Options Disclosure Document (ODD)
Hvað er upplýsingaskjal um valkosti (ODD)?
(ODD) er rit gefið út af Options Clearing Corporation (OCC) sem þjónar sem mikilvægur leiðarvísir fyrir kaupréttarkaupmenn. Alhliða skjalið – formlega heitið Eiginleikar og áhætta staðlaðra valkosta- er sérstaklega nauðsynlegt fyrir nýliða kaupmenn .
Valréttir eru fjármálaafleiður sem byggja á verðmæti undirliggjandi verðbréfa eins og hlutabréfa. Valkostir gefa fjárfestum rétt, en ekki skyldu, til að kaupa eða selja undirliggjandi eign á umsömdu verði innan ákveðins tímaramma.
ODD bæklingurinn inniheldur skilgreiningar fyrir algengustu kaupréttarskilmálana og gagnleg dæmi sem sýna ýmsar viðskiptaatburðarásir. Það veitir almennar upplýsingar um áhættu vegna viðskiptavalkosta. Bæði lög um verðbréfaviðskipti og Fjármálaeftirlitið (FINRA) krefjast þess að miðlari og verðbréfamiðlarar afhendi viðskiptavinum upplýsingaskjalið um valkostina og viðbætur þess .
Skilningur á upplýsingaskjali um valkosti (ODD)
OCC, sem var stofnað árið 1973, hreinsar viðskipti fyrir kauphallarskrárréttarsamninga, framtíðarsamninga og kaupréttarsamninga. Sem stærsta hlutabréfaafleiðujöfnunarstöð heims, starfar OCC undir lögsögu hrávöruframtíðarviðskiptaráðsins og verðbréfaeftirlitsins ( SEC).
Í febrúar 1994 dreifði OCC fyrstu útgáfunni af upplýsingaskjalinu um valkosti (ODD), sem hefur tekið við fjölda viðbóta á næstu áratugum. afleiðumarkaðurinn
Núverandi útgáfa skjalsins er 183 blaðsíður. Helstu kaflafyrirsagnir eru:
Valmöguleikaflokkur
Valkostir á hlutabréfum
Skuldavalkostir
Valkostir í erlendum gjaldmiðli
Sveigjanlega uppbyggðir valkostir
Æfing og uppgjör
Skattasjónarmið, viðskiptakostnaður og framlegðarkröfur
Helstu áhættur valréttarstöðu
Frá og með desember 1997 byrjaði Options Clearing Corporation að bæta við viðbótum í lok ODD bæklingsins. Þessar viðbætur þjóna til að bæta við nýjum upplýsingum, breyta áður birtum upplýsingum eða koma í stað hluta bæklingsins. Viðbótin frá 1997 til 2012 eru innifalin í ODD bæklingnum .
Nýjasta ODD viðbótin er dagsett í október 2018 og er sérstakt skjal upp á 16 blaðsíður. Meðal breytinga sem eru innifalin í þessari uppfærslu, sem breytti apríl 2015 viðbótinni, voru breyttir kaflar sem fjalla um óbeina óstöðugleika vísitöluvalkosta og erlenda vísitöluvalkosti .
4.976.978.704
Heildarfjöldi samninga sem OCC samþykkti árið 2019. Þetta felur í sér hlutabréf, vísitölu, framvirka hlutabréfasamninga og vísitölu/aðra framtíðarsamninga.
Kröfur fyrir upplýsingaskjal um valkosti (ODD)
Vegna þess að ODD er talið lykilrit til að aðstoða fjárfesta við að skilja margbreytileika valréttarviðskipta, eru reglur til að tryggja að hver fjárfestir hafi greiðan aðgang að skjalinu.
SEC ber ábyrgð á að samþykkja viðbætur við upplýsingaskjal um valkosti. Miðlari er skylt að afhenda ODD og viðbætur til viðskiptavina sinna, samkvæmt reglu 9b-1 í lögum um verðbréfaviðskipti. FINRA hefur einnig sína eigin reglu sem krefst þess að miðlarar sjái viðskiptavinum sínum fyrir nýjustu ODD. Þetta verður að eiga sér stað á eða fyrir þann tíma sem miðlari samþykkir viðskiptavinum að eiga viðskipti með valkosti
Að auki krefst FINRA miðlara til að dreifa hverri nýjum ODD viðbót til viðskiptavina sem þegar hafa fengið ODD. Fyrirtæki geta sent ODD og viðbætur til viðskiptavina sinna með fjöldapósti eða rafrænt til þeirra viðskiptavina sem hafa samþykkt rafræna afhendingu .
Þú getur fundið bæði október 2018 viðbótina og aðal ODD bæklinginn sem PDF niðurhal á vefsíðu Options Clearing Corporation.
Sérstök atriði
Fyrir utan grunnlýsinguna á ýmsum valkostategundum, er kannski mikilvægasti hlutinn í ODD "Helstu áhættur valréttarstöðu." Einhver nýr á valréttarmörkuðum væri skynsamlegt að lesa þennan kafla vandlega, þar sem farið er yfir helstu áhættu hvers konar valréttar sem útskýrt er í skjalinu og gefur nokkur dæmi um hvernig kaupmaður gæti tapað peningum. Jafnvel vanur kaupmaður myndi finna skjalið gagnlegt fyrir áminningar. Áhættuupplýsingahlutinn byrjar hispurslaust: "Eigandi valréttar á hættu á að tapa allri upphæðinni sem greidd var fyrir valréttinn á tiltölulega stuttum tíma. "
ODD heldur áfram að útskýra aðra áhættuviðskiptaáhættu eins og ýmsa áhættu fyrir valréttarhöfunda,. áhættu á samsettum viðskiptum (svo sem valréttarálag ), áhættu sem stafar af truflun á mörkuðum undirliggjandi eigna og sérstaka áhættu af vísitöluvalréttum.
Hápunktar
Options Clearing Corporation er ábyrgt fyrir útgáfu upplýsingaskjalsins um valkosti og viðbætur við það.
Bæklingurinn, sem er 183 blaðsíður, fjallar um efni sem eru mikilvæg fyrir fjárfesta í valréttum, svo sem skilgreiningar á valréttum, vísitöluvalkostum, skuldavalkostum, valréttum í erlendum gjaldmiðlum og áhættu vegna valréttarviðskipta .
Fjárfestar geta fengið afrit af bæklingnum og viðbótum í gegnum miðlara sinn eða á netinu á heimasíðu OCC.
Árið 1994 dreifði OCC fyrsta upplýsingaskjalinu um valkosti, sem veitir fjárfestum mikilvægar fræðsluupplýsingar um kaupréttarviðskipti .
