Quota differita

Che cos'è una quota differita?

Una quota differita è una quota che non ha alcun diritto sul patrimonio di una società in fallimento fino al pagamento di tutti gli azionisti ordinari e privilegiati . Può anche essere un'azione emessa ai fondatori di società che limita la loro ricezione di dividendi fino a quando i dividendi non sono stati distribuiti a tutte le altre classi di azionisti.

Le azioni differite possono anche essere assegnate a capitali di rischio e altri gruppi di investitori privati nell'ambito di un investimento a lungo termine in una società.

Capire una condivisione differita

Le azioni differite, un metodo di pagamento delle azioni agli amministratori e ai dirigenti di una società, vengono depositate su un conto bloccato. Il valore di tali azioni oscilla con il mercato e non è accessibile dal beneficiario ai fini della liquidazione fino a quando non sono più dipendenti della società.

Ciò vale anche se è trascorsa una data particolare e il dipendente è considerato pienamente investito dell'azienda. Subordinate a tutte le altre classi di azioni ordinarie e privilegiate, queste azioni sono le ultime della fila quando una società fallisce e liquida tutte le attività.

Sebbene le azioni differite rappresentino un particolare valore in contanti in base alle condizioni di mercato, le azioni fantasma non consentono il pagamento in contanti. Inoltre, piuttosto che depositi effettivi di titoli, le società a volte mantengono registrazioni contabili di contanti che equivalgono a una posizione di compensazione in titoli. Quando il dirigente o l'amministratore lascia la società, il denaro viene convertito in azioni al valore di mercato.

Compensazione della quota differita

Le azioni differite sono utilizzate principalmente come metodo di compensazione per dirigenti e fondatori di una società o come mezzo per indurre gli investitori a investire in una società. Le azioni differite sono soggette a molte restrizioni, come i periodi di maturazione,. la performance aziendale, il prezzo di mercato del titolo e altri.

Tradizionalmente, le azioni differite sono solo una parte di un piano di compensi più ampio. I dipendenti emessi con azioni differite possono anche ricevere stock option più tradizionali,. che possono essere soggette a determinati periodi di maturazione, nonché altre opzioni di investimento o pensionamento.

Non più comunemente utilizzate, le azioni differite forniscono ai loro titolari pagamenti di dividendi elevati ; in genere superiore al tasso medio offerto su altre forme di azioni, ma vengono pagati solo dopo che tutte le altre classi di azionisti hanno ricevuto le distribuzioni. I titolari di azioni differite hanno accesso a tutti gli utili residui dopo che tutti gli altri obblighi sono stati adempiuti.

Azioni differite e azioni limitate

Le scorte limitate hanno limiti specificati per quanto riguarda la capacità del dipendente di monetizzare o accedere alle azioni. Sebbene sia le azioni differite che quelle vincolate possano essere soggette a requisiti di maturazione, con conseguente ritardo prima che il dipendente acquisisca la piena proprietà delle azioni associate, le azioni vincolate vengono immediatamente convertite in azioni illimitate una volta scaduto il periodo, mentre le azioni differite non si convertono fino a quando un data selezionata oltre la data di maturazione.

In entrambi i casi, i dipendenti che cessano il rapporto di lavoro prima della scadenza del periodo di vesting decadono da tutti i diritti sulle azioni in questione.

Struttura di pagamento

Esiste una struttura di pagamento definita dalla legge che determina quali creditori vengono pagati per primi quando i beni di una società vengono liquidati in contanti. Coloro che vengono pagati per primi sono sempre creditori garantiti. Si tratta di individui che hanno prestato denaro all'azienda con garanzie assegnate. Ciò include anche gli obbligazionisti garantiti.

I prossimi in linea sono i creditori chirografari , i creditori che hanno concesso prestiti senza alcuna garanzia. Ciò include anche dipendenti e fornitori a cui è dovuto del denaro. È un gruppo più grande che in qualche modo è debitore di denaro dalla società.

Gli ultimi in fila sono gli azionisti. Gli azionisti preferiti hanno i primi dibs in questa fase, seguiti dagli azionisti comuni. Gli azionisti differiti, nel frattempo, sono in fondo alla coda.

Mette in risalto

• Le Restricted Stock Unit (RSU) sono diventate sempre più comuni delle azioni differite a causa del loro periodo di maturazione più breve.

• Le azioni differite sono solitamente riservate agli addetti ai lavori e agli investitori, con varie clausole di termine su quando le azioni maturano e possono essere convertibili in azioni ordinarie o in un'altra classe di azioni.

• In entrambi i casi, le azioni differite rappresentano un premio di compensazione a lungo termine per i fondatori, i dirigenti e gli investitori iniziali di società.

• Le azioni differite sono le ultime in fila nelle procedure di credito o fallimento, a seguito di azionisti privilegiati e ordinari.

• L'idea è di mantenere intatti la gestione aziendale e gli investitori attraverso l'evoluzione di un'azienda, da start-up a società quotata in borsa.