Форма Комиссии по ценным бумагам и биржам США 424B5

Что такое форма SEC 424B5?

Форма SEC 424B5 — это дополнительный проспект,. который компания должна подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) до запуска первичного публичного предложения (IPO) — если она захочет внести изменения в основную информацию о предложении, ранее указанную в более ранних документах.

Понимание формы SEC 424B5

Форма SEC 424B5 обязывает компании уточнять или обновлять информацию о предложении ценных бумаг до того , как они станут публичными. Эти дополнительные проспекты помогают инвесторам оценить компании, в которые они собираются инвестировать, чтобы они могли принимать взвешенные решения.

Форма обычно используется для уточнения данных, первоначально представленных в форме 424B2,. включая предполагаемую начальную цену акции, общее количество акций, которые компания планирует выпустить,. и любые другие соответствующие данные, которые могут повлиять на решение инвестора о том, следует ли инвестировать в компанию.

Если компания признает необходимость уточнения имеющейся информации, она должна указать любые корректировки в форме 424B5, а затем подать документ в течение двух рабочих дней с момента определения необходимости таких изменений. Все это должно произойти до даты IPO.

Требования к форме SEC 424B5

Форма SEC 424B5 должна быть подана в соответствии с Правилом 424(b)(5) Закона о фондовых биржах от 1933 года. Этот закон был принят для обеспечения того, чтобы регистрационные заявления и проспекты содержали показатели риска и вознаграждения, необходимые потребителям для принятия обоснованных инвестиционных решений в отношении новых предложений ценных бумаг.

Закон возлагает на директоров, адвокатов, бухгалтеров, андеррайтеров и любых других лиц, подписавших регистрационные заявления, гражданскую ответственность за ложные и вводящие в заблуждение заявления, содержащиеся в этих документах. Любая сторона, умышленно нарушающая Закон 1933 года, подлежит пятилетнему тюремному заключению, штрафу в размере 10 000 долларов или тому и другому.

Эти строгие меры наказания были введены после краха фондового рынка в 1929 году, который в значительной степени был вызван отсутствием прозрачности рынка. Стимулируя более широкое раскрытие информации в финансовой отчетности,. закон направлен на сокращение случаев мошенничества с ценными бумагами и предотвращение финансовых кризисов в будущем.

Форма SEC 424B5 часто составляется андеррайтерской фирмой, которая запускает первичное публичное размещение акций (IPO) компании, которой обычно является инвестиционный банк.

Пример формы SEC 424B5

18 мая 2016 г. Tesla Motors, Inc. подала заявку по форме 424B5, когда увеличила количество обыкновенных акций, выпускаемых для IPO. Фактический текст в документе включал следующие предложения:

«Мы предлагаем 6 800 000 акций для продажи в ходе предложения. Продающий акционер, указанный в этом дополнении к проспекту, предлагает дополнительно 2 777 901 акцию. Мы не получим никаких доходов от продажи акций, продаваемых продавцом Наши обыкновенные акции торгуются на рынке Nasdaq Global Select под символом «TSLA». Последняя зарегистрированная цена продажи наших обыкновенных акций 17 мая 2016 года, как сообщалось на Nasdaq, составляла 204,66 доллара за акцию».

Особенности

• Форма SEC 424B5 представляет собой исправленное дополнение к проспекту эмиссии, которое компания должна подать, когда понимает, что ранее заявленная информация о предложении неверна или неполна.

• SEC 424B5 чаще всего следует за формой 424B2, которая содержит начальный раунд данных о предложении.

• Компании должны подать форму 424B5 в соответствии с Законом о фондовых биржах от 1933 года.