Formulaire SEC 424B5
Qu'est-ce que le formulaire SEC 424B5 ?
Le formulaire SEC 424B5 est un prospectus supplémentaire qu'une société doit déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) avant de lancer une offre publique initiale (IPO) - si elle souhaite apporter des modifications aux informations essentielles sur l'offre précédemment indiquées dans les documents précédents.
Comprendre le formulaire SEC 424B5
Le formulaire SEC 424B5 oblige les entreprises à clarifier ou à mettre à jour les informations sur les offres de valeurs mobilières avant de les rendre publiques. Ces prospectus de suivi aident les investisseurs à évaluer les entreprises dans lesquelles ils envisagent d'investir, afin qu'ils puissent prendre des décisions lucides.
Le formulaire est généralement utilisé pour clarifier les données fournies à l'origine par le formulaire 424B2,. y compris le cours d'ouverture prévu de l'action, le nombre total d'actions que la société prévoit d' émettre et toute autre donnée pertinente susceptible d'influencer la décision d'un investisseur quant à savoir si oui ou non investir dans l'entreprise.
Si une entreprise reconnaît la nécessité de clarifier les informations existantes, elle doit détailler tout ajustement dans le formulaire 424B5, puis déposer le document dans les deux jours ouvrables suivant la détermination de ces changements jugés nécessaires. Tout cela doit avoir lieu avant la date de l' introduction en bourse.
Exigences pour le formulaire SEC 424B5
Le formulaire SEC 424B5 doit être déposé conformément à la règle 424(b)(5) du Securities Exchange Act de 1933. Cette législation a été adoptée pour garantir que les déclarations d'enregistrement et les prospectus contiennent les mesures de risque et de récompense dont les consommateurs ont besoin pour faire des choix d'investissement éclairés concernant les nouvelles offres de titres.
La loi tient les administrateurs, les avocats, les comptables, les souscripteurs et tout autre signataire des déclarations d'enregistrement civilement responsables des déclarations fausses et trompeuses contenues dans ces documents. Toute partie qui enfreint délibérément la loi de 1933 est passible d'une peine de cinq ans de prison, d'une amende de 10 000 $ ou des deux.
Ces sanctions sévères ont été élaborées à la suite du krach boursier de 1929,. qui a été en grande partie causé par un grave manque de transparence du marché. En stimulant une divulgation accrue dans les états financiers,. la loi vise à réduire la fraude en valeurs mobilières et à prévenir de futures crises budgétaires.
Le formulaire SEC 424B5 est souvent rédigé par la société de souscription qui lance l'introduction en bourse (IPO) d'une société, qui est généralement une banque d'investissement.
Exemple de formulaire SEC 424B5
Le 18 mai 2016, Tesla Motors, Inc. a déposé un formulaire 424B5 lorsqu'elle a augmenté le nombre d' actions ordinaires qu'elle déployait pour son introduction en bourse. Le libellé réel du document comprenait les phrases suivantes :
"Nous offrons 6 800 000 des actions à vendre dans le cadre de l'offre. L'actionnaire vendeur identifié dans le présent supplément de prospectus offre 2 777 901 actions supplémentaires. Nous ne recevrons aucun produit de la vente des actions vendues par le vendeur Nos actions ordinaires sont négociées sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole « TSLA ». Le dernier prix de vente annoncé de nos actions ordinaires le 17 mai 2016, tel que rapporté sur le Nasdaq, était de 204,66 dollars par action."
Points forts
Le formulaire SEC 424B5 est un addendum au prospectus corrigé qu'une société doit déposer lorsqu'elle se rend compte que les informations sur l'offre précédemment déclarées sont incorrectes ou incomplètes.
SEC 424B5 suit le plus souvent le formulaire 424B2, qui contient la première série de données d'offre.
Les entreprises doivent déposer le formulaire 424B5 en tant que disposition en vertu de la Securities Exchange Act de 1933.
