da carteira de investimentos que não se baseia em investimentos individuais.
O risco não sistemático, ou risco específico da empresa, é um risco associado a um determinado investimento.
O risco não sistemático pode ser mitigado através da diversificação, sendo também conhecido como risco diversificável.
O risco total é o risco não sistemático mais o risco sistemático.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são os tipos de risco não sistemático?
Existem cinco tipos de risco não sistemático – risco comercial, financeiro, operacional, estratégico e legal/regulatório.
Qual é a diferença entre risco sistemático e não sistemático?
O risco sistemático não é diversificável (ou seja, não pode ser evitado), enquanto o não sistemático geralmente pode ser evitado. O risco sistemático afeta grande parte do mercado e pode incluir poder de compra ou risco de taxa de juros.
Como é medido o risco não sistemático?
O risco não sistemático – quando se trata de investir em ações – pode ser considerado a variação não sistemática. Isso é calculado subtraindo a variância sistemática da variância total.
Quais são exemplos de risco não sistemático?
Os principais exemplos de risco não sistemático incluem ineficiência gerencial, modelos de negócios falhos, problemas de liquidez ou greves de trabalhadores.
