SEC-formulär 424B5

Vad är SEC Form 424B5?

SEC Form 424B5 är ett tilläggsprospekt som ett företag måste lämna in till Securities and Exchange Commission (SEC) innan det lanserar en börsintroduktion (IPO) – om det skulle vilja göra ändringar i den väsentliga erbjudandeinformationen som tidigare angivits i tidigare dokument.

Förstå SEC Form 424B5

SEC Form 424B5 ger företag mandat att förtydliga eller uppdatera information om värdepapper som erbjuder information innan de offentliggörs. Dessa uppföljningsprospekt hjälper investerare att utvärdera företag som de överväger att investera i, så att de kan fatta klara beslut.

Formuläret används vanligtvis för att förtydliga uppgifter som ursprungligen tillhandahållits av Form 424B2,. inklusive den avsedda öppningskursen för aktien, antalet totala aktier som företaget planerar att emittera och alla andra relevanta uppgifter som kan påverka en investerares beslut om huruvida eller inte att investera i företaget.

Om ett företag inser behovet av att förtydliga befintlig information, måste det specificera eventuella justeringar i formulär 424B5, och sedan lämna in dokumentet inom två arbetsdagar efter att ha fastställt att sådana ändringar anses nödvändiga. Allt detta måste ske före börsintroduktionsdatumet.

Krav för SEC Form 424B5

SEC-formulär 424B5 måste arkiveras i enlighet med regel 424(b)(5) i Securities Exchange Act från 1933. Denna lagstiftning antogs för att säkerställa att registreringsutlåtanden och prospekt innehåller de risk- och avkastningsmått som konsumenter behöver för att göra välgrundade investeringsval om nya värdepapperserbjudanden.

Lagen håller direktörer, advokater, revisorer, försäkringsgivare och alla andra undertecknare av registreringsutlåtanden civilrättsligt ansvariga för falska och vilseledande uttalanden i dessa dokument. Varje part som medvetet bryter mot lagen från 1933 är föremål för fem års fängelse, böter på 10 000 USD eller båda.

Dessa stränga straff utarbetades i kölvattnet av börskraschen 1929,. som till stor del orsakades av en allvarlig brist på marknadstransparens. Genom att stimulera ökad offentliggörande i finansiella rapporter syftar lagen till att minska värdepappersbedrägerier och förhindra framtida finanspolitiska kriser.

SEC Form 424B5 utarbetas ofta av emissionsgarantiföretaget som lanserar ett företags börsintroduktion (IPO), som vanligtvis är en investeringsbank.

Exempel på SEC-formulär 424B5

Den 18 maj 2016, Tesla Motors, Inc. utfärdade en formulär 424B5-fil när det utökade antalet stamaktier som det rullade ut för sin börsintroduktion. Den faktiska formuleringen i dokumentet innehöll följande meningar:

"Vi erbjuder 6 800 000 av aktierna att säljas i erbjudandet. Den säljande aktieägaren som identifieras i detta prospekttillägg erbjuder ytterligare 2 777 901 aktier. Vi kommer inte att få någon av intäkterna från försäljningen av aktierna som säljs genom försäljningen Vår stamaktie handlas på Nasdaq Global Select Market under symbolen "TSLA." Det senaste rapporterade försäljningspriset för vår stamaktie den 17 maj 2016, som rapporterades på Nasdaq, var 204,66 USD per aktie."

##Höjdpunkter

• SEC Form 424B5 är ett korrigerat prospekttillägg som ett företag måste lämna in när det inser att tidigare angiven erbjudandeinformation är felaktig eller ofullständig.

• SEC 424B5 följer oftast upp Form 424B2, som innehåller den första omgången av erbjudanden.

• Företag måste lämna in formulär 424B5 som en bestämmelse enligt Securities Exchange Act från 1933.