Отложенная акция

Что такое отложенная акция?

Отложенная акция — это акция, которая не имеет никаких прав на активы компании, находящейся в стадии банкротства , до тех пор, пока не будут выплачены все держатели простых и привилегированных акций . Это также может быть акция, выпущенная для учредителей компании, которая ограничивает получение ими дивидендов до тех пор, пока дивиденды не будут распределены среди всех других категорий акционеров.

Отложенные акции также могут быть предоставлены венчурному капиталу и другим группам частных инвесторов в рамках долгосрочных инвестиций в компанию.

Понимание отложенной акции

Акции с отсрочкой платежа — метод выплаты акций директорам и руководителям компании — депонируются на заблокированный счет. Стоимость этих акций колеблется в зависимости от рынка, и бенефициар не может получить к ним доступ с целью ликвидации,. пока они не перестанут быть сотрудниками компании.

Это также применимо, если определенная дата прошла, и сотрудник считается полностью закрепленным за компанией. Подчиненные всем другим классам обыкновенных и привилегированных акций, эти акции являются последними в очереди, когда компания становится банкротом и ликвидирует все активы.

В то время как отложенные акции представляют собой определенную денежную стоимость в зависимости от рыночных условий, фантомные акции не допускают оплаты наличными. Кроме того, вместо фактических депозитов ценных бумаг компании иногда ведут бухгалтерские проводки по денежным средствам, равным компенсирующей позиции по ценным бумагам. Когда исполнительный директор или директор покидает компанию, денежные средства конвертируются в акции по рыночной стоимости.

Отсроченная компенсация акциями

Отсроченные акции в основном используются как метод компенсации для руководителей и учредителей компании или как средство побудить инвесторов инвестировать в компанию. Отложенные акции имеют множество ограничений, таких как периоды наделения правами,. результаты деятельности компании, рыночная цена акций и другие.

Традиционно отложенные акции являются лишь частью более крупного плана вознаграждения. Сотрудники, получившие акции с отсрочкой платежа, также могут получить более традиционные опционы на акции,. на которые могут распространяться определенные периоды, а также другие варианты инвестирования или выхода на пенсию.

Отсроченные акции, которые больше не используются, приносят своим держателям крупные дивидендные выплаты; обычно выше, чем средняя ставка, предлагаемая для других форм акций, но выплачиваются только после того, как все остальные классы акционеров получили свои выплаты. Владельцы отсроченных акций имеют доступ ко всей оставшейся прибыли после выполнения всех других обязательств.

Акции с отсрочкой платежа и акции с ограничениями

Акции с ограниченным доступом имеют определенные ограничения в отношении способности сотрудника монетизировать акции или получить к ним доступ. В то время как акции с отложенным и ограниченным доступом могут подпадать под действие требований о наделении правами, что приводит к задержке перед тем, как работник вступит в полное владение связанными акциями, акции с ограниченным доступом немедленно конвертируются в акции без ограничений по истечении периода, в то время как отложенные акции не конвертируются до тех пор, пока выбранная дата после даты наделения правами.

В обоих случаях сотрудники, увольняющиеся до истечения периода наделения правами, теряют все права на рассматриваемые акции.

Структура платежа

Существует структура платежей, определенная законом, которая определяет, какие кредиторы получают платежи в первую очередь, когда активы компании ликвидируются за наличные. Те, кому платят первыми, всегда являются обеспеченными кредиторами. Это лица, которые одолжили деньги компании с установленным залогом. Это также включает обеспеченных держателей облигаций.

Следующими в очереди идут необеспеченные кредиторы — кредиторы,. выдавшие займы без залога. Сюда также входят сотрудники и поставщики, которым должны деньги. Это более крупная группа, которой компания каким-то образом должна денег.

Последними в очереди являются акционеры. На этом этапе первыми получают привилегированные акции, за ними следуют обычные акционеры. Тем временем отсроченные акционеры находятся в конце очереди.

Особенности

• Паи акций с ограниченным доступом (RSU) становятся все более распространенными, чем акции с отсрочкой платежа, из-за более короткого периода наделения правами.

• Акции с отсрочкой платежа обычно зарезервированы для инсайдеров компании и инвесторов с различными условиями о сроках, когда право собственности на акции переходит, и могут быть конвертированы либо в обыкновенные акции, либо в акции другого класса.

• В любом случае отложенные акции представляют собой долгосрочную компенсацию для основателей компании, руководителей и первоначальных инвесторов.

• Отсроченные акции являются последними в очереди в кредитном производстве или процедуре банкротства, после привилегированных и обыкновенных акций.

• Идея состоит в том, чтобы сохранить руководство компании и инвесторов в процессе эволюции компании от стартапа до публичной компании.