SEC-Formular 424B5

Was ist das SEC-Formular 424B5?

Das SEC-Formular 424B5 ist ein ergänzender Prospekt,. den ein Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) vor dem Start eines Börsengangs (IPO) einreichen muss – falls es Änderungen an den wesentlichen Angebotsinformationen vornehmen möchte, die zuvor in früheren Dokumenten angegeben wurden.

SEC-Formular 424B5 verstehen

Das SEC-Formular 424B5 verpflichtet Unternehmen, Informationen zu Wertpapierangeboten zu präzisieren oder zu aktualisieren , bevor sie an die Börse gehen. Diese Folgeprospekte helfen Anlegern bei der Bewertung von Unternehmen, in die sie investieren möchten, damit sie klare Entscheidungen treffen können.

Das Formular wird im Allgemeinen verwendet, um Daten zu verdeutlichen, die ursprünglich von Formular 424B2 bereitgestellt wurden,. einschließlich des beabsichtigten Eröffnungsaktienkurses der Aktie, der Anzahl der Gesamtaktien, die das Unternehmen auszugeben beabsichtigt,. und aller anderen relevanten Daten, die die Entscheidung eines Investors beeinflussen können, ob in das Unternehmen zu investieren.

Wenn ein Unternehmen die Notwendigkeit erkennt, bestehende Informationen zu klären, muss es alle Anpassungen in Formular 424B5 aufführen und das Dokument dann innerhalb von zwei Geschäftstagen nach Feststellung dieser Änderungen als notwendig einreichen. All dies muss vor dem Datum des Börsengangs erfolgen.

Anforderungen für SEC-Formular 424B5

Das SEC-Formular 424B5 muss gemäß Rule 424(b)(5) des Securities Exchange Act von 1933 eingereicht werden. Dieses Gesetz wurde verabschiedet, um sicherzustellen, dass Registrierungserklärungen und Prospekte die Risiko- und Ertragsmetriken enthalten, die Verbraucher benötigen, um fundierte Anlageentscheidungen über neue Wertpapierangebote zu treffen.

Das Gesetz macht Direktoren, Anwälte, Buchhalter, Versicherer und alle anderen Unterzeichner von Registrierungserklärungen zivilrechtlich haftbar für falsche und irreführende Angaben in diesen Dokumenten. Jede Partei, die vorsätzlich gegen das Gesetz von 1933 verstößt, wird mit einer fünfjährigen Haftstrafe, einer Geldstrafe von 10.000 US-Dollar oder beidem belegt.

Diese strengen Strafen wurden im Zuge des Börsencrashs von 1929 entwickelt, der größtenteils durch einen schwerwiegenden Mangel an Markttransparenz verursacht wurde. Durch die Förderung einer erhöhten Offenlegung in Jahresabschlüssen zielt das Gesetz darauf ab, Wertpapierbetrug zu reduzieren und künftige Finanzkrisen zu verhindern.

Das SEC-Formular 424B5 wird häufig von der Zeichnungsfirma entworfen, die den Börsengang (IPO) eines Unternehmens startet, bei der es sich in der Regel um eine Investmentbank handelt.

Beispiel für SEC-Formular 424B5

Am 18. Mai 2016 hat Tesla Motors, Inc. ein Formular 424B5 eingereicht, als es die Anzahl der Stammaktien erhöhte, die es für seinen Börsengang einführte. Die tatsächliche Wortwahl in dem Dokument umfasste die folgenden Sätze:

„Wir bieten 6.800.000 der im Rahmen des Angebots zu verkaufenden Aktien an. Der verkaufende Aktionär, der in dieser Prospektergänzung angegeben ist, bietet weitere 2.777.901 Aktien an. Wir werden keine Erlöse aus dem Verkauf der durch den Verkauf verkauften Aktien erhalten Unsere Stammaktien werden am Nasdaq Global Select Market unter dem Symbol „TSLA“ gehandelt. Der letzte gemeldete Verkaufspreis unserer Stammaktien am 17. Mai 2016, wie an der Nasdaq gemeldet, betrug 204,66 $ pro Aktie."

Höhepunkte

• Das SEC-Formular 424B5 ist ein korrigierter Prospektnachtrag, den ein Unternehmen einreichen muss, wenn es feststellt, dass zuvor angegebene Angebotsinformationen falsch oder unvollständig sind.

• SEC 424B5 folgt am häufigsten Formular 424B2, das die Daten der ersten Angebotsrunde enthält.

• Unternehmen müssen das Formular 424B5 als Bestimmung gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 einreichen.