Formulário SEC 424B5
O que é o formulário SEC 424B5?
O Formulário 424B5 da SEC é um prospecto suplementar que uma empresa deve arquivar na Securities and Exchange Commission (SEC) antes de lançar uma oferta pública inicial (IPO) - caso deseje fazer alterações nas informações essenciais da oferta anteriormente declaradas em documentos anteriores.
Entendendo o Formulário SEC 424B5
O Formulário 424B5 da SEC exige que as empresas esclareçam ou atualizem as informações sobre ofertas de valores mobiliários antes de abrir o capital. Esses prospectos de acompanhamento ajudam os investidores a avaliar as empresas nas quais estão pensando em investir, para que possam tomar decisões lúcidas.
O formulário é geralmente usado para esclarecer dados originalmente fornecidos pelo Formulário 424B2,. incluindo o preço de abertura pretendido da ação, o número total de ações que a empresa planeja emitir e quaisquer outros dados pertinentes que possam influenciar a decisão de um investidor sobre se para investir na empresa.
Se uma empresa reconhecer a necessidade de esclarecer as informações existentes, ela deve detalhar quaisquer ajustes no Formulário 424B5, então arquivar o documento dentro de dois dias úteis após determinar que tais alterações sejam consideradas necessárias. Tudo isso deve ocorrer antes da data do IPO.
Requisitos para o Formulário SEC 424B5
O Formulário 424B5 da SEC deve ser arquivado de acordo com a Regra 424(b)(5) do Securities Exchange Act de 1933. Essa legislação foi aprovada para garantir que as declarações de registro e os prospectos contenham as métricas de risco e recompensa que os consumidores precisam para fazer escolhas de investimento informadas sobre novas ofertas de valores mobiliários.
O ato responsabiliza os diretores, advogados, contadores, subscritores e quaisquer outros signatários das declarações de registro civilmente pelas declarações falsas e enganosas contidas nesses documentos. Qualquer parte que deliberadamente viole a Lei de 1933 está sujeita a uma sentença de cinco anos de prisão, multa de US$ 10.000, ou ambos.
Essas penalidades severas foram desenvolvidas após a quebra do mercado de ações de 1929,. que foi em grande parte causada por uma grave falta de transparência do mercado. Ao estimular o aumento da divulgação nas demonstrações financeiras,. a lei visa reduzir a fraude de valores mobiliários e prevenir futuras crises fiscais.
O formulário SEC 424B5 é muitas vezes elaborado pela empresa de subscrição que lança a oferta pública inicial (IPO) de uma empresa, que normalmente é um banco de investimento.
Exemplo do Formulário SEC 424B5
Em 18 de maio de 2016, a Tesla Motors, Inc. emitiu um formulário 424B5 quando aumentou o número de ações ordinárias que estava lançando para seu IPO. A palavra real no documento incluía as seguintes frases:
"Estamos oferecendo 6.800.000 das ações a serem vendidas na oferta. O acionista vendedor identificado neste suplemento de prospecto está oferecendo mais 2.777.901 ações. Não receberemos nenhum dos rendimentos da venda das ações vendidas pelo vendedor Nossas ações ordinárias são negociadas no Nasdaq Global Select Market sob o símbolo “TSLA”. O último preço de venda relatado de nossas ações ordinárias em 17 de maio de 2016, conforme relatado na Nasdaq, foi de US$ 204,66 por ação."
Destaques
O Formulário SEC 424B5 é um adendo de prospecto corrigido que uma empresa deve arquivar quando perceber que as informações de oferta anteriormente declaradas estão incorretas ou incompletas.
O SEC 424B5 geralmente segue o Formulário 424B2, que contém a rodada inicial de dados de oferta.
As empresas devem arquivar o Formulário 424B5 como uma disposição do Securities Exchange Act de 1933.
