Usystematisk risiko

Hva er usystematisk risiko?

Usystematisk risiko er risikoen som er unik for en bestemt bedrift eller bransje. Det er også kjent som ikke-systematisk risiko, spesifikk risiko,. diversifiserbar risiko eller gjenværende risiko. I sammenheng med en investeringsportefølje kan usystematisk risiko reduseres gjennom diversifisering – mens systematisk risiko er risikoen som er iboende i markedet.

Forstå usystematisk risiko

Usystematisk risiko kan beskrives som usikkerheten som ligger i en bedrifts- eller bransjeinvestering. Eksempler på usystematisk risiko inkluderer en ny konkurrent på markedet med potensial til å ta betydelige markedsandeler fra selskapet investert i, en regulatorisk endring (som kan redusere selskapets salg), et skifte i ledelsen eller tilbakekalling av produkter.

Mens investorer kan være i stand til å forutse noen kilder til usystematisk risiko, er det nesten umulig å være klar over alle risikoer. For eksempel kan en investor i helseaksjer være klar over at et stort skifte i helsepolitikken er i horisonten, men kjenner kanskje ikke fullt ut detaljene i de nye lovene og hvordan selskaper og forbrukere vil reagere.

Andre eksempler på usystematiske risikoer kan omfatte streik, utfall av rettslige prosesser eller naturkatastrofer. Denne risikoen er også kjent som en diversifiserbar risiko siden den kan elimineres ved tilstrekkelig diversifisering av en portefølje. Det finnes ikke en formel for å beregne usystematisk risiko; i stedet må den ekstrapoleres ved å trekke den systematiske risikoen fra den totale risikoen.

Typer usystematisk risiko

Forretningsrisiko

Både interne og eksterne problemer kan forårsake forretningsrisiko. Interne risikoer er knyttet til operasjonell effektivitet. For eksempel vil ledelse som unnlater å ta patent for å beskytte et nytt produkt være en intern risiko, da det kan føre til tap av konkurransefortrinn. Food and Drug Administration ( FDA) som forbyr et spesifikt medikament som et selskap selger, er et eksempel på ekstern forretningsrisiko.

Finansiell risiko

Finansiell risiko er knyttet til kapitalstrukturen til et selskap. Et selskap må ha et optimalt nivå av gjeld og egenkapital for å fortsette å vokse og oppfylle sine økonomiske forpliktelser. En svak kapitalstruktur kan føre til inkonsistent inntjening og kontantstrøm som kan hindre et selskap i å handle.

Operasjonell risiko

Operasjonell risiko kan skyldes uforutsette eller uaktsomme hendelser, som for eksempel sammenbrudd i forsyningskjeden eller en kritisk feil som blir oversett i produksjonsprosessen. Et sikkerhetsbrudd kan avsløre konfidensiell informasjon om kunder eller andre typer sentrale proprietære data for kriminelle.

Operasjonell risiko er knyttet til driften og potensialet for sviktende systemer eller policyer. Dette er risikoene for den daglige driften og kan skyldes sammenbrudd i interne prosedyrer, enten de er knyttet til systemer eller ansatte.

Strategisk risiko

En strategisk risiko kan oppstå hvis en virksomhet står fast ved å selge varer eller tjenester i en døende bransje uten en solid plan for å utvikle selskapets tilbud. Et selskap kan også møte denne risikoen ved å inngå et mangelfullt partnerskap med et annet firma eller konkurrent som skader deres fremtidige vekstutsikter.

Juridisk og regulatorisk risiko

Juridisk og regulatorisk risiko er risikoen for at en endring i lover eller forskrifter vil skade en virksomhet. Disse endringene kan øke driftskostnadene eller innføre juridiske hindringer. Mer drastiske endringer i lov eller forskrift kan til og med stoppe en virksomhet fra å operere helt. Andre typer juridisk risiko kan omfatte feil i avtaler eller brudd på lover.

Usystematisk risiko vs. systematisk risiko

Total risiko for investeringer er usystematisk risiko pluss systematisk risiko. Usystematisk risiko er en risiko spesifikk for et selskap eller bransje, mens systematisk risiko er risikoen knyttet til det bredere markedet. Systematisk risiko tilskrives brede markedsfaktorer og er investeringsporteføljerisikoen som ikke er basert på individuelle investeringer.

Typer systematiske risikoer kan inkludere renteendringer, resesjoner eller inflasjon. Systematisk risiko beregnes ofte med beta,. som måler volatiliteten til en aksje eller portefølje i forhold til hele markedet. Samtidig er selskapets risiko litt vanskeligere å måle eller beregne.

Systematiske og usystematiske risikoer kan delvis reduseres med risikostyring. Systematisk risiko kan reduseres med aktivaallokering, mens usystematisk risiko kan begrenses med diversifisering.

Eksempel på usystematisk risiko

Ved å eie en rekke selskapsaksjer på tvers av ulike bransjer, samt ved å eie andre typer verdipapirer i en rekke aktivaklasser, som statsobligasjoner og kommunale verdipapirer, vil investorer bli mindre påvirket av enkelthendelser.

For eksempel vil en investor, som ikke eide annet enn flyselskapsaksjer, møte et høyt nivå av usystematisk risiko (også kjent som idiosynkratisk risiko ). De ville vært sårbare hvis ansatte i flyindustrien streiket, for eksempel. Denne hendelsen kan senke flyselskapets aksjekurser, selv midlertidig. Bare påvente av denne nyheten kan hemme deres portefølje.

Ved å legge til ukorrelerte beholdninger til sin portefølje, for eksempel aksjer utenfor transportindustrien, ville denne investoren spre flyreisespesifikke bekymringer. Usystematisk risiko, i dette tilfellet, påvirker ikke bare spesifikke flyselskaper, men også flere av bransjene, for eksempel store matvareselskaper, som mange flyselskaper gjør forretninger med. I denne forbindelse kan investoren diversifisere seg helt bort fra offentlige aksjer ved å legge til amerikanske statsobligasjoner som ekstra beskyttelse mot svingninger i aksjekurser.

Selv en portefølje av veldiversifiserte eiendeler kan imidlertid ikke unnslippe all risiko. Porteføljen vil fortsatt være utsatt for systematisk risiko,. som refererer til usikkerheten som står overfor markedet som helhet og inkluderer endringer i renter, presidentvalg, finanskriser, kriger og naturkatastrofer.

Bunnlinjen

Usystematisk risiko er diversifiserbar, noe som betyr at (i investering) hvis du kjøper aksjer i forskjellige selskaper på tvers av ulike bransjer, kan du redusere denne risikoen. Usystematiske risikoer er ofte knyttet til et bestemt selskap eller bransje og kan unngås.

Systematisk risiko er en ikke-diversifiserbar risiko eller markedsrisiko. Disse faktorene er utenfor virksomhetens eller investorens kontroll, for eksempel økonomiske, politiske eller sosiale faktorer. I mellomtiden er mikroøkonomiske faktorer som påvirker selskaper usystematiske risikoer.

Høydepunkter

• Når investorene først er diversifisert, er de fortsatt underlagt systematisk markedsrisiko.

• Systematisk risiko tilskrives brede markedsfaktorer og er investeringsporteføljerisikoen som ikke er basert på individuelle investeringer.

– Usystematisk risiko, eller selskapsspesifikk risiko, er en risiko knyttet til en bestemt investering.

• Usystematisk risiko kan reduseres gjennom diversifisering, og er derfor også kjent som diversifiserbar risiko.

– Total risiko er usystematisk risiko pluss systematisk risiko.

FAQ

Hva er typer usystematisk risiko?

Det er fem typer usystematisk risiko – forretningsrisiko, finansiell, operasjonell, strategisk og juridisk/regulatorisk risiko.

Hva er forskjellen mellom systematisk og usystematisk risiko?

Systematisk risiko er ikke diversifiserbar (dvs. kan ikke unngås), mens usystematisk generelt kan unngås. Systematisk risiko påvirker store deler av markedet og kan inkludere kjøpekraft eller renterisiko.

Hvordan måles usystematisk risiko?

Usystematisk risiko - når det gjelder å investere i aksjer - kan betraktes som den usystematiske variansen. Det beregnes ved å trekke systematisk varians fra den totale variansen.

Hva er eksempler på usystematisk risiko?

Nøkkeleksempler på usystematisk risiko inkluderer ledelsesineffektivitet, mangelfulle forretningsmodeller, likviditetsproblemer eller arbeiderstreik.