Aufgeschobener Anteil
Was ist eine aufgeschobene Aktie?
Eine aufgeschobene Aktie ist eine Aktie, die keine Rechte am Vermögen eines in Konkurs gehenden Unternehmens hat, bis alle Stamm- und Vorzugsaktionäre bezahlt sind. Es kann sich auch um eine an Unternehmensgründer ausgegebene Aktie handeln, die deren Erhalt von Dividenden beschränkt, bis Dividenden an alle anderen Anteilsklassen ausgeschüttet wurden.
im Rahmen einer langfristigen Beteiligung an einem Unternehmen auch an Venture Capital und andere private Investorengruppen vergeben werden.
Eine Deferred Share verstehen
Deferred Shares – eine Methode der Aktienzahlung an Direktoren und Führungskräfte eines Unternehmens – werden auf einem gesperrten Konto hinterlegt. Der Wert dieser Aktien schwankt mit dem Markt und kann dem Berechtigten zum Zwecke der Liquidation erst zugänglich gemacht werden, wenn er nicht mehr Mitarbeiter der Gesellschaft ist.
Dies gilt auch, wenn ein bestimmtes Datum verstrichen ist und der Mitarbeiter als vollständig im Unternehmen verankert gilt. Diese Aktien sind allen anderen Klassen von Stamm- und Vorzugsaktien untergeordnet und stehen an letzter Stelle, wenn ein Unternehmen in Konkurs geht und alle Vermögenswerte liquidiert.
Während aufgeschobene Aktien einen bestimmten Barwert basierend auf den Marktbedingungen darstellen, erlauben Phantom Stocks keine Barzahlung. Anstelle der tatsächlichen Hinterlegung von Wertpapieren führen Unternehmen manchmal Buchhaltungseinträge von Barmitteln, die einer ausgleichenden Wertpapierposition entsprechen. Wenn der Geschäftsführer oder Direktor das Unternehmen verlässt, werden die Barmittel in Aktien zum Marktwert umgewandelt.
Aufgeschobene Aktienvergütung
Aufgeschobene Aktien werden meist als Vergütungsmethode für Führungskräfte und Gründer eines Unternehmens oder als Mittel verwendet, um Investoren dazu zu bewegen, in ein Unternehmen zu investieren. Aufgeschobene Aktien sind mit vielen Einschränkungen verbunden, wie z. B. Sperrfristen,. Unternehmensleistung, dem Marktpreis der Aktie und anderen.
Traditionell sind aufgeschobene Aktien nur ein Teil eines größeren Vergütungsplans. Mitarbeiter mit aufgeschobenen Aktien können auch traditionellere Aktienoptionen erhalten,. die bestimmten Sperrfristen unterliegen können, sowie andere Anlage- oder Ruhestandsoptionen.
Nicht mehr gebräuchliche aufgeschobene Aktien bieten ihren Inhabern große Dividendenausschüttungen ; in der Regel höher als der für andere Anteilsformen angebotene Durchschnittssatz, werden jedoch erst ausgezahlt, nachdem alle anderen Anteilsklassen ihre Ausschüttungen erhalten haben. Inhaber von Nachzugsaktien haben Zugriff auf alle verbleibenden Gewinne, nachdem alle anderen Verpflichtungen erfüllt wurden.
Deferred Shares vs. Restricted Shares
Beschränkte Aktien haben bestimmte Grenzen in Bezug auf die Fähigkeit des Mitarbeiters, die Aktien zu monetarisieren oder darauf zuzugreifen. Während sowohl aufgeschobene als auch eingeschränkte Aktien Ausübungsanforderungen unterliegen können, was zu einer Verzögerung führt, bevor der Mitarbeiter das vollständige Eigentum an den zugehörigen Aktien übernimmt, werden eingeschränkte Aktien nach Ablauf des Zeitraums sofort in unbeschränkte Aktien umgewandelt, während aufgeschobene Aktien erst a umgewandelt werden ausgewähltes Datum über das Vesting-Datum hinaus.
In beiden Fällen verlieren Mitarbeiter, die ihr Arbeitsverhältnis vor Ablauf der Sperrfrist beenden, alle Rechte an den betreffenden Aktien.
Zahlungsstruktur
Es gibt eine gesetzlich definierte Zahlungsstruktur, die bestimmt, welche Gläubiger zuerst bezahlt werden, wenn das Vermögen eines Unternehmens gegen Barzahlung liquidiert wird. Diejenigen, die zuerst bezahlt werden, sind immer gesicherte Gläubiger. Dies sind Personen, die dem Unternehmen Geld mit hinterlegten Sicherheiten geliehen haben. Dazu gehören auch besicherte Anleihegläubiger.
Als nächstes kommen ungesicherte Gläubiger – Gläubiger,. die Kredite ohne Sicherheiten vergeben haben. Dazu gehören auch Mitarbeiter und Lieferanten, denen Geld geschuldet wird. Es ist eine größere Gruppe, der das Unternehmen in irgendeiner Weise Geld schuldet.
An letzter Stelle stehen die Aktionäre. Vorzugsaktionäre haben in dieser Phase zuerst Anspruch, gefolgt von Stammaktionären. Aufgeschobene Aktionäre stehen derweil ganz hinten in der Schlange.
Höhepunkte
Restricted Stock Units (RSUs) werden aufgrund ihrer kürzeren Sperrfrist immer häufiger als Deferred Shares.
Aufgeschobene Aktien sind in der Regel Unternehmensinsidern und Investoren vorbehalten, mit verschiedenen Laufzeitbestimmungen, wann die Aktien unverfallbar sind, und können entweder in Stammaktien oder eine andere Aktienklasse umgewandelt werden.
Aufgeschobene Aktien stellen in jedem Fall eine langfristige Vergütung für Unternehmensgründer, Führungskräfte und Erstinvestoren dar.
Aufgeschobene Aktien sind die letzten in Kredit- oder Konkursverfahren, nach Vorzugs- und Stammaktionären.
Die Idee ist, Unternehmensführung und Investoren während der Entwicklung eines Unternehmens von einem Start-up zu einem börsennotierten Unternehmen intakt zu halten.
