Verðmatsgreining

Hvað er verðmatsgreining?

Verðmatsgreining er ferli til að meta áætlað verðmæti eignar, hvort sem um er að ræða fyrirtæki, hlutabréf, fasteignir,. hrávöru, fasteignir eða aðrar eignir. Sérfræðingur getur notað mismunandi aðferðir við matsgreiningu fyrir mismunandi tegundir eigna, en rauði þráðurinn mun vera að skoða undirliggjandi grundvallaratriði eignarinnar.

Skilningur á verðmatsgreiningu

Verðmatsgreining er að mestu leyti vísindi (talnaskerðing), en það er líka smá list sem fylgir því vegna þess að sérfræðingur neyðist til að gera forsendur fyrir inntak líkana. Verðmæti eignar er í grundvallaratriðum núvirði (PV) alls framtíðarsjóðstreymis sem spáð er að eignin muni framleiða. Innbyggt í matslíkanið fyrir fyrirtæki, til dæmis, er mýgrútur af forsendum varðandi söluvöxt, framlegð, fjármögnunarval, fjármagnsútgjöld, skatthlutfall, ávöxtunarkröfu fyrir PV formúluna o.s.frv.

Þegar líkanið hefur verið sett upp getur sérfræðingur leikið sér með breyturnar til að sjá hvernig verðmat breytist með þessum mismunandi forsendum. Það er engin ein stærð sem hentar öllum fyrir ýmsa eignaflokka. Þar sem verðmat fyrir framleiðslufyrirtæki gæti verið hæft til margra ára DCF líkan, og fasteignafyrirtæki væri best sniðið með núverandi hreinar rekstrartekjur (NOI) og eiginfjárhlutfall (cap rate ), hrávörur eins og járngrýti, kopar eða silfur væri háð líkani sem miðast við alþjóðlegar spár um framboð og eftirspurn.

Hvernig verðmatsgreining er notuð

Afrakstur verðmatsgreiningar getur tekið á sig margar myndir. Það getur verið ein tala, eins og fyrirtæki með verðmat upp á um það bil 5 milljarða dollara, eða það gæti verið talnasvið ef verðmæti eignar er að miklu leyti háð breytu sem oft sveiflast, eins og fyrirtækjaskuldabréf með hár tímalengd með verðmat á bilinu pari til 90% af pari eftir ávöxtunarkröfu 30 ára ríkisbréfs. Verðmat má gefa upp sem verðmarföld. Til dæmis, þar sem tæknihlutabréf eru í viðskiptum á verð-til-tekjur (V/E) margfeldi af 40x, er fjarskiptahlutur metinn á 6x fyrirtækisvirði -til - hagnað fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir (EV/EBITDA) ) eða banki er í viðskiptum á 1,3x verð-til-bo ok (P/B) hlutfall. Verðmatsgreining getur einnig verið í endanlegri mynd sem eignavirði á hlut eða hreint eignarvirði (NAV) á hlut.

Verðmat og innra gildi

Verðmatsgreining er mikilvæg fyrir fjárfesta til að áætla innra verðmæti hlutabréfa fyrirtækja til að geta tekið upplýstar fjárfestingarákvarðanir. Gangvirði skuldabréfa víkur ekki mikið, ef nokkuð, frá innra virði, en tækifæri skapast af og til þegar um er að ræða fjárhagslega álag á mikið skuldsett fyrirtæki. Verðmatsgreining er gagnlegt tæki til að bera saman fyrirtæki innan sama geira eða áætla arðsemi fjárfestingar á tilteknu tímabili.

Hápunktar

• Verðmatsgreining leitast við að áætla gangvirði eða innra virði eignar, svo sem viðskipta eða verðbréfs.

• Mismunandi verðmatsferli verða notuð eftir því hvers konar eign er tekin til greina, hvort sú eign framleiðir sjóðstreymi og í hvaða tilgangi verðmatið er.

• Verðmatsgreining byggir á nokkrum mismunandi aðferðafræði og líkönum til að koma með eitt verð byggt á mismunandi aðföngum eða breytum.