SEC eyðublað 424B5

Hvað er SEC eyðublað 424B5?

424B5 er viðbótarlýsing sem fyrirtæki verður að leggja fram til verðbréfaeftirlitsins (SEC) áður en stofnað er almennt útboð (IPO) - ef það vill gera breytingar á nauðsynlegum útboðsupplýsingum sem áður voru tilgreindar í eldri skjölum.

Skilningur á SEC eyðublaði 424B5

SEC Form 424B5 gefur fyrirtækjum umboð til að skýra eða uppfæra upplýsingar um verðbréfaútboð áður en þau eru birt opinberlega. Þessar eftirfylgnilýsingar hjálpa fjárfestum að meta fyrirtæki sem þeir eru að íhuga að fjárfesta í, svo þeir geti tekið skýrar ákvarðanir.

Eyðublaðið er almennt notað til að skýra gögn sem upphaflega voru veitt með eyðublaði 424B2,. þar á meðal fyrirhugað opnunargengi hlutabréfa, fjölda heildarhluta sem fyrirtækið ætlar að gefa út og önnur viðeigandi gögn sem geta haft áhrif á ákvörðun fjárfestis um hvort eða ekki að fjárfesta í fyrirtækinu.

Ef fyrirtæki viðurkennir þörfina á að skýra fyrirliggjandi upplýsingar, verður það að tilgreina allar breytingar á eyðublaði 424B5 og leggja síðan skjalið inn innan tveggja virkra daga frá því að ákvarðað er að slíkar breytingar séu taldar nauðsynlegar. Allt þetta verður að eiga sér stað fyrir dagsetningu IPO.

Kröfur fyrir SEC eyðublað 424B5

SEC eyðublað 424B5 verður að skrá í samræmi við reglu 424(b)(5) í lögum um verðbréfaviðskipti frá 1933. Þessi löggjöf var samþykkt til að tryggja að skráningaryfirlýsingar og útboðslýsingar innihaldi áhættu- og ávinningsmælikvarða sem neytendur þurfa til að taka upplýst fjárfestingarval um nýtt verðbréfaútboð.

Lögin halda stjórnarmönnum, lögfræðingum, endurskoðendum, sölutryggingum og öðrum sem undirrita skráningaryfirlýsingar borgaralega ábyrga fyrir röngum og villandi yfirlýsingum sem eru í þessum skjölum. Sérhver aðili sem brýtur vísvitandi lögin frá 1933 er háð fimm ára fangelsisdómi, $10.000 sekt eða hvort tveggja.

Þessar ströngu viðurlög voru þróuð í kjölfar hlutabréfamarkaðshrunsins 1929,. sem að mestu stafaði af miklum skorti á gagnsæi markaðarins. Með því að örva aukna upplýsingagjöf í reikningsskilum miðar lögin að því að draga úr verðbréfasvikum og koma í veg fyrir kreppur í ríkisfjármálum í framtíðinni.

SEC eyðublað 424B5 er oft samið af sölutryggingafyrirtækinu sem setur út hlutafjárútboð fyrirtækis (IPO), sem er venjulega fjárfestingarbanki.

Dæmi um SEC eyðublað 424B5

Þann 18. maí 2016, Tesla Motors, Inc. gaf út eyðublað 424B5 umsókn þegar það fjölgaði fjölda almennra hlutabréfa sem það var að setja út fyrir IPO sína. Raunverulegt orðalag í skjalinu innihélt eftirfarandi setningar:

"Við erum að bjóða 6.800.000 af hlutunum til að selja í útboðinu. Seljandi hluthafi sem tilgreindur er í þessari viðauka við útboðslýsingu býður 2.777.901 hlut til viðbótar. Við munum ekki fá neitt af ágóðanum af sölu hlutabréfanna sem seld eru með sölunni. Hlutabréf okkar eru í viðskiptum á Nasdaq Global Select Market undir tákninu „TSLA“. Síðasta tilkynnt söluverð á almennum hlutabréfum okkar 17. maí 2016, eins og greint var frá á Nasdaq, var $204,66 á hlut."

##Hápunktar

• SEC eyðublað 424B5 er leiðrétt viðauka við útboðslýsingu sem fyrirtæki verður að leggja fram þegar það gerir sér grein fyrir að áður tilgreindar útboðsupplýsingar eru rangar eða ófullnægjandi.

• SEC 424B5 fylgir oftast eftir eyðublaði 424B2, sem inniheldur fyrstu umferð útboðsgagna.

• Fyrirtæki verða að leggja fram eyðublað 424B5 sem ákvæði samkvæmt lögum um verðbréfaviðskipti frá 1933.