SEC-formular 424B5

Hvad er SEC Form 424B5?

SEC Form 424B5 er et supplerende prospekt, som et selskab skal indsende til Securities and Exchange Commission (SEC) før lancering af et børsnoteret udbud (IPO) - hvis det ønsker at foretage ændringer i de væsentlige tilbudsoplysninger, der tidligere er angivet i tidligere dokumenter.

Forstå SEC Form 424B5

SEC Form 424B5 giver virksomheder mandat til at præcisere eller opdatere værdipapirer , der tilbyder information, før de offentliggøres. Disse opfølgende prospekter hjælper investorer med at vurdere virksomheder, de overvejer at investere i, så de kan træffe klare beslutninger.

Formularen bruges generelt til at præcisere data, der oprindeligt blev leveret af Form 424B2,. herunder den påtænkte åbningsaktiekurs for aktien, antallet af samlede aktier, virksomheden planlægger at udstede,. og alle andre relevante data, der kan påvirke en investors beslutning om, hvorvidt eller ej at investere i virksomheden.

Hvis en virksomhed erkender behovet for at præcisere eksisterende oplysninger, skal den specificere eventuelle justeringer i formular 424B5 og derefter indsende dokumentet inden for to hverdage efter at have fastslået, at sådanne ændringer anses for nødvendige. Alt dette skal ske før datoen for børsnoteringen.

Krav til SEC Form 424B5

SEC Form 424B5 skal indsendes i overensstemmelse med Regel 424(b)(5) i Securities Exchange Act af 1933. Denne lovgivning blev vedtaget for at sikre, at registreringserklæringer og prospekter indeholder de risiko- og afkastmålinger, som forbrugere har brug for for at træffe informerede investeringsvalg om nye værdipapirudbud.

Loven holder direktører, advokater, revisorer, forsikringsgivere og alle andre underskrivere af registreringserklæringer civilt ansvarlige for falske og vildledende erklæringer indeholdt i disse dokumenter. Enhver part, der forsætligt overtræder loven af 1933, er underlagt en fængselsstraf på fem år, en bøde på $10.000 eller begge dele.

Disse strenge sanktioner blev udviklet i kølvandet på børskrakket i 1929,. som i høj grad var forårsaget af en alvorlig mangel på markedsgennemsigtighed. Ved at stimulere øget offentliggørelse i regnskaber har loven til formål at reducere værdipapirsvindel og forhindre fremtidige finanspolitiske kriser.

SEC Form 424B5 er ofte udarbejdet af garantifirmaet, der lancerer en virksomheds børsnotering (IPO), som typisk er en investeringsbank.

Eksempel på SEC-formular 424B5

Den 18. maj 2016, Tesla Motors, Inc. udstedte en formular 424B5-arkivering, da den øgede antallet af almindelige aktier, som den udrullede til sin børsnotering. Den faktiske ordlyd i dokumentet indeholdt følgende sætninger:

"Vi tilbyder 6.800.000 af aktierne til salg i udbuddet. Den sælgende aktionær, der er identificeret i dette prospekttillæg, tilbyder yderligere 2.777.901 aktier. Vi modtager ikke noget af provenuet fra salget af de aktier, der sælges ved salget. Vores stamaktier handles på Nasdaq Global Select Market under symbolet "TSLA". Den sidste rapporterede salgspris for vores almindelige aktie den 17. maj 2016, som rapporteret på Nasdaq, var $204,66 per aktie."

##Højdepunkter

• SEC Form 424B5 er et korrigeret prospekttillæg, som en virksomhed skal indsende, når den indser, at tidligere angivne tilbudsoplysninger er forkerte eller ufuldstændige.

• SEC 424B5 følger oftest op Form 424B2, som indeholder den indledende runde af tilbudsdata.

• Virksomheder skal indsende formular 424B5 som en bestemmelse i henhold til Securities Exchange Act af 1933.