Modulo SEC 424B5
Che cos'è il modulo SEC 424B5?
Il modulo SEC 424B5 è un prospetto supplementare che una società deve presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC) prima di lanciare un'offerta pubblica iniziale (IPO), se desidera apportare modifiche alle informazioni essenziali sull'offerta precedentemente indicate nei documenti precedenti.
Comprensione del modulo SEC 424B5
Il modulo SEC 424B5 obbliga le società a chiarire o aggiornare le informazioni sull'offerta di titoli prima di diventare pubbliche. Questi prospetti di follow-up aiutano gli investitori a valutare le società in cui stanno pensando di investire, in modo che possano prendere decisioni lucide.
Il modulo viene generalmente utilizzato per chiarire i dati originariamente forniti dal modulo 424B2,. incluso il prezzo di apertura previsto delle azioni, il numero di azioni complessive che la società prevede di emettere e qualsiasi altro dato pertinente che può influenzare la decisione di un investitore se di investire in azienda.
Se una società riconosce la necessità di chiarire le informazioni esistenti, deve elencare eventuali rettifiche nel modulo 424B5, quindi presentare il documento entro due giorni lavorativi dalla determinazione che tali modifiche sono ritenute necessarie. Tutto questo deve avvenire prima della data dell'IPO.
Requisiti per il modulo SEC 424B5
Il modulo SEC 424B5 deve essere depositato in conformità con la regola 424(b)(5) del Securities Exchange Act del 1933. Questa legislazione è stata approvata per garantire che le dichiarazioni di registrazione ei prospetti contengano le metriche di rischio e rendimento di cui i consumatori hanno bisogno per fare scelte di investimento informate sulle nuove offerte di titoli.
L'atto rende responsabili civilmente amministratori, avvocati, contabili, sottoscrittori e qualsiasi altro firmatario delle dichiarazioni di registrazione per dichiarazioni false e fuorvianti contenute in questi documenti. Qualsiasi parte che violi volontariamente la legge del 1933 è soggetta a una pena detentiva di cinque anni, una multa di $ 10.000 o entrambe.
Queste severe sanzioni furono sviluppate sulla scia del crollo del mercato azionario del 1929,. in gran parte causato da una grave mancanza di trasparenza del mercato. Stimolando una maggiore informativa nei rendiconti finanziari,. l'atto mira a ridurre le frodi sui titoli e prevenire future crisi fiscali.
Il modulo SEC 424B5 è spesso redatto dalla società di sottoscrizione che lancia l'offerta pubblica iniziale (IPO) di una società, che è tipicamente una banca di investimento.
Esempio di modulo SEC 424B5
Il 18 maggio 2016, Tesla Motors, Inc. ha emesso un modulo 424B5 quando ha aumentato il numero di azioni ordinarie che stava lanciando per la sua IPO. Il termine effettivo nel documento includeva le seguenti frasi:
"Stiamo offrendo 6.800.000 delle azioni da vendere nell'offerta. L'azionista venditore identificato in questo supplemento al prospetto offre ulteriori 2.777.901 azioni. Non riceveremo alcuno dei proventi dalla vendita delle azioni vendute dalla vendita Le nostre azioni ordinarie sono quotate al Nasdaq Global Select Market con il simbolo "TSLA". L'ultimo prezzo di vendita riportato delle nostre azioni ordinarie il 17 maggio 2016, come riportato dal Nasdaq, è stato di $ 204,66 per azione".
Mette in risalto
Il modulo SEC 424B5 è un addendum al prospetto corretto che una società deve presentare quando si rende conto che le informazioni sull'offerta precedentemente dichiarate sono errate o incomplete.
SEC 424B5 fa seguito molto spesso al modulo 424B2, che contiene il round iniziale di dati sull'offerta.
Le società devono presentare il modulo 424B5 come disposizione ai sensi del Securities Exchange Act del 1933.
