Hrein rekstrarhagnaður að frádregnum leiðréttum sköttum (NOPLAT)

Hver er hreinn rekstrarhagnaður að frádregnum sköttum (NOPLAT)?

Hreinn rekstrarhagnaður að frádregnum leiðréttum sköttum (NOPLAT) er fjárhagsleg mælikvarði sem reiknar út rekstrarhagnað fyrirtækis eftir leiðréttingu fyrir sköttum. Með því að nota rekstrartekjur, eða tekjur áður en tekið er tillit til vaxtagreiðslna, er NOPLAT betri vísbending um rekstrarhagkvæmni en hreinar tekjur.

Skilningur á hreinum rekstrarhagnaði að frádregnum sköttum (NOPLAT)

Hreinn rekstrarhagnaður að frádregnum leiðréttum sköttum (NOPLAT) er hagnaður fyrirtækis fyrir vexti og skatta (EBIT) eftir leiðréttingu fyrir frestuðum sköttum. Skatturinn er lagaður til að endurspegla óskuldsettan hagnað fyrirtækisins án þess að taka tillit til áhrifa skattaskulda. Í raun er þessi mælikvarði hagnaðarmæling sem inniheldur kostnað og skattalega ávinning af lánsfjármögnun.

Áhrif fjármagnsuppbyggingar fyrirtækis eru útilokuð frá þessu hagnaðarmælingartæki með því að fjarlægja peningalegan kostnað af eigin fé og skuldum úr NOPLAT útreikningi. Þar sem NOPLAT að frádregnum fjármagnskostnaði jafngildir efnahagslegum hagnaði fyrirtækis er NOPLAT einnig notað til að reikna út efnahagslegan virðisauka (EVA). EVA er mælikvarði á frammistöðu stjórnenda til að bera saman hagnaðinn við heildarfjármagnskostnað.

Með því að nota NOPLAT getur sérfræðingur eða fjárfestir skoðað hagnað sem myndast af kjarnastarfsemi fyrirtækis eftir að hafa dregið frá tekjuskatta sem tengjast kjarnastarfseminni og bætt við aftur sköttum sem fyrirtækið hafði ofgreitt á reikningsskilatímabilinu. Allar tekjur sem myndast af eignum sem ekki eru í rekstri eru ekki taldar með, þó bætist hagnaður af fjárfestu fé við.

Rekstrartekjur - hagnaður fyrirtækisins fyrir vexti og skatta - sýnir hvað fyrirtækið myndi græða ef það skuldaði ekki (enginn vaxtakostnaður ). Þar sem eingöngu eru notaðar rekstrartekjur er mat á rekstrarhagkvæmni fyrirtækis með NOPLAT ekki fyrir áhrifum af því hversu mikla skuldsetningu fyrirtækið hefur eða hversu mikið lán það hefur á efnahagsreikningi sínum í ljósi þess að greiðslubyrði,. það er vextir sem notaðir eru til að fjármagna. skuldir, hefur neikvæð áhrif á afkomu fyrirtækis og lækkar þannig skattakostnað þess.

Dæmi um NOPLAT

NOPLAT fyrir fyrirtæki er reiknað sem rekstrartekjur x (1 - skatthlutfall). Til dæmis skulum við bera saman hreinan rekstrarhagnað að frádregnum leiðréttum sköttum fyrir Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) fyrir reikningsárin sem lauk 3. mars 2018 og 25. febrúar 2017.

TTT

Hækkun rekstrarkostnaðar milli ára leiddi til lækkunar á rekstrarhagnaði frá 2017 til 2018 fyrir Bed Bath & Beyond. Þetta aftur á móti minnkaði NOPLAT. Almennt séð ætti fyrirtæki sem starfar á skilvirkan hátt að hafa jákvæðan NOPAT. Hækkun á NOPAT getur skilað sér í hærra hlutabréfaverði fyrir opinbert fyrirtæki.

NOPLAT er mikið notað í samruna og yfirtökur (M&A), núvirt sjóðstreymi (DCF) og skuldsett kaup (LBO) líkan vegna þess að það gerir kleift að reikna út frjálst sjóðstreymi fjárfestingar (FCF).

Hápunktar

• Hrein rekstrarhagnaður að frádregnum leiðréttum sköttum (NOPLAT) er EBIT eftir leiðréttingu fyrir frestuðum sköttum.

• NOPLAT er mikið notað í M&A, DCF og LBO módel þar sem það gerir útreikning á frjálsu sjóðstreymi.

• Skatturinn er lagaður til að endurspegla óskuldsettan hagnað fyrirtækisins án þess að taka tillit til áhrifa skattaskulda.

• Þessi mælikvarði er hagnaðarmæling sem inniheldur kostnað og skattalega ávinning af lánsfjármögnun.