Lykätty osake
Mikä on lykätty osake?
Laskennallinen osake on osake, jolla ei ole oikeuksia konkurssissa olevan yhtiön omaisuuteen ennen kuin kaikki kanta- ja etuosakkeenomistajat on maksettu. Se voi olla myös yhtiön perustajille suunnattu osake, joka rajoittaa osingonmaksua, kunnes osinko on jaettu kaikille muille osakkeenomistajaryhmille.
Laskennallisia osakkeita voidaan myöntää myös pääomasijoittajille ja muille yksityisille sijoittajaryhmille osana pitkäaikaista sijoitusta yritykseen.
Viivästetyn osuuden ymmärtäminen
Lykätyt osakkeet - osakemaksutapa yrityksen johtajille ja johtajille - talletetaan lukitulle tilille. Näiden osakkeiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, eikä edunsaaja voi saada niitä selvitystilaan ennen kuin he eivät enää ole yrityksen työntekijöitä.
Tämä pätee myös, jos tietty päivämäärä on kulunut ja työntekijän katsotaan kuuluvan yhtiöön. Kaikkien muiden kanta- ja etuoikeutettujen osakkeiden luokkien alapuolella nämä osakkeet ovat viimeisiä, kun yritys menee konkurssiin ja realisoi kaikki varat.
Vaikka lykätyt osakkeet edustavat tiettyä käteisarvoa markkinaolosuhteiden perusteella, haamuosakkeet eivät salli käteismaksua. Lisäksi todellisten arvopapereiden talletusten sijaan yritykset pitävät joskus kirjanpitoon käteistä, joka vastaa kuittaavaa arvopaperipositiota. Kun johtaja tai johtaja lähtee yrityksestä, rahat muunnetaan osakkeiksi markkina-arvoon.
Lykätty osakepalkkio
Laskennallisia osakkeita käytetään enimmäkseen palkkiona yrityksen johdolle ja perustajalle tai keinona houkutella sijoittajia sijoittamaan yritykseen. Laskennallisiin osakkeisiin liittyy monia rajoituksia, kuten ansaintajaksot,. yhtiön tulos, osakkeen markkinahinta ja muut.
Perinteisesti lykätyt osakkeet ovat vain osa suurempaa palkkiojärjestelmää. Työntekijät, joille on myönnetty viivästetty osake, voivat saada myös perinteisempiä optio-oikeuksia,. joihin voi liittyä tiettyjä ansaintajaksoja, sekä muita sijoitus- tai eläkkeelle jäämisoptioita.
Enää yleisesti käytetyt lykätyt osakkeet tarjoavat omistajilleen suuria osinkoja ; tyypillisesti korkeampi kuin muilla osakkeilla tarjottu keskikurssi, mutta ne maksetaan vasta sen jälkeen, kun kaikki muut osakkeenomistajat ovat saaneet voitonjakonsa. Laskennallisten osakkeiden haltijoilla on pääsy kaikkiin jäljellä oleviin voittoihin, kun kaikki muut velvoitteet on täytetty.
Laskennalliset osakkeet vs. rajoitetut osakkeet
Rajoitetuilla osakkeilla on määritellyt rajoitukset työntekijän mahdollisuudelle ansaita rahaa tai käyttää osakkeita. Vaikka sekä lykättyihin että rajoitettuihin osakkeisiin voi kohdistua oikeuden syntymisvaatimuksia, mikä johtaa viiveeseen, ennen kuin työntekijä saa täyden omistuksensa niihin liittyvistä osakkeista, rajoitetut osakkeet muunnetaan välittömästi vapaaksi osakkeeksi ajanjakson päätyttyä, kun taas lykätyt osakkeet vaihdetaan vasta valittu päivämäärä ansaintapäivän jälkeen.
Molemmissa tapauksissa työntekijät, jotka lopettavat työsuhteensa ennen ansaintajakson päättymistä, menettävät kaikki oikeudet kyseisiin osakkeisiin.
Maksurakenne
On olemassa laissa määritelty maksurakenne, joka määrittää, kenelle velkojille maksetaan ensin, kun yrityksen omaisuus realisoidaan käteisellä. Ne, joille maksetaan ensin, ovat aina vakuudellisia velkojia. Nämä ovat henkilöitä, jotka ovat lainanneet rahaa yritykselle määrätyillä vakuuksilla. Tämä sisältää myös vakuudelliset joukkovelkakirjalainanhaltijat.
Seuraavaksi jonossa ovat vakuudettomat velkojat – velkojat, jotka ovat lainanneet ilman vakuuksia. Tämä sisältää myös työntekijät ja toimittajat, jotka ovat velkaa. Se on suurempi ryhmä, joka on jollain tavalla velkaa yritykseltä.
Viimeisenä jonossa ovat osakkeenomistajat. Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on tässä vaiheessa ensimmäiset osakkeenomistajat ja sen jälkeen tavalliset osakkeenomistajat. Myöhästyneet osakkeenomistajat ovat puolestaan jonon takana.
Kohokohdat
Restricted stock osuudet (RSU:t) ovat yleistyneet yhä yleisempiä kuin laskennalliset osakkeet niiden lyhyemmän ansaintajakson vuoksi.
Laskennalliset osakkeet on yleensä varattu yhtiön sisäpiiriläisille ja sijoittajille erilaisilla ehdoilla osakkeiden syntymisajankohdasta, ja ne voidaan vaihtaa joko kantaosakkeisiin tai muuhun osakelajiin.
Joka tapauksessa lykätyt osakkeet edustavat pitkän aikavälin palkkiota yrityksen perustajille, johtajille ja alkusijoittajille.
Laskennalliset osakkeet ovat viimeinen jonossa luotto- tai konkurssimenettelyssä etuoikeutettujen ja kantaosakkeenomistajien jälkeen.
Ajatuksena on pitää yrityksen johto ja sijoittajat koskemattomina yrityksen evoluution kautta start-upista pörssiyhtiöksi.
