Formularz SEC 424B5
Co to jest formularz SEC 424B5?
SEC Form 424B5 to dodatkowy prospekt emisyjny,. który firma musi złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przed rozpoczęciem pierwszej oferty publicznej (IPO) — w przypadku chęci wprowadzenia zmian w istotnych informacjach dotyczących oferty, które zostały wcześniej określone we wcześniejszych dokumentach.
Zrozumienie formularza SEC 424B5
SEC Form 424B5 nakazuje spółkom wyjaśniać lub aktualizować informacje o ofertach papierów wartościowych przed ich upublicznieniem. Te prospekty informacyjne pomagają inwestorom ocenić firmy, w które rozważają inwestowanie, dzięki czemu mogą podejmować jasne decyzje.
Formularz jest zwykle używany do wyjaśnienia danych pierwotnie dostarczonych w formularzu 424B2,. w tym planowanej ceny otwarcia akcji, liczby akcji, które firma planuje wyemitować oraz wszelkich innych istotnych danych, które mogą mieć wpływ na decyzję inwestora dotyczącą tego, czy inwestować w firmę.
Jeśli firma uzna potrzebę wyjaśnienia istniejących informacji, musi wyszczególnić wszelkie korekty w formularzu 424B5, a następnie złożyć dokument w ciągu dwóch dni roboczych od ustalenia, że takie zmiany są uważane za konieczne. Wszystko to musi nastąpić przed datą IPO.
Wymagania dotyczące formularza SEC 424B5
SEC Form 424B5 musi być złożony zgodnie z Regułą 424(b)(5) Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1933 roku. Ustawa ta została uchwalona, aby zapewnić, że oświadczenia rejestracyjne i prospekty zawierają wskaźniki ryzyka i zysku potrzebne konsumentom do dokonywania świadomych wyborów inwestycyjnych dotyczących nowych ofert papierów wartościowych.
Ustawa nakłada na dyrektorów, adwokatów, księgowych, ubezpieczycieli i innych sygnatariuszy oświadczeń rejestracyjnych odpowiedzialność cywilną za fałszywe i wprowadzające w błąd oświadczenia zawarte w tych dokumentach. Każda strona, która umyślnie naruszy ustawę z 1933 r., podlega karze pięciu lat więzienia, grzywnie w wysokości 10 000 USD lub obu.
Te surowe kary zostały opracowane w następstwie krachu na giełdzie w 1929 r., który był w dużej mierze spowodowany poważnym brakiem przejrzystości rynku. Poprzez stymulowanie zwiększonej jawności w sprawozdaniach finansowych ustawa ma na celu ograniczenie oszustw związanych z papierami wartościowymi i zapobieganie przyszłym kryzysom fiskalnym.
Formularz SEC 424B5 jest często opracowywany przez firmę ubezpieczeniową, która przeprowadza pierwszą ofertę publiczną spółki (IPO), którą zazwyczaj jest bank inwestycyjny.
Przykład formularza SEC 424B5
18 maja 2016 r. Tesla Motors, Inc. złożyła formularz 424B5, zwiększając liczbę akcji zwykłych, które wprowadzała do swojej oferty publicznej. Rzeczywiste sformułowanie w dokumencie zawierało następujące zdania:
„Oferujemy 6.800.000 akcji do sprzedaży w ramach oferty. Akcjonariusz sprzedający wskazany w niniejszym suplemencie do prospektu oferuje dodatkowe 2.777.901 akcji. Nie otrzymamy żadnych wpływów ze sprzedaży akcji sprzedawanych w ramach nasze akcje zwykłe są notowane na Nasdaq Global Select Market pod symbolem „TSLA”. Ostatnia zgłoszona cena sprzedaży naszych akcji zwykłych 17 maja 2016 r., jak podano na Nasdaq, wyniosła 204,66 USD za akcję”.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
SEC Form 424B5 to poprawiony dodatek do prospektu, który firma musi złożyć, gdy zda sobie sprawę, że wcześniej podane informacje o ofercie są nieprawidłowe lub niekompletne.
SEC 424B5 najczęściej następuje po formularzu 424B2, który zawiera początkową rundę danych ofertowych.
Spółki muszą złożyć formularz 424B5 jako przepis zgodnie z ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1933 r.
