Odroczone udostępnienie

Co to jest odroczona akcja?

Akcja odroczona to akcja, która nie ma żadnych praw do majątku spółki w stanie upadłości do czasu opłacenia wszystkich akcjonariuszy zwykłych i uprzywilejowanych . Może to być również akcja wyemitowana na rzecz założycieli spółki, która ogranicza ich otrzymywanie dywidend do czasu wypłaty dywidendy wszystkim innym grupom akcjonariuszy.

Akcje odroczone mogą być również przyznawane inwestorom typu venture capital i innym prywatnym grupom inwestorów w ramach długoterminowej inwestycji w spółkę.

Zrozumienie odroczonego udziału

Akcje odroczone — metoda wypłaty akcji dyrektorom i kadrze kierowniczej firmy — są deponowane na zablokowanym koncie. Wartość tych akcji zmienia się wraz z rynkiem i beneficjent nie może uzyskać do nich dostępu w celu likwidacji,. dopóki nie przestaną być pracownikami spółki.

Dotyczy to również sytuacji, gdy konkretna data minęła, a pracownik jest uważany za w pełni przydzielonego firmie. Podlegające wszystkim innym klasom akcji zwykłych i uprzywilejowanych, akcje te są ostatnie w kolejce, gdy firma zbankrutuje i zlikwiduje wszystkie aktywa.

Podczas gdy odroczone akcje reprezentują określoną wartość gotówkową opartą na warunkach rynkowych, akcje fantomowe nie pozwalają na płatność gotówką. Ponadto, zamiast faktycznych depozytów papierów wartościowych, firmy czasami prowadzą księgi rachunkowe dotyczące środków pieniężnych, które są równoznaczne z równoważącą pozycją w papierach wartościowych. Kiedy dyrektor lub dyrektor opuszcza firmę, środki pieniężne są zamieniane na akcje według wartości rynkowej.

Odroczona rekompensata udziału

Akcje odroczone są najczęściej wykorzystywane jako metoda rekompensaty dla kadry kierowniczej i założycieli firmy lub jako sposób nakłonienia inwestorów do inwestowania w firmę. Akcje odroczone wiążą się z wieloma ograniczeniami, takimi jak okresy nabywania uprawnień,. wyniki firmy, cena rynkowa akcji i inne.

Tradycyjnie odroczone akcje są tylko częścią większego planu wynagrodzeń. Pracownicy wyemitowani z odroczonymi akcjami mogą również otrzymać bardziej tradycyjne opcje na akcje,. które mogą podlegać określonym okresom nabywania uprawnień, a także inne opcje inwestycyjne lub emerytalne.

Odroczone akcje, które nie są już powszechnie stosowane, zapewniają ich posiadaczom duże wypłaty dywidendy ; zazwyczaj wyższe niż średnia stopa oferowana w przypadku innych form akcji, ale są wypłacane dopiero po otrzymaniu wypłat przez wszystkie inne kategorie akcjonariuszy. Posiadacze akcji odroczonych mają dostęp do wszystkich pozostałych zysków po wypełnieniu wszystkich pozostałych zobowiązań.

Akcje odroczone a akcje ograniczone

Akcje zastrzeżone mają określone limity w odniesieniu do zdolności pracownika do zarabiania lub dostępu do akcji. Chociaż zarówno odroczone, jak i ograniczone akcje mogą podlegać wymogom nabywania uprawnień, co skutkuje opóźnieniem zanim pracownik przejmie pełne prawo własności powiązanych akcji, ograniczone akcje są natychmiast konwertowane na nieograniczone akcje po zakończeniu okresu, natomiast odroczone akcje nie podlegają konwersji do wybraną datę po dacie nabycia uprawnień.

W obu przypadkach pracownicy, którzy kończą zatrudnienie przed zakończeniem okresu nabywania uprawnień, tracą wszelkie prawa do przedmiotowych akcji.

Struktura płatności

Istnieje struktura płatności określona przez prawo, która określa, którzy wierzyciele są spłacani jako pierwsi, gdy majątek firmy jest likwidowany za gotówkę. Ci, którzy są opłacani jako pierwsi, są zawsze wierzycielami zabezpieczonymi. Są to osoby, które pożyczyły firmie pieniądze z przypisanym zabezpieczeniem. Dotyczy to również posiadaczy obligacji zabezpieczonych.

Kolejni w kolejności są niezabezpieczeni wierzyciele — wierzyciele,. którzy zaciągnęli pożyczki bez żadnego zabezpieczenia. Dotyczy to również pracowników i dostawców, którym należy się pieniądze. Jest to większa grupa, której firma w jakiś sposób jest winna pieniądze.

Ostatnimi w kolejce są akcjonariusze. Na tym etapie pierwsze wpłaty mają akcjonariusze uprzywilejowani, a następnie akcjonariusze zwykli. W międzyczasie odroczeni akcjonariusze są z tyłu kolejki.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Jednostki ograniczonego dostępu (RSU) stają się coraz bardziej powszechne niż akcje odroczone ze względu na krótszy okres nabywania uprawnień.

• Akcje odroczone są zwykle zarezerwowane dla osób mających dostęp do informacji poufnych w firmie i inwestorów, z różnymi terminami określającymi, kiedy akcje nabywają uprawnienia i mogą być zamienione na akcje zwykłe lub akcje innego rodzaju.

• Tak czy inaczej, odroczone akcje stanowią długoterminową nagrodę dla założycieli firmy, kadry kierowniczej i początkowych inwestorów.

• Akcje odroczone są ostatnimi w kolejce w postępowaniu kredytowym lub upadłościowym, po akcjonariuszach uprzywilejowanych i zwykłych.

• Chodzi o to, aby zarządzanie firmą i inwestorzy pozostali nienaruszeni poprzez ewolucję firmy, od start-upu do spółki notowanej na giełdzie.