Takmörkuð hlutabréfaeining (RSU)

Hvað er takmörkuð hlutabréfaeining (RSU)?

Hugtakið bundin hlutabréfaeining (RSU) vísar til forms bóta sem vinnuveitandi gefur út til starfsmanns í formi hlutafélaga. Takmarkaðar hlutabréfaeiningar eru gefnar út til starfsmanna með ávinnsluáætlun og dreifingaráætlun eftir að þeir hafa náð tilskildum frammistöðuáföngum eða eftir að þeir eru áfram hjá vinnuveitanda sínum í ákveðinn tíma. RSUs veita starfsmönnum áhuga á hlutabréfum fyrirtækisins en engin áþreifanleg verðmæti fyrr en ávinningi er lokið. RSUs fá úthlutað sanngjörnu markaðsvirði (FMV) þegar þeir ávinna sér. Þeir eru taldir tekjur þegar þeir hafa verið áunnnir og hluti hlutabréfanna er haldið eftir til að greiða tekjuskatta. Starfsmaður fær þá hluti sem eftir eru og getur selt þá að eigin geðþótta.

Skilningur á takmörkuðum hlutabréfaeiningum (RSU)

Takmörkuð hlutabréf náðu vinsældum sem tegund launalauna starfsmanna sem betri valkostur við kaupréttarsamninga eftir að bókhaldshneykslismál um miðjan 2000 þar sem fyrirtæki eins og Enron og WorldCom komu í ljós. Í lok árs 2004 gaf Fjárhagsreikningsskilaráð (FASB) út yfirlýsingu þar sem fyrirtækjum var gert að færa bókhaldskostnað vegna útgefinna kaupréttarsamninga. Þessi aðgerð jafnaði aðstöðumun meðal hlutabréfategunda.

Hlutabréfavalkostir voru áður valkostur, en með hneykslismálum, misferli og skattsvikum gátu fyrirtæki íhugað aðrar tegundir hlutabréfaverðlauna sem gætu verið skilvirkari til að laða að og halda hæfileikum. RSUs, sem venjulega voru frátekin fyrir hærri stjórnunarstig, voru veittar öllum stigum starfsmanna um allan heim.

Samkvæmt því lækkaði miðgildi fjölda kauprétta sem veittir voru hver fyrir sig af Fortune 1000 fyrirtækjum um 40% á milli áranna 2003 og 2005. Miðgildi fjölda RSU verðlauna hækkaði um næstum 41% á milli þess tveggja ára tímabils.

Það eru ákveðin tilvik þar sem heimilt er að ávinna (fer eftir áætlun) áfram ef starfsmaður getur ekki haldið áfram að vinna, svo sem örorka eða starfslok.

Sérstök atriði

RSUs eru meðhöndluð öðruvísi en aðrar tegundir kaupréttar þegar kemur að því hvernig þeir eru skattlagðir. Ólíkt þessum öðrum áætlunum er allt verðmæti áunninna hluta starfsmanns talið til venjulegra tekna á sama ári sem ávinnan er.

Til þess að gefa upp upphæðina verður starfsmaður að draga upphafleg kaup á hlutnum eða nýtingarverð þess frá FMV á þeim degi sem það verður að fullu áunnið. Þessi mismunur er síðan gefinn upp sem venjulegar tekjur af gjaldanda. Ef hluturinn er seldur síðar (en ekki á nýtingardegi) er mismunurinn á söluverði og FMV gefinn upp sem söluhagnaður eða tap á ávinnsludegi.

Kostir og gallar RSU

Kostir

RSUs hvetja starfsmenn til að vera hjá fyrirtæki til lengri tíma litið og hjálpa því að standa sig vel þannig að hlutabréf þeirra hækki í verði. Ef starfsmaður ákveður að halda hlutabréfum sínum þar til þeir fá fulla ávinnsluúthlutun og hlutabréf fyrirtækisins hækka, fær starfsmaðurinn söluhagnað að frádregnum verðmæti hlutabréfanna sem haldið er eftir vegna tekjuskatts og fjárhæð sem gjaldfalla í fjármagnstekjuskatta.

Umsýslukostnaður er í lágmarki fyrir vinnuveitendur þar sem það eru ekki raunveruleg hlutabréf til að rekja og skrá. RSUs leyfa einnig fyrirtæki að fresta útgáfu hlutabréfa þar til ávinnsluáætlun er lokið, sem hjálpar til við að seinka þynningu hlutabréfa þess.

Ókostir

RSUs veita ekki arð vegna þess að raunverulegum hlutabréfum er ekki úthlutað. En vinnuveitandi getur greitt arðsígildi sem hægt er að færa inn á vörslureikning til að hjálpa til við að vega upp staðgreiðsluskatta,. eða vera endurfjárfest með kaupum á viðbótarhlutum. Skattlagning takmarkaðra stofna er stjórnað af kafla 1244 í ríkisskattalögum (IRC).

Takmörkuð hlutabréf eru innifalin í brúttótekjum í skattalegum tilgangi og eru færð á þeim degi þegar hlutabréfin verða framseljanleg. Þetta er einnig þekkt sem ávinnsludagsetning. RSUs eru ekki gjaldgengir fyrir IRC 83(b) kosningarnar,. sem gerir starfsmanni kleift að greiða skatt fyrir ávinnslu, þar sem ríkisskattaþjónustan (IRS) telur þá ekki vera áþreifanlega eign.

RSUs hafa ekki atkvæðisrétt fyrr en raunveruleg hlutabréf eru gefin út til starfsmanns við ávinnslu. Ef starfsmaður hættir áður en ávinnsluáætlun hans lýkur missir hann eftirstandandi hlutum til félagsins. Til dæmis, ef ávinnsluáætlun John samanstendur af 5.000 RSU á tveimur árum og hann hættir eftir 12 mánuði, missir hann 2.500 RSUs.

TTT

Dæmi um RSU

Segjum sem svo að Madeline fái atvinnutilboð. Vegna þess að fyrirtækið telur að kunnátta Madeline sé dýrmæt og vonar að hún verði áfram starfsmaður til lengri tíma, býður það henni 1.000 RSUs auk launa og annarra fríðinda.

Hlutabréf fyrirtækisins eru $10 virði á hlut, sem gerir RSUs hugsanlega virði $10.000 til viðbótar. Til að veita Madeline hvatningu til að vera hjá fyrirtækinu og fá 1.000 hlutina, setur það RSUs á fimm ára ávinnsluáætlun.

Madeline fær 200 hluti eftir eitt ár hjá félaginu, aðra 200 hluti eftir annað árið og svo framvegis þar til hún eignast alla 1.000 hlutina í lok ávinnslutímabilsins. Það fer eftir afkomu hlutabréfa fyrirtækisins, Madeline gæti fengið meira eða minna en $ 10.000.

Raunverulegt dæmi

Sem raunverulegt dæmi um hvað fyrirtæki gerir til að gefa út RSU, skoðaðu desember 2017 SEC Form 4 sem rafbílafyrirtækið Tesla (TSLA) lagði fram. Þetta eyðublað gefur til kynna að framkvæmdastjóri reikningshalds félagsins, Eric Branderiz, hafi viljað breyta 4.808 bundnum hlutum sem hann fékk í almenna hluti.

Heimild: SEC EDGAR

##Hápunktar

• Ólíkt kaupréttum eða ábyrgðum, munu RSUs alltaf hafa eitthvað gildi miðað við undirliggjandi hlutabréf.

• Takmarkaðar hlutabréfaeiningar eru form af hlutabréfatengdum launum starfsmanna.

• Hlutdeildarskírteini eru alveg eins og hver önnur hlutabréf í fyrirtækinu þegar þau eru áunnin.

• Allt verðmæti áunninna RSUs verður að teljast með sem venjulegar tekjur á ávinnsluárinu í skattalegum tilgangi.

• RSUs eru takmarkaðar á ávinnslutímabili sem getur varað í nokkur ár, á þeim tíma er ekki hægt að selja þau.

##Algengar spurningar

Hver er munurinn á bundnum hlutabréfaeiningum og hlutabréfavalréttum?

Kaupréttarsamningar veita starfsmönnum rétt en ekki skyldu til að eignast hlutabréf á tilteknu verði, sem er venjulega hærra en markaðsverðið sem er í gildi á þeim tíma sem kauprétturinn er veittur. Þetta þýðir venjulega að starfsmaðurinn hagnast aðeins ef hlutabréfaverð fyrirtækisins hækkar innan tiltekins tíma. Takmarkaðar hlutabréfaeiningar eru aftur á móti oft byggðar upp þannig að starfsmaðurinn fær ákveðinn fjölda hluta eftir að hafa verið hjá fyrirtækinu í ákveðinn tíma.

Hvernig virka bundnar hlutabréfaeiningar?

Takmarkaðar hlutabréfaeiningar eru tegund bóta þar sem fyrirtæki færir hlutabréf smám saman til starfsmanns. Það fer eftir frammistöðu fyrirtækisins, bundnar hlutabréfaeiningar geta sveiflast í verðmæti. Frá sjónarhóli fyrirtækis geta takmarkaðar hlutabréfaeiningar hjálpað til við að halda starfsmönnum með því að hvetja starfsmenn til að vera hjá fyrirtækinu til langs tíma. Fyrir starfsmenn geta takmarkaðar hlutabréfaeiningar hjálpað til við að taka þátt í hluta af jákvæðninni sem tengist velgengni fyrirtækis, sem stundum skilar mjög miklum tekjum.

Hafa bundin hlutabréf atkvæðisrétt?

Nei, bundnar hlutabréfaeiningar hafa ekki atkvæðisrétt. Til þess að kjósa þyrfti starfsmaðurinn að bíða þar til bundnar hlutabréfaeiningar þeirra eru í raun greiddar út og breytt í almenna hluti. Sömuleiðis, fyrir þessa breytingu í almenna hluti, greiða bundin hlutabréf ekki arð.